在10月27日2017香港金融科技周”的最后一天，在早上，香港證券交易所(以下簡(jiǎn)稱香港股票交易所)市場(chǎng)發(fā)展部高級(jí)副總裁Michael Chan通過(guò)香港證券交易所展示主題：金融科技IPO之路”的演講。

Michael Chan表示，希望更多的金融科技公司來(lái)到香港上市，“我們從業(yè)務(wù)發(fā)展、監(jiān)管政策、技術(shù)建設(shè)三方面，鼓勵(lì)和吸引更多金融科技公司來(lái)香港上市。現(xiàn)在我們有很多公司在排隊(duì)上市，希望在年底前，在等待上市的公司都可以有更多的融資。”

港交所市場(chǎng)發(fā)展科高級(jí)副總裁 Michael Chan

針對(duì)近來(lái)中國(guó)不少金融科技企業(yè)奔赴美國(guó)上市，有何措施吸引他們到香港上市的提問(wèn)，Michael Chan回應(yīng)稱，“我們希望加強(qiáng)上市平臺(tái)，可以更好的照顧他們，讓金融科技企業(yè)愿意選擇我們這個(gè)上市平臺(tái)。從基礎(chǔ)建設(shè)來(lái)說(shuō)，我們會(huì)做得更多。我們有三方面的政策策略，在策略下有更好的措施，吸引他們到香港，而不到美國(guó)。”

Michael Chan介紹上市流程圖

此外，Michael Chan還介紹了企業(yè)在香港上市流程。“一般來(lái)說(shuō)有三個(gè)主要的角色，一是保薦人(投資銀行、審計(jì)人員、法律顧問(wèn))，法律顧問(wèn)必須有兩組，一組為上市企業(yè)發(fā)行人給出意見，另一組向投資銀行、法律顧問(wèn)提出意見。

在其他階段，也會(huì)找來(lái)一些技術(shù)顧問(wèn)定價(jià)，也有一些公關(guān)專家給你提出意見(有一些在早期階段進(jìn)來(lái)，照顧媒體、公關(guān)等)。二是必須有一整個(gè)團(tuán)隊(duì)協(xié)助，包括律師、銀行、會(huì)計(jì)師，他們應(yīng)該進(jìn)行盡責(zé)的工作，讓他們看看企業(yè)的法律工作和其他的方面。

過(guò)程中，他們會(huì)準(zhǔn)備不同的文件、不同的核對(duì)清單，必須做好兩份文件，招股書與審計(jì)報(bào)告。假設(shè)已經(jīng)做完了，大概用上5~6個(gè)月，時(shí)間長(zhǎng)短在于復(fù)雜性，以及文件的多少。三是專業(yè)團(tuán)隊(duì)協(xié)助，向港交所提出上市申請(qǐng)。”

而關(guān)于香港上市規(guī)則和要求，Michael Chan總結(jié)了四個(gè)重點(diǎn)：一、財(cái)務(wù)測(cè)試，公司上市前三年合計(jì)利潤(rùn)5000萬(wàn)港元(最近一年須達(dá)2000萬(wàn)港元，再之前兩年合計(jì));二、市場(chǎng)資本測(cè)試，公司最近審計(jì)年度達(dá)到5億港元;如果不行，可以做現(xiàn)金流測(cè)試，20億港元的市場(chǎng)資本，累積正現(xiàn)金流，預(yù)期上市市值不低于1億港元。

三、管理方面，審核財(cái)政年度內(nèi)，一定要有連續(xù)性以及同樣的管理層。公眾持股者要超過(guò)100億港元;四、顧問(wèn)方面，要委任一位保薦人。一定要一個(gè)合規(guī)的顧問(wèn)確保你可以在下一個(gè)財(cái)政年度得到適當(dāng)?shù)闹敢��?

最后，他還補(bǔ)充了不少細(xì)節(jié)，例如最初第一次提交的招股書即在網(wǎng)上公布，接受社會(huì)監(jiān)督，港交所不會(huì)再更新，“即使有第二個(gè)版本的招股書，且獲得委員會(huì)批準(zhǔn)通過(guò)了，但期間你是無(wú)法更新的，我們亦不會(huì)把審核時(shí)的改動(dòng)部分更新放在網(wǎng)上。”

“銷售股份時(shí)期，這八個(gè)星期不能再次提交申請(qǐng)上市。假設(shè)沒(méi)問(wèn)題，我們開始整個(gè)過(guò)程，過(guò)程平均需要兩三輪的意見，大概6-18周左右可以完成，這視乎所有文件和回應(yīng)，需要的時(shí)間可能更長(zhǎng)。如果都沒(méi)問(wèn)題，經(jīng)過(guò)兩三輪的意見回饋，上市科覺(jué)得沒(méi)問(wèn)題，他們會(huì)給上市委員會(huì)提出建議，會(huì)讓上市委員會(huì)拒絕或者通過(guò)。”

大約有23-24日上市委員會(huì)的成員，他們都是公開的，大多是專業(yè)人士。他們將開會(huì)討論這件事。如果批準(zhǔn)，您可以完成或進(jìn)入流程的最后階段，如完成招股說(shuō)明書，退出市場(chǎng)和巡邏市場(chǎng)。如果一切順利，他們可以成功地在香港證券交易所上市。整個(gè)過(guò)程需要9個(gè)月，有些病例可能需要更長(zhǎng)的時(shí)間，快樂(lè)借（http://www.kljie.com/）最新資訊。”