■課程時(shí)間： 2013 年10月19-20日
■培訓(xùn)地點(diǎn)：浙江大學(xué)
【課程背景】
私募股權(quán)投資（PE）是指通過私募基金對(duì)非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資。在交易實(shí)施過程中，PE會(huì)附帶考慮將來(lái)的退出機(jī)制，即通過公司首次公開發(fā)行股票（IPO）、兼并與收購(gòu)（M&A）或管理層回購(gòu)（MBO）等方式退出獲利。簡(jiǎn)單的講，PE投資就是PE投資者尋找優(yōu)秀的高成長(zhǎng)性的未上市公司，注資其中，獲得其一定比例的股份，推動(dòng)公司發(fā)展、上市，此后通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲利。
【課程受益】
1、熟悉私募股權(quán)的運(yùn)作方式和運(yùn)作流程。
2、了解私募股權(quán)投資的目標(biāo)選擇和評(píng)估。
3、了解私募股權(quán)基金的組織形式、融資方式以及收益分配
4、掌握投資方與被投資方如何實(shí)現(xiàn)雙贏的實(shí)際案例
【課程大綱】
一、如何看待當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與 PE 發(fā)展
十八大與兩會(huì)召開
錢荒是怎么回事
ＰＥ發(fā)展情況與當(dāng)前的低潮
關(guān)于 P Ｅ的幾個(gè)概念及本意
ＰＥ包括三方面內(nèi)容：私募資金，投資股權(quán)，采取有效的組織形式
二、如何合法私募資金
中小企業(yè)的資金短缺
流動(dòng)性泛濫
ＰＥ發(fā)展政策背景：大力發(fā)展直接融資
公募與私募的特點(diǎn)及其區(qū)別
資金募集體現(xiàn)的法律關(guān)系
三、股權(quán)投資與其它投資有什么比較優(yōu)勢(shì)
多各不同的投資工具
上述投資工具都能為投資者帶來(lái)高收益
ＰＥ與上述投資不同的是收益想象空間大，風(fēng)險(xiǎn)以出資為限
四、ＰＥ高收益的奧迷
股權(quán)的地位與特點(diǎn)
股權(quán)投資的無(wú)限收益可能與賣出歸己
股權(quán)投資的無(wú)限下跌風(fēng)險(xiǎn)與有限責(zé)任
股權(quán)投資的收益通過證券市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)
證券市場(chǎng)的資金奧迷
證券市場(chǎng)功能
股權(quán)投資的退出與退出渠道
市盈率的下滑
五、如何劃分ＰＥ投資階段與投資機(jī)構(gòu)
VE 投資的四階段理論
ＰＥ對(duì)四階段理論的引入
ＰＥ不同階段的成功與風(fēng)險(xiǎn)率
四階段相應(yīng)的投資機(jī)構(gòu)
不同投資階段投資的市盈率
六、二級(jí)市場(chǎng)能否做ＰＥ
爭(zhēng)論
二級(jí)市場(chǎng)做ＰＥ的機(jī)構(gòu)
二級(jí)市場(chǎng)ＰＥ的幾種方法
二級(jí)市場(chǎng)做ＰＥ特別要關(guān)注宏觀信息
二級(jí)市場(chǎng)投資應(yīng)樹立正確的投資理念
七、ＰＥ操作可采取哪些組織形式
ＰＥ資金來(lái)自于投資者應(yīng)盡可能提高其收益
提高收益的一個(gè)重要方式是適當(dāng)?shù)慕M織
ＰＥ采取的方式包括三種：公司、合伙企業(yè)、基金
公司、合伙與基金的區(qū)別
幾種制度的利弊比較
八、什么是有限合伙制
有限合伙制的的概念與特點(diǎn)
PE 投資采用有限合伙制的優(yōu)勢(shì)
有限合伙制的內(nèi)容
合伙企業(yè)法修改
九、為什么ＰＥ機(jī)構(gòu)特別鐘情基金制
基金種類
商業(yè)性基金的性質(zhì)與特點(diǎn)
基金的三種組織形式：公司型、有限合伙型與契約型
基金法修改
十、基金法關(guān)于私募基金有哪些規(guī)定
合格投資者制度
私募基金的托管
管理機(jī)構(gòu)的登記注冊(cè)與基金備案
非依法登記不管使用基金稱謂
資金募集
合同及對(duì)責(zé)任的特殊約定
基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍
基金份額的轉(zhuǎn)讓應(yīng)符合規(guī)定
注意向投資者通報(bào)信息
符合規(guī)定的管理機(jī)構(gòu)可發(fā)公募
■講師介紹：朱少平
北京大學(xué)特聘教授
全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委法案室主任
兼任北京大學(xué)財(cái)稅法研究中心教授
中國(guó)政法大學(xué)破產(chǎn)法研究中心研究員
曾任職于國(guó)家經(jīng)委、國(guó)家計(jì)委、國(guó)家體改委。
朱少平教授對(duì)政策研究、體制改革、金融投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、企業(yè)管理和經(jīng)濟(jì)立法等領(lǐng)域比較熟悉，對(duì)若干經(jīng)濟(jì)與法律理論問題具有獨(dú)到見解。曾發(fā)布各類文章約400篇，編輯或著述30余部相關(guān)書籍。在有關(guān)培訓(xùn)班和會(huì)議上，作專題報(bào)告及演講百余場(chǎng)（次）。
■課程對(duì)象：市企業(yè)及已上市企業(yè)的總裁、 CEO、CFO、董事會(huì)成員、董秘等
■課程學(xué)費(fèi)： 3500元（資料費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、中餐費(fèi)），住宿與交通自理。
咨詢電話：0571-87015503-808/13588746841
聯(lián) 系 人：童 斌
傳 真：0571-87015503-813/816
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