春節(jié)前夕，阿里巴巴在1月30日晚間發(fā)布2019財年第三季度（自然年2018年Q4）最新財報，收入同比增長41%，達1172.78億元，單季營收在中國互聯(lián)網(wǎng)公司中為首個實現(xiàn)破千億；天貓實物成交額同比增長29%，超過國家統(tǒng)計局同期公布的21%的線上銷售增長速度，2018年12月，淘寶的移動月度活躍用戶達到6.99億，較2018年9月增加3300萬。
歸屬于股東的盈利為330.52億元，同比上漲37%；本季度營業(yè)利潤267.98億元，同比增長3%，利潤率較前3個季度有較大回升，為23%。
不過，受中美貿(mào)易戰(zhàn)和宏觀環(huán)境影響，營收41%的增速為阿里近3年最低值，2018年雙十一成交額為2135億元，比2017年的1682億元多了453億元，同比增長27%，但增幅下降12%。
本季度，阿里核心電商業(yè)務(wù)收入同比增長40％至1028.43億元，對整體營收貢獻占比88%；該業(yè)務(wù)調(diào)整前的息稅攤銷前利潤為543.03億元，同比增長31%。
阿里巴巴集團首席財務(wù)官武衛(wèi)表示：“平臺核心電商業(yè)務(wù)的盈利能力，加之本季度75億美元的自由現(xiàn)金流，讓我們能夠?qū)ζ渌攸c業(yè)務(wù)和技術(shù)進行持續(xù)投資，推動阿里巴巴生態(tài)系統(tǒng)的整體增長。”
阿里本季度內(nèi)部在四個戰(zhàn)略領(lǐng)域進行大規(guī)模投資，包括——第一，餓了么和口碑的本地生活服務(wù)；二，阿里控股的東南亞電商平臺Lazada；三，新零售和天貓；四，菜鳥——這些投資產(chǎn)生的虧損為82億元，且虧損金額按照該順序遞減，納入這些虧損后，阿里核心電商業(yè)務(wù)息稅攤銷前利潤在本季度增長了20％，達到460億元。
武衛(wèi)稱集團已經(jīng)開始看到這些業(yè)務(wù)對阿里數(shù)字經(jīng)濟的有效提升和更大的協(xié)同效應(yīng)，因此將繼續(xù)投資，“從長遠來看，阿里將從這些業(yè)務(wù)中獲得更高的財務(wù)回報�！�
除核心電商業(yè)務(wù)之外，云計算業(yè)務(wù)同比增長84%至66.11億元；創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)同比增長73%至13.33億元；數(shù)字媒體與娛樂業(yè)務(wù)同比增長僅20%，為64.91億元。
2018年12月初，原優(yōu)酷總裁楊偉東因經(jīng)濟問題配合警方調(diào)查，其大優(yōu)酷事業(yè)群總裁一職由阿里大文娛新任輪值總裁樊路遠緊急接任，樊路遠發(fā)出內(nèi)部信“穩(wěn)定軍心”，稱阿里對大文娛、優(yōu)酷和內(nèi)容產(chǎn)業(yè)投入的決心、信心、耐心不會改變。
但本季度阿里大文娛的業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)低迷，本季度該業(yè)務(wù)營收64.91億元，同比增速跌破20%，對整體營收的貢獻僅5%；息稅攤銷前虧損高達60.3億元，虧損率93%，2018自然年全年，阿里大文娛總計虧損155.6億元。
針對大文娛持續(xù)的低迷表現(xiàn)，隨后的電話會議中，管理層被問及集團對大文娛的KPI考核重點時，CEO張勇表示集團專注于數(shù)字內(nèi)容業(yè)務(wù)的用戶增長。
