原創： 一號地產 作者: 海哥

一號說：
開發商和業主，你信誰的話？

日前，在泰禾集團2020年年報發布之際，泰禾通過媒體向外發布了一則題為《泰禾全面復工復產，黃其森開啟“二次創業”》的新聞通稿，稱：

“4月28日，泰禾集團董事長黃其森在內部動員會上表示，泰禾到了全面復工復產復銷的時候。”

而在4月30日，即A股上市公司年報披露的最后一天，盡管難產，盡管外界也有所預期，泰禾集團也不得不對外披露2020年年報及2021年一季報。

只不過上市公司的會計事務所中興華會計師事務所，為泰禾集團的這份年度報告出具了保留意見。

啥意思呢？就是在審計過程中發現某一審計項目雖有錯弊嫌疑，但證據不足或無法取得證據等情況，由審計人員提出的除外事項。

這就表明某些事項不符審計要求，審計部門對此不能表示意見。

吃藕說不出口，夸你氣質好，行不行？

換言之，這次泰禾集團的年報，會計師事務所認為某些內容有問題，被審計單位又不進行修改，因此會計事務所會發表有保留已經的審計報告。

可預見的暴跌

泰禾資金鏈斷裂、債務逾期、項目停工等，去年已經發酵、傳播了一整年，2020年的年報是個什么樣子，外界其實已經有了充分的預期。

果不其然，年報顯示，2020年，泰禾實現營業收入36.15億元，同比下降84.7%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為-49.99億元，同比大幅下降1171.83%。

在房地產業務方面，2020年，泰禾房地產業務營業收入23.93億，結轉面積10.26萬平方米，其中住宅地產實現銷售收入21.39億元，結轉面積7.77萬平方米；商業地產實現銷售收入2.54億元，結轉面積2.48萬平方米。

這個結果，確實出乎意料的“千里之外”。

第一個意外是，知道泰禾2020年的業績很差，但是沒遇見到差到這個地步，特別是虧損規模，估計是近年來房企虧損規模之王了。

因為按照泰禾2018年、2019年的銷售額來看，規模都是過千億的，換言之，如果工期正常推進，2020年的可結算資源是很豐富的，但現實是總營收36.15億元，可見泰禾的確因債務危機，絕大部分的項目都陷入了停工之中，一直無法完成竣工交付；

不過海哥看了一下泰禾集團2020年半年報數據，2020年上半年公司實現營業收入24.63億元，同比下降83.02%。

報告期內公司房地產業務營業收入19.53億元，結轉面積3.68萬平方米，其中住宅地產實現銷售收入18.06億元，結轉面積2.89萬平方米；商業地產實現銷售收入1.47億元，結轉面積7920平方米。

僅拿下半年住宅結算的4.88萬平米的面積來看，結算收入僅為3.33億元，結算均價僅有6823元每平米，與上半年5.3萬元每平的結算均價相比，下降了87%。

祖上曾經闊過的海哥也曾去看過泰禾院子，看完年報石化了：

泰禾什么時候賣過6800元一平的房子？

一定是**處的**姐看不上我的保時泰，沒告訴我。

很明顯，這份年報的數據是存在很大問題的。連會計師都看不去了，就算編瞎話，也得看看前面說過什么瞎話不是。

第二個意外是，泰禾居然賬面上還有營收？

換言之，與泰禾債務危機全面爆發后，絕大部分項目停擺的社會觀感不同，泰禾原來沒有全部癱瘓，它還是有項目在趕進度、在搞交付的。一年下來一共交付結轉了10萬平米呢。

但有了第一個意外之后的疑問，第二個意外，無疑也是要打上問號的。

同時，泰禾還發布了2021年一季報。公告顯示，今年一季度，泰禾實現營收3.97億元，同比減少17.25%；歸母凈利潤-3.55億元，經營活動現金流凈額-6.27億元。

截至2021年3月31日，泰禾已到期未歸還借款金額為455.94億元，公司已到期未歸還借款金額為431.5億元。

業主舉報泰禾年報造假

在泰禾發布年報同期，除了主審的會計事務所對年報數據出具了保留意見外，泰禾北京院子二期的業主也在到處找媒體，投訴泰禾集團年報數據造假。

這不，今天一早一號地產就在后臺收到數百條私信，內容都很一致：

泰禾這個糟老頭子，壞的很！

在這份《100 萬業主懇求中國 30 家媒體公正報道泰禾 2020 年報》的文檔中稱：

“4月30日，泰禾集團發布了2020年年度報告摘要，同時，一口氣發了數十份公告。這份報告摘要，造假痕跡明顯，引起我們全國業主的憤怒。

以北京院子二期為例，小區 38 棟樓，目前僅十幾棟封頂，北區大部分樓棟從 2019 年起就處于基坑狀態，沒有出地面。但是，泰禾業績報告顯示，北京院子二期已完工 86.57%。”

