來源/品智PLSC
作者/黃小毅
8月底，鍋圈食匯發(fā)布了一份業(yè)績下滑的財報。這份2024年中期業(yè)績公告顯示，鍋圈2024年上半年營收為26.65億元人民幣，同比下降3.5%；毛利6.09億元，同比增長5.3%；毛利率增長為22.8%，2023年同期為20.9%。
不僅如此，今年上半年的業(yè)績，可能是鍋圈業(yè)績最具挑戰(zhàn)的一年。按照鍋圈自己公布的財報顯示，2021年營收39.6億元，毛利率3.6億元；2022年營收71.7億元，毛利率12.5億元；2023年營收60.94億元，毛利潤13.51億元。
鍋圈營收規(guī)模，是個連續(xù)三年下滑的營收。鍋圈的營收毛利率，是個連續(xù)三年上漲的毛利率。這種反差的原因，鍋圈自己的解釋是三個：規(guī)模優(yōu)勢帶來成本下降、供應(yīng)鏈的自產(chǎn)比例增加、新品和老品的毛利率都在擴(kuò)大。
鍋圈的解釋其實可以總結(jié)一句話：鍋圈已經(jīng)跨過了早期成長期。然而外界看到的財報則是：東西賣得少了，掙錢變得多了。這對于一個實體零售企業(yè)來說，不是美妙信號。對于上游供應(yīng)鏈來說，說明采購量在下降；對于下游加盟商來說，說明日商流水在下降。
健康的連鎖加盟業(yè)態(tài)，一定是上中下游的伙伴們一起掙錢，甚至可以讓上下游多掙錢，自己這個平臺中游少掙點。鍋圈的現(xiàn)狀，正好反著來。
經(jīng)營業(yè)績之外，門店數(shù)量也在下滑。根據(jù)這份中期業(yè)績公告，鍋圈目前共有9660家零售門店，其中自營門店10家，其余均為加盟店。但是，2023年11月鍋圈上市的時候，告知截至2023年6月30日，鍋圈共有9915家門店。也就是說，一年之內(nèi)，鍋圈減少了255家門店。其實這個變化還有個中間的半年數(shù)據(jù)：2024年1月30日，鍋圈擁有10281家門店。
簡單計算，2024年1月之前，鍋圈單店的年營業(yè)額約在60萬元。一個月的營業(yè)額是5萬元，一天營業(yè)額不足：1700元。這個數(shù)據(jù)大概率還是按照最高水平核算，零售業(yè)內(nèi)對鍋圈的單店月營業(yè)額，均是按照4萬元來預(yù)估。
「中新經(jīng)緯」曾經(jīng)透露一個數(shù)據(jù)，一個上海的鍋圈加盟商，曾在鍋圈整體業(yè)績最好的2022年12月至2023年6月，單店半年內(nèi)做到58.53萬元營業(yè)額，業(yè)績水平已經(jīng)比剛才核算的2024年初單店業(yè)績，翻了一倍。鍋圈當(dāng)時在上海約有300家門店，這名加盟商的營業(yè)額成績排在第132位，屬于中間靠上的位置。但是，依然虧損。
不管怎么樣，鍋圈的現(xiàn)有門店依然是個接近萬店的大型連鎖平臺。對于加盟店主來說，以前門店少的時候，單店可以做3公里半徑的生意�，F(xiàn)在門店多了，可能只能砍半的做1.5公里半徑的生意。
鍋圈的變化，正常思維都會覺得，鍋圈需要戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。鍋圈，確實也這么在做。
然后，外界看到的是，上半年的鍋圈，一口氣在原來加盟實體門店之外，拓展或豐富了當(dāng)下主流的所有線上渠道：鍋圈APP、微信小程序、外賣平臺、抖音直播電商。
繼續(xù)然后，上半年的4月份，鍋圈在其起家的鄭州市，推出一個新的實體門店業(yè)態(tài)：賣菜。具體來說，售賣即買、即烹、即食的食材。一盤宮保雞丁炒菜，鍋圈都給你切好配好，回家下鍋直接炒菜就行。主打的就是一個不洗菜、不切菜的方便和“懶惰”。鍋圈還給這個新業(yè)態(tài)取了一個諧音“遙遙領(lǐng)先”的品牌名字：鍋圈肴肴領(lǐng)鮮。
當(dāng)然，這種零售老司機(jī)秒懂的新業(yè)態(tài)，售賣的其實是20多年前，連鎖超市就曾跟風(fēng)賣過預(yù)制的凈菜。結(jié)果如大家看到的那樣，現(xiàn)在的全國各地的超市里面，幾乎很難找到這種凈菜的售賣。不，準(zhǔn)確的說，是壓根就沒有。
原因就是價格造成的滯銷率，以及滯銷率帶來的不可逆的損耗。我們舉例一盤酸辣土豆絲，來算一本帳，看看凈菜這種產(chǎn)品的波折命運。
一盤酸辣土豆絲，剛好用掉一顆常規(guī)大小的土豆。這種土豆，通常重量大概也剛好一斤，菜市場售價大概在3.5元左右。也就是說，2024年的今天，一個人在家炒盤酸辣土豆絲，食材成本只有3.5元。其他蔥姜蒜辣醋的調(diào)料配料，不可統(tǒng)計，以及成本極低。
