原創(chuàng)： 一號(hào)地產(chǎn) 作者: 海哥

一號(hào)說：
開發(fā)商和業(yè)主，你信誰的話？

日前，在泰禾集團(tuán)2020年年報(bào)發(fā)布之際，泰禾通過媒體向外發(fā)布了一則題為《泰禾全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，黃其森開啟“二次創(chuàng)業(yè)”》的新聞通稿，稱：

“4月28日，泰禾集團(tuán)董事長黃其森在內(nèi)部動(dòng)員會(huì)上表示，泰禾到了全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)銷的時(shí)候。”

而在4月30日，即A股上市公司年報(bào)披露的最后一天，盡管難產(chǎn)，盡管外界也有所預(yù)期，泰禾集團(tuán)也不得不對(duì)外披露2020年年報(bào)及2021年一季報(bào)。

只不過上市公司的會(huì)計(jì)事務(wù)所中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所，為泰禾集團(tuán)的這份年度報(bào)告出具了保留意見。

啥意思呢？就是在審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)某一審計(jì)項(xiàng)目雖有錯(cuò)弊嫌疑，但證據(jù)不足或無法取得證據(jù)等情況，由審計(jì)人員提出的除外事項(xiàng)。

這就表明某些事項(xiàng)不符審計(jì)要求，審計(jì)部門對(duì)此不能表示意見。

吃藕說不出口，夸你氣質(zhì)好，行不行？

換言之，這次泰禾集團(tuán)的年報(bào)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為某些內(nèi)容有問題，被審計(jì)單位又不進(jìn)行修改，因此會(huì)計(jì)事務(wù)所會(huì)發(fā)表有保留已經(jīng)的審計(jì)報(bào)告。

可預(yù)見的暴跌

泰禾資金鏈斷裂、債務(wù)逾期、項(xiàng)目停工等，去年已經(jīng)發(fā)酵、傳播了一整年，2020年的年報(bào)是個(gè)什么樣子，外界其實(shí)已經(jīng)有了充分的預(yù)期。

果不其然，年報(bào)顯示，2020年，泰禾實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36.15億元，同比下降84.7%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-49.99億元，同比大幅下降1171.83%。

在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，2020年，泰禾房地產(chǎn)業(yè)務(wù)營業(yè)收入23.93億，結(jié)轉(zhuǎn)面積10.26萬平方米，其中住宅地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售收入21.39億元，結(jié)轉(zhuǎn)面積7.77萬平方米；商業(yè)地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售收入2.54億元，結(jié)轉(zhuǎn)面積2.48萬平方米。

這個(gè)結(jié)果，確實(shí)出乎意料的“千里之外”。

第一個(gè)意外是，知道泰禾2020年的業(yè)績(jī)很差，但是沒遇見到差到這個(gè)地步，特別是虧損規(guī)模，估計(jì)是近年來房企虧損規(guī)模之王了。

因?yàn)榘凑仗┖?018年、2019年的銷售額來看，規(guī)模都是過千億的，換言之，如果工期正常推進(jìn)，2020年的可結(jié)算資源是很豐富的，但現(xiàn)實(shí)是總營收36.15億元，可見泰禾的確因債務(wù)危機(jī)，絕大部分的項(xiàng)目都陷入了停工之中，一直無法完成竣工交付；

不過海哥看了一下泰禾集團(tuán)2020年半年報(bào)數(shù)據(jù)，2020年上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24.63億元，同比下降83.02%。

報(bào)告期內(nèi)公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)營業(yè)收入19.53億元，結(jié)轉(zhuǎn)面積3.68萬平方米，其中住宅地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售收入18.06億元，結(jié)轉(zhuǎn)面積2.89萬平方米；商業(yè)地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售收入1.47億元，結(jié)轉(zhuǎn)面積7920平方米。

僅拿下半年住宅結(jié)算的4.88萬平米的面積來看，結(jié)算收入僅為3.33億元，結(jié)算均價(jià)僅有6823元每平米，與上半年5.3萬元每平的結(jié)算均價(jià)相比，下降了87%。

祖上曾經(jīng)闊過的海哥也曾去看過泰禾院子，看完年報(bào)石化了：

泰禾什么時(shí)候賣過6800元一平的房子？

一定是**處的**姐看不上我的保時(shí)泰，沒告訴我。

很明顯，這份年報(bào)的數(shù)據(jù)是存在很大問題的。連會(huì)計(jì)師都看不去了，就算編瞎話，也得看看前面說過什么瞎話不是。

第二個(gè)意外是，泰禾居然賬面上還有營收？

換言之，與泰禾債務(wù)危機(jī)全面爆發(fā)后，絕大部分項(xiàng)目停擺的社會(huì)觀感不同，泰禾原來沒有全部癱瘓，它還是有項(xiàng)目在趕進(jìn)度、在搞交付的。一年下來一共交付結(jié)轉(zhuǎn)了10萬平米呢。

