出品/市象
撰文/景行
甩掉短視頻平臺定位，以AI公司身份示人，這是對快手2024年財報的最好總結(jié)。在2024年財報會議上，快手幾乎全程在解讀AI戰(zhàn)略，被評為“這不是財報會，這是可靈AI發(fā)布會。”
3月25日，快手公布了去年四季度及2024年財務報表。從業(yè)績數(shù)據(jù)看，快手并未讓投資者發(fā)現(xiàn)亮點，2024年四季度，快手營收同比增長8.67%，非國際會計準則凈利潤同比增長7.77%。
用戶數(shù)據(jù)同樣呈個位數(shù)增勢。截至去年年末，快手日活用戶數(shù)為4.01億人，同比增長4.84%；月活用戶數(shù)7.36億人，同比增長5.03%，用戶日均使用時長同比增長為0.88%。
一個好消息是，快手高利潤業(yè)務占比正在提升，使快手利潤率增長較快。從2023年Q4到2024年Q4，快手線上營銷業(yè)務營收占比從55.9%上升至58.27%，快手2024年四季度經(jīng)營利潤率達到54.04%，同比增長了8.43%。
對快手2024年業(yè)績，市場反饋也是冷淡。26日，快手港股下跌1.67%。
而就在近期快手傳出直播業(yè)務負責人更換消息。原快手副總裁、直播與游戲生態(tài)負責人付馳已經(jīng)離職，由李歡接任直播負責人職務。對此，有接近快手人士對「市象」表示，付馳的離職是近期的事。
相關消息顯示，付馳于2019年加入快手，曾任快手用戶增長部、直播與游戲業(yè)務負責人，繼任的李歡曾負責直播、快聘、房產(chǎn)、電商等多個關鍵業(yè)務。
財報數(shù)據(jù)顯示，目前，快手的直播業(yè)務收入正在萎縮，去年四季度，快手實現(xiàn)直播收入98.46億元，同比下降了2%。
而快手的唯一亮點業(yè)務是可靈AI。
這是一款快手去年6月上線的視頻生成AI產(chǎn)品。財報會議上，程一笑直言不諱：“我們有信心，目前可靈AI圖生視頻功能的綜合效果處于全球第一的位置。”
2011年，快手的前身“GIF快手”問世，掀起短視頻時代大幕；十四年后，快手希望以可靈為籌碼，抓住下一個時代。
01
快手需要新故事
“我們比以往任何時候都更清晰地感受到，隨著大模型技術和應用能力的不斷迭代和突破，AI正在重新定義視頻內(nèi)容創(chuàng)作、用戶體驗和商業(yè)生態(tài)的邊界……AI不僅是效率工具，更是驅(qū)動平臺在流量增長的同時創(chuàng)造更多商業(yè)生態(tài)價值的核心引擎。”
在財報的2024年業(yè)務回顧中，快手毫不避諱發(fā)力AI的野心，與之對應的，是快手主站業(yè)務的降速。
用戶增長放緩，已成為限制快手業(yè)績突破的核心因素。2023年1季度末，快手日活用戶數(shù)為3.74億，同比增速為8.3%，到去年四季度末，日活為4.01億，同比增速降至4.8%。而在去年四季度，快手活躍用戶日均使用時長同比增長僅為0.88%。
《中國短視頻發(fā)展研究報告（2024）》數(shù)據(jù)披露，去年國內(nèi)短視頻用戶數(shù)出現(xiàn)首次負增長，上半年用戶體量從10.53億下降至10.5億。而根據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，去年12月抖音系APP月活接近12億，而快手同期月活為7.36億。
換言之，短視頻行業(yè)的存量競爭時代已經(jīng)開啟，盡管快手的用戶體量仍在增長，但不難看出，用戶量難有更大突破，與用戶量緊密掛鉤的廣告、直播、電商難以成為驅(qū)動快手下一輪增長的發(fā)動機。
事實上，相比直播業(yè)務，快手在去年四季度的線上營銷業(yè)務，與包含電商在內(nèi)的其他業(yè)務表現(xiàn)尚佳。線上營銷單季度實現(xiàn)收入206.2億元，同比增長了13.2%；電商GMV同比增長了14.4%，其中短視頻電商GMV實現(xiàn)50%同比增速；本地生活GMV實現(xiàn)了超翻倍增長。
但這似乎不能解決根本問題——當作為水源的用戶增長放緩，專注于開發(fā)單用戶商業(yè)價值難以撐起集團增長。
財報顯示，快手正在加強AI對各業(yè)務的協(xié)同效應。在廣告業(yè)務上，快手通過AI大模型優(yōu)化推薦模型預估能力，帶動了素材投放及轉(zhuǎn)化效率的提升。去年四季度，快手AIGC營銷素材日均消耗超過3000萬元。
可靈則成為快手新增長故事的核心。快手披露，隨著去年四季度可靈上線1.6版本，以及獨立APP發(fā)布，可靈商業(yè)化能力正在加速，截至今年2月，可靈累計收入已經(jīng)超過1億元。