同時，附上了多張項目現場照片。現場顯示，多數工程仍處于基坑狀態。

據其稱，目前業主們已經向中國證監會和證券交易所舉報泰禾集團業績造假一事。

海哥的好朋友桂公公恰好常年住在北京，熟悉帝都房地產市場，于是便向其求證北京院子的項目進度。

看著泰禾年報上北京院子二期工程“86.57%”的完工進度，桂公公用揚州話發表了一下看法：

這或許是黃老板去鄭州春霖學校進修了一下，跟郭萍老師學習了用“意念造房子”。

否則，沒錢停工下來的泰禾北京院子二期工程，就是遇上活“雷鋒”、大騸人，不要錢給你蓋房子。

桂公公表示，如果泰禾集團這份年報的數據沒問題，他賭一塊錢，黃董事長敢不敢把它吃下去？

當然，海哥一向對泰禾的年報嗤之以鼻的，因為泰禾是唯一一家從來沒有官方發布過銷售數據，而引用第三方銷售數據的。

換言之，我賣了多少我不知道，他們說我賣了多少就是多少。

嘿嘿。

債務重組與萬科的表態

實話是有的，那就是債務。

某種程度上，逾期的債務數據可信度還是比較高的。一季報中，泰禾披露已到期未歸還借款金額為455.94億元。

在年報中，泰禾表示，目前公司正全力推進債務重組事宜，積極解決債務問題；同時，公司以“復工復產、重塑信心”為第一要務，積極盤活資產，抓銷售促回款，改善公司負債結構，力求維護業主利益，增強市場信心，實現公司可持續健康發展。

具體進度方面，綜合泰禾集團公告以及其他公開渠道消息，泰禾旗下珠海、深圳、漳州、石家莊、順德等多地子公司與金融機構達成債務重組協議。

但如果沒有后續資金進來，項目的重啟與復工仍將是一句空話。

雖然黃老板一向是以吹牛著稱（如當年吹牛泰禾銷售達到2000億），但這一次的“復工復產”的內部表態，除了習慣性吹牛，更像是賭氣之舉。

賭誰的氣？當然是萬科！

此前萬科是被外界當作解決泰禾債務危機的“關鍵先生”看待的，但從接洽到現在，快一年過去了，仍無實質性進展，甚至萬科在對泰禾問題上的表態都十分謹慎，總體來說就一句話：

在對萬科沒有負面影響的情況下幫泰禾一把，但怎么幫呢？還得看泰禾自己的表現。

在今年萬科的年報業績會上，萬科集團總裁祝九勝回應了三點：

第一、泰禾的問題如果能夠得到妥善解決。對它的客戶、打交道的金融機構以及項目的股東等相關各方來說，都是件很好的事情。同時，我們也看到了，好事難辦。從去年中期的業績會到今年年報業績會已有半年時間，進展還是不順利。

第二、萬科幫人忙也不會給自己添亂。一開始萬科對于是否入股泰禾就有嚴格的前提條件：只有在達成全面債務重組方案的情況下。目前的進度，距離入股還有相當大的難度。

第三、解題就像解鎖鑰匙，還是在泰禾自身，在泰禾相關債權人和利益方手上。特別是泰禾自身和債權人手上。

非常好的公關辭令，每一句幾乎都是先揚后抑，而重點恰恰是落在后半句話。

如果用部里發言人的詞典翻譯一下，大致意思就是幫泰禾解決危機目前沒實質性進展，我們是抱著好心來的，但關鍵還要靠泰禾哥們自己啊。

但祝九勝那次也表示，泰禾的問題整體上來看，解決還需要很長時間。但不排除少數項目有可能先行解套。前段時間相關各方也在討論商議這個事，對于少數資源條件比較好、債權債務的諒解協議已達成、相關各方都支持的項目，先行啟動。

正因為遲遲等不來萬科的資金進場，得不到萬科真金**的相助，才有了此次黃其森傲嬌般地表示，要全面復工復產。

但沒錢，終究還是辦不了大事，如果今年能先行啟動幾個項目，讓一部分業主解套出來，也已經是功德無量了。

最后，多說一句，奉勸黃其森董事長，以后還是腳踏實地，多說實話，做一個實誠人。起碼，在債務泰禾問題上，更多的人相信的是萬科說的話。

企業家不是經常在辦公室掛一幅書法作品“誠信贏天下”嗎？難道黃老板掛的是“愛拼才會贏”？