出品/瀝金
2023年被稱為消費投資的極寒，2024年消費市場終于回暖，投融資市場的活躍度有所復蘇。
2024年消費投融資的數量小幅回升，雖仍不及數年前的市場活力，但依然是消費復蘇的積極信號。市場機會依然存在，遍布于個各領域下的細分賽道。
比如，線下餐飲迎來閉店潮，但不少地域特色餐飲品牌仍在快速發展；鍋圈食匯在2023年成功IPO后，2024年積極收購布局把控產業鏈；華潤飲料也于2024年10月IPO，成為繼農夫山泉后港股上市第二個國內包裝飲用水企業。
2024年的消費投融資整體態勢究竟如何？哪些賽道成為資本的押寶對象？哪些賽道正在黯淡遇冷？2025年的投資機會都在哪里？
為回答上述問題，瀝金基于強大的數據支持和行業觀察，梳理了2024年的消費行業投融資情況，并就消費投融資的地域、輪次、品類等維度進行了深度解讀，對重點類目進行了分析，對消費投融資的未來趨勢做出了展望。
投融資概況
融資數量分布：增長5.3%
從融資事件數量來看，2024年消費行業投融資數量有所回升，全年為719起，同比增長5.3%。雖然上半年投融資事件數量同比下滑5.4%，但下半年消費投融資市場由冷轉暖，帶動全年投融資事件數呈正向增長趨勢。
相較于去年，數碼家電、美妝個護賽道融資數量占比有所提升，咖啡茶飲下滑明顯。2024年消費領域投融資數量排前三的分別是食品、數碼家電和餐飲賽道，分別拿到了174、129、102起融資，預制食品、零食、數碼硬件屢受青睞。
2024年消費行業不同類目投融資數量分布
從投融資事件數月度趨勢來看，一季度實現開門紅，事件數達185起。二季度市場活躍度有所下滑，三季度、四季度投融資事件數均呈現良好增長趨勢。
2024年全年依然保持著較好增長趨勢，月度平均值約為60起，第三、第四季度幾乎都達到了平均線水平之上。
2024年消費行業投融資事件數（起）
融資地域分布：新一線、二線城市活躍度增長
從地域分布情況來看，消費行業投融資事件依然主要集中在一線及新一線城市，深圳、上海、北京、廣州合計占比達35%，其中深圳占比相較去年有所增長。
投融資機會逐漸向新一線、二線城市下沉，南京、重慶、濟南等城市所獲融資數占比均有所增長，此類城市的高潛力逐漸吸引資本市場的注意力。
2024年消費行業投融資數地區分布
融資輪次分布：戰投、并購最多，新三板增長
2024年消費融資主要集中在戰略投資、并購、A輪及天使輪。
戰略投資及并購交易數占比出現明顯增長，占比達到62.45%，天使輪、A輪融資占比下滑明顯。經濟下行的影響依然未消散，資本對于消費領域早期項目信心及增長預期持保留態度，仍存在一定不確定性。
新三板融資事件數占比相較于2023年出現一定增長，共發生44起，占比達6.12%。資本市場對中小企業增長前景青睞有加，頤豐智農是新三板融資規模最大的企業，畜牧養殖、糧油加工是新三板融資下的核心細分賽道。
2024年消費行業融資輪次分布
融資金額占比：數碼家電持續吸金
再來看各細分賽道的融資金額。
消費行業企業投融資金額依然主要集中于500-5000萬元人民幣區間內。
除餐飲、服裝配飾、家居百貨外，其余消費行業都有規模在10億元以上的投融資事件發生，主要集中在其他（綜合服務商、跨境電商平臺）、數碼家電賽道下。
海旅免稅作為免稅商品銷售商，融資金額為20.37億元。數碼家電賽道下，多個數碼配件供應商受青睞，共有4個項目拿到超10億元的大額融資。
2024年消費行業投融資金額占比
投融資金額TOP30項目：數碼家電成最大贏家
下面來看看，誰拿到了最多的錢？
2024年的消費投資TOP30項目主要集中在數碼家電、服飾配飾、酒水飲料和食品領域。
數碼家電領域的聯想集團為2024年規模最大的融資事件，于2024年5月與沙特主權財富基金全資子公司Alat簽署戰略合作框架協議，募集金額近145億元人民幣。
服飾配飾領域下，黃金消費依然火熱，豫園珠寶、老鋪黃金、夢金園均上榜TOP30，其中豫園珠寶、老鋪黃金融資金額均接近10億元人民幣。
2024年消費行業投融資金額TOP30項目排名
投資重點類目
數碼家電、食品是投融資市場下的熱門賽道，咖啡茶飲融資事件隨減少，但也依然存在不少行業黑馬。
