出品/聯(lián)商專欄
撰文/獨孤依風(fēng)
3月21日，美團（03690.HK）發(fā)布了2024年業(yè)績報告，公司2024年全年收入3376億元，同比增長22%。在外賣業(yè)務(wù)大幅盈利的帶動下，公司四季度調(diào)整后凈利潤62億元人民幣，同比增長180%；全年溢利358億元，是2023年138億元的近3倍。2024年的凈利潤率也在2023年5%的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升到了11%。截至2024年底，公司賬面上的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物和短期理財投資分別為708億元和974億元。
業(yè)績報告顯示，美團在2024年向商家收取的配送服務(wù)收入980億元，同比增長19.3%；而同期平臺向商家收取的傭金和營銷服務(wù)收入為1411億元，同比增長了22.8%。美團賺取的傭金收入增速繼續(xù)高于外賣員獲得的配送服務(wù)費增速。
根據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2025-2031年中國餐飲外賣行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查及未來趨勢研判報告》，美團外賣占據(jù)中國餐飲外賣市場份額的70%。2024年，美團僅向商家收取的配送服務(wù)費、傭金和營銷服務(wù)費收入已經(jīng)占到了全國餐飲行業(yè)全部收入的4.5%，較2021年的2%翻了一番。同時，美團所收取的傭金、營銷服務(wù)收入增速也達(dá)到國內(nèi)餐飲行業(yè)收入增速近4倍，這意味著美團大幅增長的經(jīng)營利潤和凈利潤，是在不斷“虹吸”整個餐飲行業(yè)的利潤上實現(xiàn)的。
傭金帶動平臺利潤大幅增長 2025年投入方向未提外賣員社保
根據(jù)披露，美團的核心本地生活業(yè)務(wù)收入中，主要收入來自配送服務(wù)、傭金和在線營銷服務(wù)。過去兩年來，美團在毛利率更高的平臺傭金和營銷費用上以遠(yuǎn)超訂單量的增長，帶動了利潤的快速增長。在核心本地商業(yè)業(yè)務(wù)中，平臺低毛利的外賣服務(wù)收入占比從2022年四季度的45.5%下降到40%，對應(yīng)高毛利的傭金及營銷服務(wù)收入占比則從51.5%提升到了56.3%，由此也帶動了公司的經(jīng)營利潤從2022年四季度的80億元快速增長到2024年四季度的129億元。
根據(jù)剛剛公布的2024年四季度業(yè)績顯示，美團的平臺傭金服務(wù)收入增速達(dá)到了23.9%，而同期的配送服務(wù)增速為19.5%。
按照正常的邏輯，美團的每一筆訂單都對應(yīng)一筆由平臺代扣并支付給外賣員的配送服務(wù)收入，同時平臺也會收入一筆擁擠，以及商家為了獲取流量而支付的營銷服務(wù)費。在2022年四季度的時候，美團在訂單的增速、配送服務(wù)收入和平臺傭金之間的增速幾乎相近。進(jìn)入到2023年，平臺的傭金和營銷服務(wù)收入增速就遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了給外賣員的配送服務(wù)費增速和訂單增速，到2023年四季度的時候，這一增速的差距高達(dá)7倍多。
在美團發(fā)布的2024年業(yè)績報告中，公司在2025年的前景和戰(zhàn)略中明確將加大在AI、無人機配送、自動配送車等方面的投入，不過關(guān)于外界較為關(guān)注的給外賣員繳納五險一金卻未提及。
3月21日，京東創(chuàng)始人劉強東在其朋友圈中表示，“呼吁所有快遞員和騎手都可以獲得五險一金待遇，因為今天中國幾大平臺的利潤和市值完全可以支撐！“劉強東在其朋友圈中透露，2007年京東只有3000多萬元的收入，每天為生存而掙扎，但是在招聘了第一個快遞員之后就決定給快遞員全額足額繳納五險一金，考慮到有些快遞員擔(dān)心因為繳納五險一金而影響收入，公司決定快遞員的個人部分也由公司出，”兄弟們?nèi)w鼓掌同意"。堅持了17年后終于見到價值，京東已經(jīng)退休的1200多名快遞員中，都可以一次性提前數(shù)十萬的公積金和平均每個月5350元的退休金以及醫(yī)保全覆蓋。
今年3月，京東率先啟動為現(xiàn)有和新加入的京東外賣全職騎手繳納五險一金，為兼職騎手提供意外險和健康醫(yī)療險。3月20日，京東外賣宣布，目前已與超10000名全職騎手簽署正式勞動合同，正逐步落實五險一金的繳納工作。此前京東宣布，外賣全職騎手繳納五險一金的所有成本，包含個人所需繳納部分，全部由京東承擔(dān)，確保騎手現(xiàn)金收入絕不會因為繳納五險一金而減少，此項舉措包含現(xiàn)有騎手和新加入的騎手。