阿里巴巴集團執(zhí)行副董事長蔡崇信對大文娛業(yè)務(wù)的地位做了進一步解釋，“因為我們擁有廣泛的生態(tài)系統(tǒng)，所以我們不會給娛樂業(yè)務(wù)設(shè)立獨立的KPI，如果內(nèi)容好，電商用戶的留存率和單個用戶在電商或本地生活服務(wù)的消費金額也會提高，即改善了我們其他細分市場的KPI。因此，我們將這些KPI作為一個整體來看待。”
一個可供參考的數(shù)據(jù)是，2018年8月阿里推出了超級會員服務(wù)“88VIP”，其中優(yōu)酷和餓了么推動超級會員增長效果明顯，阿里方面提供給《財經(jīng)》記者的88VIP相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在每100個88VIP用戶中，就有38個新開通優(yōu)酷會員，有32個新開通餓了么會員。
此次財報釋放出來的幾個信號是：于內(nèi)，進攻下沉市場和全球市場將是阿里接下來繼續(xù)保持增長勢頭的主陣地；于外，阿里商業(yè)操作系統(tǒng)將作為賦能中小企業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)，越來越活躍于臺前。
逍遙子時代的阿里商業(yè)操作系統(tǒng)
阿里商業(yè)操作系統(tǒng)，將成為阿里CEO張勇接下來很長一段時間頻繁對外闡述的高頻詞。
一位阿里高層向《財經(jīng)》記者描述了生態(tài)、經(jīng)濟體與商業(yè)操作系統(tǒng)的區(qū)別，“生態(tài)指阿里內(nèi)部是一個相互合作的群體，經(jīng)濟體就是這個群體的另一種描述，操作系統(tǒng)指阿里給商家、合作伙伴提供的能力，讓他們的業(yè)務(wù)運作更順暢�！�
“阿里商業(yè)操作系統(tǒng)”的概念最早出現(xiàn)在去年9月19日阿里投資者日張勇的演講中，這是他對阿里商業(yè)價值的最新總結(jié)和定義，“阿里經(jīng)濟體中的多元化商業(yè)場景及其所形成的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，與阿里正在高速推進的云計算結(jié)合，共同形成獨特的阿里巴巴商業(yè)操作系統(tǒng)，正在全面賦能品牌、商家和企業(yè)完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型�！�
后在去年雙十一當(dāng)天，張勇對《財經(jīng)》記者表示，“螞蟻、菜鳥、云計算、阿里媽媽、釘釘、高德等都構(gòu)成了商業(yè)操作系統(tǒng)的重要基礎(chǔ)設(shè)施，在阿里不斷演進過程中，我們可能在每個具體領(lǐng)域都有競爭對手，但阿里是非常獨一無二的，全世界也沒有這樣一個公司，不僅能直接觸達消費者，而且能夠全方位服務(wù)企業(yè)。”
（阿里商業(yè)操作系統(tǒng)，圖片來源：阿里巴巴）
2018年11月26日，阿里云事業(yè)群升級為阿里云智能事業(yè)群，CTO張建鋒兼任阿里云智能事業(yè)群總裁，此次組織升級后，阿里云將和中臺的智能化能力一起，共同成為整個“阿里巴巴商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)”中的底層基礎(chǔ)能力。
張勇在內(nèi)部信表示，集團過去幾年在實施中臺戰(zhàn)略過程中構(gòu)建的智能化能力，包括機器智能的計算平臺、算法能力、數(shù)據(jù)庫、基礎(chǔ)技術(shù)架構(gòu)平臺、調(diào)度平臺等核心能力，將全面和阿里云相結(jié)合，向更多合作伙伴開放，為全社會服務(wù)。