但是這盤菜同樣在餐廳里面，一二線城市最低也要賣到15元以上。因此，15元對比3.5元的11.5元差價，就是預(yù)制凈菜的定價區(qū)間。非�？上В�20年前的超市，類似一盤土豆絲包裝凈菜的普遍定價，都在6元以上。記住，這是拿2024年的食材和餐飲價格，對比2000年的超市價格。20多年前菜市場的土豆有多便宜，可想而知。
結(jié)果就是，20多年前的超市凈菜產(chǎn)品，一敗涂地。加上這種被精加工的食材，一旦滯銷就要完全報廢。既不能冷藏保鮮，也不能復(fù)用到其他場景。盒馬以前減少滯銷損耗的做法是，如果沒賣完的肉，就從生鮮區(qū)轉(zhuǎn)場到加工區(qū)做餛飩。沒賣完的冬瓜，就轉(zhuǎn)場到餐飲區(qū)做火鍋食材。盒馬可以這么做的前提，在于盒馬店內(nèi)賣的是整顆未刀切加工的原始食材。
由于鍋圈肴肴領(lǐng)鮮開的門店還不多，甚至鍋圈肴肴領(lǐng)鮮里面，究竟有沒有賣土豆絲的凈菜，外界也得知不多。上述舉例20年前的凈菜市場狀況，未必一定會重演在鍋圈。不過也值得強(qiáng)調(diào)的是，20年前的凈菜市場問題，今天重新操盤這門生意，也沒有看到這種品類問題消失的情況。
值得注意的是，鍋圈在今年4月份明確表示，要在未來5年開出2萬家門店。鍋圈肴肴領(lǐng)鮮的門店，2024年年底之前，也要開出200家。鍋圈的信心基礎(chǔ)，來自一個社會數(shù)據(jù)：全國共有30萬個菜市場。假設(shè)，鍋圈一個菜市場門口開一個30平米左右的肴肴領(lǐng)鮮門店，這個門店數(shù)據(jù)就是個天文數(shù)字。
不管怎么樣，鍋圈還是給人創(chuàng)造了較為放心的一面，至少看到了鍋圈的變化。
鍋圈在定位的兩個：品類是火鍋和燒烤食材，火鍋主打天冷季節(jié)，燒烤主打天熱季節(jié)。場景是回家吃飯，就是即買即食的方便和“懶惰”。這種場景定位，也是今天鍋圈進(jìn)軍凈菜的同類模式復(fù)制。
鍋圈直到今天，供應(yīng)鏈依然是火鍋燒烤型供應(yīng)鏈。鍋圈現(xiàn)在有4個加工基地，品類分別是肉類、肉丸、火鍋底料、水產(chǎn)。鍋圈肴肴領(lǐng)鮮的業(yè)態(tài)，供應(yīng)鏈大概率要從零建起。
對于鍋圈來說，鍋圈做的是食材從源頭的生鮮，到末端消費者的簡單烹飪即食。這條漫長的供應(yīng)鏈和流通鏈，加盟商的門店，此前成了唯一的消費者連接產(chǎn)品。這對于鍋圈來說，消費者的連接渠道和商品的交付場景，較為單一。加上火鍋燒烤食材的消費場景，畢竟替代不了一日三餐，季節(jié)性還是太明顯。
尤其是隨著門店加盟數(shù)量達(dá)到一定閾值，鍋圈的食材供應(yīng)營收（鍋圈不收加盟費）確實到了一定規(guī)模，但是加盟店主的單店單日營業(yè)能力，就很難增長，甚至出現(xiàn)下滑。
這就是鍋圈為什么要兩個擴(kuò)大：從火鍋燒烤食材擴(kuò)大到一日三餐，從單一實體加盟店擴(kuò)大到所有線上渠道。
鍋圈的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型找到了，擺在鍋圈面前的戰(zhàn)略執(zhí)行重點，則是鍋圈肴肴領(lǐng)鮮門店的兩大攻堅難題：一是門店經(jīng)營業(yè)績水平，二是加盟商的繼續(xù)加盟意愿。
根據(jù)現(xiàn)在鍋圈肴肴領(lǐng)鮮已經(jīng)開出的10幾家門店來看，鍋圈在有意識的降低上述兩大難度：
第一，繼續(xù)降低開店門檻和成本，圍繞著菜市場開店，門店面積縮小。
第二，門店的單品和品類規(guī)劃，需要加速強(qiáng)化。就像鍋圈已經(jīng)采取類似胖東來的調(diào)改手法，通過非上市公司的資源，改造了宋河酒業(yè)。
第三，強(qiáng)化鍋圈火鍋燒烤和鍋圈肴肴領(lǐng)鮮的品類融合能力。目前，肴肴領(lǐng)鮮的七大食材當(dāng)中，除了家常小炒、家宴大菜賣，鍋圈還是重點布局了秘制烤肉、煎炸小吃。后者這種精加工的即食品類，很好的結(jié)合了鍋圈食匯現(xiàn)有供應(yīng)鏈能力。
鍋圈的營收，主要來自向加盟店主的日常供貨。特許加盟，就一定是專屬實體零售的商業(yè)模式。如同外界看到，即便是擴(kuò)大補充了所有線上渠道，鍋圈對外表態(tài)的未來布局重點，依然是鍋圈肴肴領(lǐng)鮮門店。
對于加盟商來說，要不要繼續(xù)跟呢？