餐飲行業(yè)不振企業(yè)面臨虧損 5省19家協(xié)會呼吁美團降傭
作為國內(nèi)餐飲行業(yè)最大規(guī)模的線上平臺，在美團2024年實現(xiàn)收入大幅增長的同時，國內(nèi)餐飲行業(yè)的增長仍然在下滑。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的2024年國內(nèi)餐飲行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，全行業(yè)增長只有5.3%，較前一年的20.4%大幅下滑；今年前兩個月，餐飲行業(yè)的收入的同比增速再度下降到4.3%，遠(yuǎn)低于去年同期的12.5%。
近一段時間以來，國內(nèi)多家A股和港股餐飲類上市公司發(fā)布盈利虧損預(yù)警，其中“火鍋第一股”呷哺呷哺2024年將預(yù)虧3.9-4.1億，“奶茶第一股”奈雪的茶預(yù)虧8.8-9.7億，味千拉面預(yù)虧4000萬，西安飲食預(yù)計虧損1.15-1.46億元，中式餐飲連鎖九毛九的盈利下跌近90%。而這些上市公司多數(shù)還是規(guī)模型的餐飲企業(yè)及老字號，相比而言中小餐飲企業(yè)的經(jīng)營形式更不樂觀。
近期，江西、陜西、北京、遼寧、山東等五個省市，19家餐飲行業(yè)協(xié)會紛紛發(fā)布公開信，呼吁美團等外賣平臺降低傭金。 大連市美食文化協(xié)會在倡議書提到： 經(jīng)各協(xié)會聯(lián)合走訪調(diào)研，大部分餐飲經(jīng)營單位均表示，現(xiàn)有市場上如美團、餓了么等主流外賣平臺的綜合服務(wù)費率（包含外賣傭金等）接近20%，已使約70%以上的餐飲商戶和近90%的社區(qū)小微餐館面臨經(jīng)營壓力。 而山東濱州市飯店烹飪餐飲協(xié)會則在倡議書中表示，餐飲協(xié)會一直不斷接到各類餐飲企業(yè)關(guān)于美團等外賣平臺20%-26%的傭金費率大幅度擠壓商戶利潤空間的反饋。 不過，上述倡議書隨后均被刪除。
線下超市成為美團下一個目標(biāo) 近六成超市銷售額出現(xiàn)下降
根據(jù)剛剛公布的2024年業(yè)績，美團的閃購業(yè)務(wù)繼續(xù)保持顯著增長，但不再披露業(yè)務(wù)訂單量，2023年美團的閃購業(yè)務(wù)訂單量同比增長了40%。
美團閃電倉是美團閃購?fù)瞥龅囊环N新型即時零售模式，自2020年試點以來，美團的閃電倉業(yè)務(wù)迅速擴展。相比于傳統(tǒng)線下商超，美團閃電倉只需要5名員工就可以實現(xiàn)200平米門店24小時運營。截至2024年10月，根據(jù)美團官方公布的數(shù)據(jù)顯示，美團閃電倉的數(shù)量已突破3萬家，與之相對的是，國內(nèi)前100名超市在2023年的門店總數(shù)才2.38萬個。同時，美團發(fā)布計劃到2027年超過10萬家，而市場預(yù)期這一目標(biāo)預(yù)計最晚在2026年即可達(dá)到10萬家。而在美團2024年評選的年度十大閃電倉品牌中，國內(nèi)前幾大連鎖商超品牌均被排除在外。
幾乎就在美團閃電倉爆發(fā)式增長的同時，線下商超的經(jīng)營開始出現(xiàn)惡化。根據(jù)中國連鎖經(jīng)營協(xié)會對47家超市企業(yè)的1萬多家門店在2024年的經(jīng)營情況摸底調(diào)查，只有38.2%的超市企業(yè)零售總額同比實現(xiàn)增長，其中大多數(shù)門店并無增加，相對應(yīng)有57.4%的超市企業(yè)銷售出現(xiàn)下降。“從統(tǒng)計結(jié)果看，2024年連鎖超市行業(yè)面臨較大的發(fā)展壓力。除來客數(shù)外，其他關(guān)鍵指標(biāo)實現(xiàn)同比增長的企業(yè)占比不到半數(shù)，向好的趨勢不明顯。”據(jù)壹覽商業(yè)不完全統(tǒng)計，2024年國內(nèi)至少有1.2萬家門店宣布關(guān)閉。
以國內(nèi)最大的連鎖超市永輝超市（601933.SH）為例，公司從2021年開始出現(xiàn)收入增速的連續(xù)下滑，凈利潤也同時出現(xiàn)連續(xù)虧損，從2021年至2023年的三年間已經(jīng)累計虧損約80億元，2024年預(yù)計歸母扣非后凈利潤將再虧22億元。為了應(yīng)對經(jīng)營壓力，2024年永輝超市關(guān)閉了約220家低效門店，并且計劃在2025年繼續(xù)關(guān)閉約250到350家門店，意味著未來將有一半的永輝超市門店面臨關(guān)閉，而截至2023年永輝超市的員工數(shù)量接近10萬人。