此次組織架構(gòu)調(diào)整，也是張勇對“阿里巴巴商業(yè)操作系統(tǒng)”這一概念的進一步體現(xiàn)。張勇認(rèn)為，在阿里巴巴經(jīng)濟體中，包括購物、娛樂、本地生活等多元化的商業(yè)場景及其形成的數(shù)據(jù)資產(chǎn)，與阿里正在高速推進的云計算結(jié)合，共同形成獨特的阿里巴巴商業(yè)操作系統(tǒng)，在這個操作系統(tǒng)當(dāng)中，各個商業(yè)部門既產(chǎn)生數(shù)據(jù)，又運用數(shù)據(jù)，形成一個龐大而豐富的有機循環(huán)。
截至本季，2018自然年阿里云營收規(guī)模達到213.6億元，突破200億元大關(guān)，4年間增長約20倍，據(jù)阿里方面稱，阿里云成為亞洲最大的云服務(wù)公司。
走下去和走出去
此次財報顯示，淘寶的年度活躍消費者達到6.36億，與上個季度相比凈增3500萬，這是該指標(biāo)連續(xù)6個季度保持2000萬以上的增長，其中超70%的新增年度活躍消費者來自下沉市場（包括欠發(fā)達地區(qū)、農(nóng)村地區(qū)），張勇在去年9月的投資者日上表示這個趨勢還會繼續(xù)。支付寶及其附屬公司全球范圍內(nèi)年度活躍用戶超過10億，顯示出阿里巴巴經(jīng)濟體強大的共振效應(yīng)。
由此可以看出，阿里新增活躍用戶的兩大來源，一是下沉市場，二是海外市場，尤其是印度和東南亞地區(qū)。
淘寶在內(nèi)容化、社區(qū)化方面動作頗多，淘寶直播作為商家運營基礎(chǔ)工具的，已經(jīng)深入到田野、工廠等線下場景。數(shù)據(jù)顯示，過去一年，淘寶直播、農(nóng)村淘寶等共進行超過15萬場農(nóng)產(chǎn)品直播，吸引超過4億人在線觀看。
據(jù)阿里方面介紹，2019年，淘寶直播還將啟動“村播”脫貧計劃，幫助100縣1000位農(nóng)民主播實現(xiàn)月入萬元的同時，推動直播進一步在線下產(chǎn)業(yè)帶轉(zhuǎn)型、農(nóng)產(chǎn)品上行等領(lǐng)域發(fā)力，激活更廣闊的下沉消費市場。
值得注意的是，去年12月，淘寶天天特價升級為天天特賣，試圖擺脫“低價”的單一競爭點�！疤焯焯貎r”是淘寶于2010年上線的購物頻道，主打爆款和低價產(chǎn)品，商品和用戶均與騰訊系的拼多多重合度頗高。
天天特賣未來三年將打造10000家定制工廠，從原先純粹的營銷平臺升級為新制造生態(tài)的服務(wù)平臺，將通過銷售預(yù)測與行情預(yù)測等措施完善C2M柔性供應(yīng)鏈落地，幫助中小微制造企業(yè)實現(xiàn)“生產(chǎn)-銷售-物流”這三塊核心鏈路的數(shù)字化升級改造。
天天特賣總經(jīng)理唐宋介紹，天天特賣的用戶是對價格比較敏感的年輕群體，主要分布在三線及以下的城市，其中女性消費者的占比較高。他同時表示，前期的試點工廠改造中，將免收軟件服務(wù)費和設(shè)備安裝費，工廠方面僅需承擔(dān)基本的硬件成本。
拼多多方面，去年年底其發(fā)起“新品牌計劃”，旨在打造聚焦中國中小制造企業(yè)成長的系統(tǒng)性平臺，通過該計劃，拼多多將扶持1000家覆蓋各行業(yè)的工廠，幫助其有效觸達3.86億用戶，以最低成本培育品牌。
針對“新品牌計劃”的1000家工廠，拼多多推出了一系列幫扶計劃，包括大數(shù)據(jù)支持、專家診斷、研發(fā)建議等，并在一定范圍內(nèi)傾斜流量、推薦位資源，以增加商品曝光度，支持其品牌化建設(shè)。