接下來，我們將重點分析食品、餐飲、酒水飲料、咖啡茶飲、數碼家電、美妝個護、服裝配飾、家居百貨、寵物消費這九大領域，從融資額TOP10企業及獲得多次融資的明星項目這兩大維度，結合解讀賽道機遇。
食品：鍋圈加速把控產業鏈
2024年，食品的巨額融資主要為生鮮超市、食用油企業，融資金額分別達到62.7億元、55.69億元。
食品原材料制造商、供應鏈企業、量販零食依然是資本青睞的對象。2023年剛走上IPO之路的鍋圈食匯，在2024年開始加速收購，加快供應鏈整合，繼收購華鼎冷鏈科技之后，由于2024年9月收購逮蝦記41%的股權，圍繞居家吃飯場景，鍋圈食匯正在牢牢把控相關產業鏈。
食品領域融資額TOP10
從食品領域獲多次融資的項目來看，原料生產商勢頭正盛，萊檬生物作為高品質果膠生產商、佰澳達及知易生物作為益生菌及活體生物醫藥研發商均收獲了多筆投資。健康需求趨勢下，類似于益生菌等功效性原料也在快速增長。
此外，預制冷凍食品逐漸成為當下食品消費不可或缺的一部分，凍品在線、皇家小虎均受到資本關注。
食品領域中獲得多次融資項目
餐飲：地域特色餐飲品牌受青睞
餐飲領域投融資事件依然主要集中在A輪，餐飲連鎖品牌、供應鏈服務商成為餐飲融資的主力軍。
特色地域餐飲品牌成為當下餐飲消費的香餑餑，大眾嘗鮮需求推動地方特色菜系走出家門，小菜園、物只鹵鵝作為徽菜、潮汕餐飲品牌，分別收獲了8.6億港元、4000萬元融資。
預制菜在爭議中持續吸金，專注于B端市場，為餐企提供定制化、標準化預制半成品的千味央廚在24年初收獲5.79億元融資。在行業標準不斷規范下，預制菜品類仍會高速發展。
餐飲領域融資額TOP10
餐飲領域獲得多次融資的企業較少，縱匯餐飲作為餐飲管理品牌共計收獲7000萬元融資，此次融資將主要用于助力縱匯餐飲旗下品牌的發展，進一步加速合作門店的擴張與升級。
餐飲領域中獲得多次融資項目
酒水飲料：酒類、健康植物飲料受資本重視
酒水飲料領域融資額TOP10之中，4起融資為酒類企業，戰略投資、收購是主要的投資輪次。
西鳳酒此次增資擴股，匯通投資，安禧投資，揚州華耀智通，添一投資，建發美酒等投資方募資金額達5億元，此次融資讓更多運營商、合作伙伴入局，彼此間進行更深度的綁定，助于形成一體化發展。
2024年飲料消費下，中式養生水一直是熱門話題，健康植物飲料也受到了資本重視，刺梨工坊、修養正本均收獲3億元融資。
酒水飲料領域融資額TOP10
酒水飲料領域下，獲得多輪融資的仍主要為酒類企業，分別為鯨裕清酒、西鳳酒。
華潤飲料于2024年10月走上IPO之路，成為繼農夫山泉后港股上市第二個國內包裝飲用水企業。
酒水飲料領域中獲得多次融資項目
咖啡茶飲：中式茶飲、咖啡迎熱潮
咖啡茶飲領域下，更多的新興咖啡品牌、中式茶飲、中式咖啡品牌走上臺前。
茶飲賽道下，茶百道成功在港股IPO，募資規模達23.9億元。2024年12月中下旬古茗、滬上阿姨相繼更新招股說明書，蜜雪冰城也重啟港股IPO進程，2025年預計也是新茶飲擠破頭的一年。
咖啡茶飲中式化成為潮流，茉莉奶白、康康噠、唐飲均有較強的中式品牌標簽。混搭創新也成為差異化新方式，茶田半畝作為創新茶酒飲品品牌，收獲6000萬元融資。
咖啡茶飲領域融資額TOP10
咖啡茶飲領域中獲得多輪融資的企業共計三家，分別為COFE 、聚茶、兩岸小咖。
現磨咖啡機器人制造商COFE 于半月內完成A輪兩輪融資，其主營業務專注于利用先進的人工智能技術，為食品行業尤其是飲品領域提供無人值守的現場制作和售賣解決方案，咖啡市場也逐漸智能化發展。
咖啡茶飲領域中獲得多次融資項目
數碼家電：AR/AI眼鏡有望爆發
數碼家電領域融資額TOP10里有3家完成IPO成功上市，主要為數碼配件、技術開發商。
信利仁壽、熙泰科技均是顯示器生產商，分別收獲10.97億元、10億元融資，配件生產商仍是數碼家電行業的重要一環。
電器企業相對較少，僅合肥長虹實業一家，于2024年10月以3.75億元被收購。
數碼家電領域融資額TOP10
該領域共計14家企業獲得多次融資，AR/AI眼鏡成為熱門賽道。
閃極科技、逸文科技均為AR/AI眼鏡制造商，均受到多家投資方青睞。逸文科技于2024年推出了其首款產品—G1智能眼鏡，該產品憑借其強大的功能特性迅速吸引了市場的廣泛關注。硬件技術的成熟推進，AI大模型的快速發展，智能眼鏡賽道預計仍會持續火熱。
