出品/零售商業評論

零食折扣店仍然被消費市場看好，現在這條賽道又迎來新玩家。

近日，茶顏悅色在長沙開出首家“零食生活雜貨店”，該店以“硬折扣，量販go”為主題。從銷售品類來看，店內有150多款零售產品，涉及茶葉茶粉、零食、生活雜貨及文具潮玩等多個品類。店內商品多為自有品牌或自有經銷商品，圍繞年輕客群打造一個綜合性的消費生態。此外，店內另設置有“水吧”，可提供新式茶飲。

價格方面，這家雜貨店的產品價格也基本與茶顏悅色旗下門店保持一致，內設立多處“2.5元專區”、“9.9元專區”，消費者充值可以享受更低的會員折扣。此前茶顏悅色還宣布包括“干脆面包丁”、“烤椰脆脆2.0”、“茉氣脆脆條”等在內的多款零食除了有雨天、周三半價，每逢周五零食買4送1，9.9元可購買5包。

事實上，在零食生活雜貨店落地前，其小包零食在社交平臺中頻頻出圈，這也是其跨界做線下門店的底氣。從茶顏悅色的小程序上可以看到，其面包丁和茉氣脆脆條都是人氣爆品。

茶顏悅色方面表示，茶顏家族目前僅零食就有30多款，且很受歡迎，于是推出了這家“硬折扣量販go”主題概念店。“把大家在普通門店買不齊的集中在一起賣，方便大家挑選和購買。”

事實上新茶飲品牌做零售嘗試也不是新鮮事，此前奈雪、喜茶、蜜雪冰城等都有做產品零售。

此次茶顏悅色開設零食量販店落地線下，更多是在零售多渠道方面的嘗試。從兩個層面來看，一是零食折扣賽道目前確實是消費增長較快的賽道之一，很多傳統品牌都想涉足。另一個層面，是基于企業自身的優勢，比如其零食品類已經取得一定基礎。

但想要跟其他零食折扣玩家競爭，就目前的情況來看，還有很長一段路要走。

僅從SKU數量來看，對比頭部的零食折扣品牌還是差距太大。根據歐睿數據,趙一鳴旗下零食品牌的平均SKU約2000個,月度更新100+SKU;萬辰旗下零食品牌的平均SKU約1600個,月度更新100-150個SKU。

可以肯定的是，品牌進行多元化的嘗試，并切入折扣零售業務，也是在積極發掘新增長曲線。但我們更需要洞察零食折扣賽道的競爭。

01

零食折扣賽道，競爭更加“火熱”

茶顏悅色想要在零食折扣賽道分一杯羹也確實不易。

隨著今年6月鳴鳴很忙集團旗下品牌零食很忙、趙一鳴零食全國門店總數破萬店，也讓我們看到零食折扣店發展的速度之快。

目前零食折扣已形成明顯的競爭梯隊，賽道的頭部兩大玩家，除了鳴鳴很忙系，就是萬辰系。零食很忙、趙一鳴合并后的門店破10000家，萬辰系的好想來超6000家門店。而緊隨其后的零食有鳴超2500家。還有千店以上的愛零食、糖巢零食等。

鳴鳴很忙、萬辰系，更是通過并購、整合，快速實現規模化。它們最新的動作則都是瞄準了：全國化。

好想來作為萬辰集團旗下量販零食品牌。2022年，萬辰發起閃電戰，通過并購方式進入量販零食行業，整合四大零食零售品牌陸小饞、吖滴吖滴、好想來、來優品。四大品牌統一合并為“好想來”后，實現規模化跳躍。

根據萬辰集團最新發布的2024年上半年度業績報告顯示，在報告期內其實現了營業收入約109.15億元，同比大幅增長392.45%。

量販零食業務已成為萬辰集團高速增長的主要動力。2024年上半年，該業務板塊實現營業收入106.74億元，同比大幅增加447.78%，占總營收中的占比高達97.79%。此外，門店數量的快速拓展也是營收和凈利潤快速增長的重要原因之一。

2024年以來，其加快量販零食業務的全國化發展擴張，上半年共新增門店2105家，門店數量達到6638家。

隨著兩家的動作不斷，2024年零食折扣賽道的競爭火藥味會更濃。雙方紛紛殺入對方的大本營，可以說進入了正面戰。

02

零食折扣進入“高密度開店”