但可靈面臨的最大問題是，市場仍未看到可靈對快手業(yè)績的改善。
從營收看，去年下半年快手營收總額超過660億元，可靈發(fā)布8個月以來1億元的營收規(guī)模顯然不夠。
從股價看，可靈發(fā)布至今年3月26日，快手股價僅上漲1.73%，其中受益于今年以來中國科技股信心復蘇帶動的估值修復，多少漲幅由可靈拉動，尚是未知數(shù)。
從利潤看，在三大費用率沒有明顯波動的情況下，快手四季度毛利率、經(jīng)營利潤率均低于可靈發(fā)布前的二季度水平，快手也未披露可靈利潤情況。
有AI從業(yè)者對「市象」表示，當前，AI視頻產(chǎn)品仍然缺少商業(yè)化空間，可靈的利潤能否覆蓋硬件成本，仍要打一個問號，要實現(xiàn)整體盈利則更為困難。
究其原因，就在于目前AI視頻大模型產(chǎn)品沒有撬動足夠扎實的用戶需求。
02
可靈還需更優(yōu)秀
在財報會議上程一笑透露，快手將保持可靈的技術研發(fā)投入，用于保持模型性能領先，力爭將可靈送上全球營收規(guī)模第一的視頻生成AI應用位置。
但在AI視頻市場，可靈的優(yōu)勢尚沒有那么穩(wěn)固。
“視頻AI大模型的規(guī)律是，一代版本一代神。”有AI視頻設計師對「市象」表示，可靈AI的性能固然優(yōu)秀，但去年谷歌上線的Veo2在性能上，已經(jīng)超越了國內(nèi)的AI視頻產(chǎn)品。
近期在 VBench評測的AI視頻生成產(chǎn)品榜單中，阿里通義萬相也超越可靈登頂冠軍。一位視頻AI個人創(chuàng)作者對「市象」表示，通義萬相的產(chǎn)品性能最好，可靈表現(xiàn)次之。
而AI視頻產(chǎn)品沒有用戶忠誠度可言，誰的新版本性能好，用戶就選擇誰。
對追求視頻質(zhì)量的專業(yè)級創(chuàng)作者來說，他們的AI需求量極大，質(zhì)量要求極高，如果不能選擇最前沿的產(chǎn)品，意味著內(nèi)容落伍且成本更高。
對普通創(chuàng)作者而言，性價比則是優(yōu)先考慮項，有創(chuàng)作者對「市象」反饋稱，可靈的價格偏高，在同類產(chǎn)品對比中不占優(yōu)勢。
另一邊，視頻AI的用戶群體也在發(fā)生分化。
要產(chǎn)出真正商用級的AI視頻作品，僅靠可靈自身顯然不夠。受限于高昂的研發(fā)成本，各大AI企業(yè)的產(chǎn)品往往互有長短板，AI視頻作者為此養(yǎng)成的習慣是貨比三家，交錯使用。
一個創(chuàng)作者中常用的技巧是，自己創(chuàng)建提示詞，用專業(yè)圖片AI產(chǎn)品生成形象，再換到專業(yè)視頻AI產(chǎn)品生成動態(tài)視頻，對普通創(chuàng)作者，即夢生圖 可靈生視頻的組合用法很常見。
對專業(yè)創(chuàng)作者，使用的AI產(chǎn)品更為復雜。前述設計師透露，自己的作業(yè)習慣是使用Midjourney AI作圖，Voe2生成視頻，F(xiàn)lux優(yōu)化視頻：“專業(yè)創(chuàng)作者以質(zhì)量優(yōu)先，所以成本不是問題，但普通人很難覆蓋跨平臺成本。”
目前在商業(yè)路徑選擇上，可靈的希望是全都要。
程一笑為可靈描述了多個未來定位——面向普通創(chuàng)作者的視覺敘事工具、面向?qū)I(yè)創(chuàng)作者的圖像及視頻生成工具、廣告主及電商商家的素材工具、短劇創(chuàng)作者的內(nèi)容工具。最終目的是對所有視頻內(nèi)容需求方，可靈都將提供極致的效率提升與成本降低。
前述設計師透露：“目前AI視頻對影視內(nèi)容的作用并不大，畫面真實性還是很差，無法替代真人內(nèi)容，更多還是應用于前期籌備階段，真正適合的方向是商業(yè)素材設計。”
在國內(nèi)，可靈仍然是頂尖的AI視頻產(chǎn)品。受益于快速更新策略，可靈自發(fā)布以來，性能迅速超越sora等一批全球主流AI視頻產(chǎn)品，并在流量規(guī)模上領先競品。
SimilarWeb數(shù)據(jù)顯示，今年2月全球AI視頻產(chǎn)品中，可靈的web端訪問量為1882萬，居全球第二位。上線不滿1年便創(chuàng)造1億營收額，也表明其收入增長極快，“全球性能第一圖生視頻產(chǎn)品”所言不虛。
但同時，可靈也面臨更大壓力，要在性能與廉價普惠間做出抉擇，國內(nèi)外競品在性能上頻頻搶戲，創(chuàng)作者隨時可能“倒戈”。快手的AI故事開了個好頭，但腳下和未來的路都不清晰，市場也尚未買單。