數碼家電領域中獲得多次融資項目
美妝個護：國貨彩妝強勢吸金
美妝個護領域融資額TOP10之中，國貨彩妝、醫學美容、成人用品成為熱門賽道。
毛戈平歷經8年終于在港股成功上市，國貨彩妝不僅在國內認可度持續提高，逐漸也在國際市場收獲更多肯定。本次募資凈額約25.0%預期將用于擴大公司的銷售網絡，約20.0%預期將用于品牌建設活動，約15.0%預期將用于海外擴張及收購。
美妝個護領域融資額TOP10
美妝個護領域下獲得多輪融資的項目中，威脈醫療融資事件數最多，作為微創及無創能量醫學整體解決方案提供商，公司自主研發的產品線涵蓋外周介入類射頻消融系統、醫療美容類射頻治療儀等高端醫療器械，醫學美容屢受資本市場看好。
美妝個護領域中獲得多次融資項目
服裝配飾：黃金珠寶品牌崛起
服裝配飾領域融資額TOP10中，近6成均為黃金、珠寶品牌，豫園珠寶、老鋪黃金融資金額均近10億元。
老鋪黃金于2024年6月成功登錄香港聯交所，在港股市場公開發售中，實現了582.15倍超額認購，在國際配售中實現了11.90倍超額認購。作為國內率先主打“古法黃金”概念的品牌，老鋪黃金在2023年實現業務收入和凈利潤雙增長，營收增速超過市場整體增速。
服裝配飾領域融資額TOP10
2024年，共有5家企業獲得多輪融資，黃金依然是熱門吸金賽道，老鋪黃金、夢金園均收獲多輪融資。
AI熱潮也席卷服裝市場，深服智能獲得多家投資方青睞，作為專注于為服裝行業提供創新技術解決方案的企業，深服智能研發出能夠生成產業級版型的AI工具，將設計師的創意與實際制版需求無縫銜接，為設計提供更精準、更高效的技術支持。這也預示著只能AI技術逐漸與時尚產業相融合，推動傳統服裝業邁向智能時代。
服裝配飾領域中獲得多次融資項目
家居百貨：家居家裝、除醛成熱門賽道
家居百貨領域融資額TOP10中，家居家裝、廚具設備賽道收獲多筆大額融資。
曲美家具、尚品宅配分別作為家具生產商、全屋家裝定制平臺，分別收獲了5.33億元、3.94億元融資，房地產行業小幅復蘇對家居家裝行業帶來一定利好。
家居百貨領域融資額TOP10
從家居百貨領域多次融資企業來看，家清品類相對較熱門。時宜以除甲醛產品切入市場，瞄準90后年輕用戶，開發了除甲醛果凍和除甲醛噴霧產品。清云智能將洗地機與清潔機器人相結合，圍繞家居多場景自動化，不斷豐富家用機器人產品矩陣。
家居百貨領域中獲得多次融資項目
寵物消費：寵物智能用品漸成趨勢
寵物消費領域融資額TOP10事件中，寵物食品仍是剛需賽道，寵物智能用品、服務平臺成為熱門趨勢。
MoeGo、寵本本、派派寵均為寵物服務平臺，精細化、擬人化養寵趨勢下，寵物護理、健康、娛樂等方面需求仍待滿足，綜合性服務平臺能夠滿足寵物主多元化需求，頗受資本重視。
小壹智能、寵爾頓均為寵物智能用品賽道下企業，寵爾頓自主研發PILTON寵爾頓智能艙產品線，獨創ALL IN ONE的寵物全智能住所，集成了新風、溫控、喂養、清污、實時監控與互動為?體，融資金額達3000萬元。
寵物消費領域融資額TOP10
從寵物消費領域多次融資項目來看，多為寵物醫療、智能家電賽道企業。
寵物老齡化趨勢下，寵物醫療健康賽道仍蘊含較大機遇。騰創生物作為寵物創新藥物研發商，獲得申聯生物戰略投資，資金主要用于推進寵物生物制品領域戰略布局及助力公司拓展新的業務增長點。雙方同時簽署了《戰略合作協議》，將在寵物治療類、預防類、診斷類生物制品等領域全面開展深入合作。
高需求潛力，高技術要求的寵物醫療賽道，強強聯合是企業間達到共贏的方式，也將進一步推動行業蓬勃發展。
寵物消費領域中獲得多次融資項目
瀝金展望
相較于去年，2024年整體的消費投融資熱度有所回暖，各領域下均有不少企業憑借差異化優勢收獲資本青睞。
從2024年的消費投融資數據來看，服務商平臺、供應鏈企業相對吸金能力更佳，市場各類資源的整合、消費行業的數字化轉型持續加速。
雖然相較于數年前，2024年消費投融資市場整體活躍度較低，但市場依然存在結構性機會，特別是在一些細分領域，如數碼家電、食品等賽道。
技術創新和應用帶來的機會依然存在，尤其是在寵物消費、咖啡茶飲賽道下，仍有進一步滲透發展的空間。