我們知道，零食折扣店模式的核心打的還是折扣、低價。通過壓縮零食的流通鏈條，用低毛利+高周轉跑通的商業模式，當下借加盟和資本的杠桿實現了對消費者的規模觸達。

為什么零食折扣店能在短短幾年內這么火？

究其原因來看。品牌商角度，當前的經濟環境持續承壓，消費降級的趨勢明顯，對于供應商而言仍有大量貨品處理空間，所以我們看到很多品牌開始尋求新的零售渠道合作。

從消費角度。消費者明顯在追求更好的性價比，且對零食折扣店模式接受度也很高。

同時，零食折扣店也對傳統零食店產生巨大沖擊。越來越多零食從業者們感到了危機感。根據觀察，從去年開始，傳統零食店開始降價應對挑戰。

三只松鼠也以“高端性價比”戰略布局。章燎原在朋友圈發文強調，自己已經在實行“高端性價比”戰略。“去年我們在量販零食開始搞的時候，被量販零食打蒙了。”此前章燎原對媒體表示。

可以得知零食折扣店給傳統零食店帶來的壓力。

更重要的還在于利潤空間。傳統零食店面對零食折扣的壓力，不得不加入“價格戰”，都在追求極致的性價比。

據《中國零食硬折扣白皮書》顯示，下沉到社區的量販零食店，價格較傳統零售店便宜了20%-40%。招商證券統計也顯示，商超價格相比零食量販店約高出20%-75%；便利店價格則相對更高，會高于零食量販店約44%-85%；電商價格比零食量販店高約7%-59%。

「零售商業評論」認為，零食折扣店現在是沖規模的階段，只有規模上去了，在供應鏈端才會有話語權，在利潤方面才可控。極致性價比最終是在供應鏈端的競爭。

03

劍指“十萬店”，如何破卷？

而根據我們對行業觀察，休閑零食已經處于存量競爭對階段。

艾媒咨詢數據顯示，預計今年休閑零食行業規模為1.12萬億元，同比下降3.5%，預計2024年市場規模達到1.16萬億元，同比增長2.70%。

但存量競爭之下，性價比更高的零食折扣硬生生搶出了市場。鹽津鋪子董事長張學武此前在受訪時預測，量販零食將成為一個舉足輕重的渠道，預計占據25%-30%的市場份額。

中信證券發布的休閑零食行業深度報告中稱，考慮到便利店和商超主要以一二線城市為主，而零食折扣店憑借極致性價比和優秀的單店模型，能夠深耕更加廣闊的低線城市，其潛在門店數量具備十萬量級。

「零售商業評論」認為，零食折扣在跑馬圈地之后，將進入精耕細作。規模更大的話，不再單純卷價格，會倒逼企業從供應鏈、產品等方面去提升自身的獨特競爭優勢。

趙一鳴創始人也趙定曾坦言，“同行競爭越來越激烈了，我們必須找尋新的風口。”

而接下來的市場競爭要逐漸找到壁壘和差異化。

我們認為主要應對策略，一是通過跑馬圈地的規模化優勢，進而升級成供應鏈優勢。隨著門店數和日銷量的提升，掌握對供應鏈端的話語權，最后持續建立低價、折扣的供應鏈絕對優勢。同時規模效應起來后，降低運營成本，提高單店盈利能力，這樣加盟體系才能更穩固。

第二個點是新店型。比如三只松鼠也于去年開出首批自有品牌社區零售店。據統計，自2023年6月底開出首家店至2024年5月底，三只松鼠社區零食店已開店超220家。

第三個點，是做自有品牌。供應鏈上探，做自有品牌、差異化商品，才能避開同質化競爭。同時自由品牌的毛利相對更高，可以更多利給消費者，形成價格優勢。

信達證券研報指出，行業有望強者愈強，具備核心競爭優勢的頭部品牌將不斷擠壓小品牌或者弱勢品牌的市場份額，行業終局到底是“幾超多強”還是 “多強鼎立”跟行業頭部品牌間的競爭力差距有關。

雖然市場競爭格局目前仍存變數，但綜合來看，茶顏悅色等新玩家入局零售折扣賽道，挑戰還是非常大，需要能從商品差異化中找到自己的特色。