拼多多聯(lián)合創(chuàng)始人達達將拼多多視為該計劃中的孵化器，他介紹“新品牌計劃”上線兩周以來，已有超過700家工廠遞交申請，其中90余家工廠已完成直播測試。
淘寶和拼多多對制造端的整合和數(shù)字化改造將成為下沉市場的競爭焦點，達達曾在采訪中表示，“在外貿(mào)大單整體減少，用工成本、用料成本越來越高的背景下，中國作為世界工廠的紅利期已過，轉(zhuǎn)型勢在必行�！�
再把視野放到海外，阿里本季度在東南亞領(lǐng)域繼續(xù)強勁擴張，尤其重點加強Lazada作為第三方平臺的角色，將Lazada的業(yè)務(wù)和技術(shù)運營整合到阿里巴巴。張勇在進博會上宣布，未來五年從世界各地進口2000億美元商品，并將繼續(xù)在供應(yīng)鏈、平臺運營、跨境物流等上大力投資。
簡單梳理下阿里在印度和東南亞地區(qū)的重大投資：
東南亞市場，阿里對東南亞電商平臺Lazada擁有控制權(quán)，目前Lazada已經(jīng)進入了馬來西亞，新加坡，印度尼西亞，越南，泰國和菲律賓等城市；全資收購巴基斯坦電商平臺Daraz，Daraz業(yè)務(wù)主要覆蓋包括巴基斯坦、孟加拉和緬甸等在內(nèi)的幾乎了南亞所有國家；收購專注于時裝銷售的土耳其電商平臺Trendyol多數(shù)股權(quán)；阿里聯(lián)合軟銀旗下愿景基金領(lǐng)投印尼版淘寶PT Tokopedia新一輪11億美元融資，估值超過70億美元，按照CB Insights統(tǒng)計，PT Tokopedia將成為印尼估值最高的創(chuàng)業(yè)公司；阿里向泰國投資3.2億美元建設(shè)數(shù)字中心，以滿足泰國市場不斷增長的需求。
印度市場，阿里同樣投資了該市場的眾多企業(yè)，包括在線購物應(yīng)用Paytm，網(wǎng)上雜貨商BigBasket，電子商務(wù)平臺Snapdeal，物流初創(chuàng)公司XpressBees以及食品訂購平臺Zomato。
這兩大市場共同的特點是，其線上銷售滲透率都很低，作用人口紅利，增長空間巨大，張勇將其視為10年前的中國。隨著電子商務(wù)在這些國家內(nèi)部的增長，阿里通過資金和資源將為他們提供長期支持。
在張勇看來，阿里的全球化目前還處于非常早期的階段。在描繪全球化的大版圖的時候，張勇說，“進入一個新的市場，我們會關(guān)注三個指標(biāo)，當(dāng)?shù)厥袌龅娜丝诨鶖?shù)，第二，移動化程度，智能手機的使用覆蓋率，第三，當(dāng)體的零售業(yè)水平。未來人們只要有一部手機，就可以是我們的用戶。”
但在這些市場上，阿里并非高枕無憂。
Lazada必須抵擋亞馬遜在東南亞的競爭，同時防守騰訊投資的Shopee，京東投資的Tiki以及本土企業(yè)Bukalapak等競爭對手；Paytm在印度正受到沃爾瑪?shù)倪M攻，后者于去年8月投入160億美元收購了Flipkart以加強其在印度的業(yè)務(wù)，F(xiàn)lipkart曾在2017年獲得騰訊投資，被稱為“印度版亞馬遜”。
去年的阿里投資者日上，張勇再次分享了阿里巴巴的近期目標(biāo)和遠期目標(biāo)——“到2020年GMV達到1萬億美元。到2036年，阿里巴巴服務(wù)的消費者將從6.4億增加到20億，從服務(wù)1000萬中小企業(yè)到1000萬盈利的中小企業(yè)，創(chuàng)造的就業(yè)機會從3600萬增加到1億�！�
要達到遠近這兩個目標(biāo)，在商業(yè)操作系統(tǒng)的頂層設(shè)計之下，“走下去”和“走出去”都至關(guān)重要。
（來源：《財經(jīng)》記者 管藝雯）