但有了第一個(gè)意外之后的疑問，第二個(gè)意外，無疑也是要打上問號(hào)的。

同時(shí)，泰禾還發(fā)布了2021年一季報(bào)。公告顯示，今年一季度，泰禾實(shí)現(xiàn)營收3.97億元，同比減少17.25%；歸母凈利潤-3.55億元，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流凈額-6.27億元。

截至2021年3月31日，泰禾已到期未歸還借款金額為455.94億元，公司已到期未歸還借款金額為431.5億元。

業(yè)主舉報(bào)泰禾年報(bào)造假

在泰禾發(fā)布年報(bào)同期，除了主審的會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)年報(bào)數(shù)據(jù)出具了保留意見外，泰禾北京院子二期的業(yè)主也在到處找媒體，投訴泰禾集團(tuán)年報(bào)數(shù)據(jù)造假。

這不，今天一早一號(hào)地產(chǎn)就在后臺(tái)收到數(shù)百條私信，內(nèi)容都很一致：

泰禾這個(gè)糟老頭子，壞的很！

在這份《100 萬業(yè)主懇求中國 30 家媒體公正報(bào)道泰禾 2020 年報(bào)》的文檔中稱：

“4月30日，泰禾集團(tuán)發(fā)布了2020年年度報(bào)告摘要，同時(shí)，一口氣發(fā)了數(shù)十份公告。這份報(bào)告摘要，造假痕跡明顯，引起我們?nèi)珖鴺I(yè)主的憤怒。

以北京院子二期為例，小區(qū) 38 棟樓，目前僅十幾棟封頂，北區(qū)大部分樓棟從 2019 年起就處于基坑狀態(tài)，沒有出地面。但是，泰禾業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，北京院子二期已完工 86.57%。”

同時(shí)，附上了多張項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)照片。現(xiàn)場(chǎng)顯示，多數(shù)工程仍處于基坑狀態(tài)。

據(jù)其稱，目前業(yè)主們已經(jīng)向中國證監(jiān)會(huì)和證券交易所舉報(bào)泰禾集團(tuán)業(yè)績(jī)?cè)旒僖皇隆?

海哥的好朋友桂公公恰好常年住在北京，熟悉帝都房地產(chǎn)市場(chǎng)，于是便向其求證北京院子的項(xiàng)目進(jìn)度。

看著泰禾年報(bào)上北京院子二期工程“86.57%”的完工進(jìn)度，桂公公用揚(yáng)州話發(fā)表了一下看法：

這或許是黃老板去鄭州春霖學(xué)校進(jìn)修了一下，跟郭萍老師學(xué)習(xí)了用“意念造房子”。

否則，沒錢停工下來的泰禾北京院子二期工程，就是遇上活“雷鋒”、大騸人，不要錢給你蓋房子。

桂公公表示，如果泰禾集團(tuán)這份年報(bào)的數(shù)據(jù)沒問題，他賭一塊錢，黃董事長敢不敢把它吃下去？

當(dāng)然，海哥一向?qū)μ┖痰哪陥?bào)嗤之以鼻的，因?yàn)樘┖淌俏ㄒ灰患覐膩頉]有官方發(fā)布過銷售數(shù)據(jù)，而引用第三方銷售數(shù)據(jù)的。

換言之，我賣了多少我不知道，他們說我賣了多少就是多少。

嘿嘿。

債務(wù)重組與萬科的表態(tài)

實(shí)話是有的，那就是債務(wù)。

某種程度上，逾期的債務(wù)數(shù)據(jù)可信度還是比較高的。一季報(bào)中，泰禾披露已到期未歸還借款金額為455.94億元。

在年報(bào)中，泰禾表示，目前公司正全力推進(jìn)債務(wù)重組事宜，積極解決債務(wù)問題；同時(shí)，公司以“復(fù)工復(fù)產(chǎn)、重塑信心”為第一要?jiǎng)?wù)，積極盤活資產(chǎn)，抓銷售促回款，改善公司負(fù)債結(jié)構(gòu)，力求維護(hù)業(yè)主利益，增強(qiáng)市場(chǎng)信心，實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)健康發(fā)展。

具體進(jìn)度方面，綜合泰禾集團(tuán)公告以及其他公開渠道消息，泰禾旗下珠海、深圳、漳州、石家莊、順德等多地子公司與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成債務(wù)重組協(xié)議。

但如果沒有后續(xù)資金進(jìn)來，項(xiàng)目的重啟與復(fù)工仍將是一句空話。

雖然黃老板一向是以吹牛著稱（如當(dāng)年吹牛泰禾銷售達(dá)到2000億），但這一次的“復(fù)工復(fù)產(chǎn)”的內(nèi)部表態(tài)，除了習(xí)慣性吹牛，更像是賭氣之舉。

賭誰的氣？當(dāng)然是萬科！

此前萬科是被外界當(dāng)作解決泰禾債務(wù)危機(jī)的“關(guān)鍵先生”看待的，但從接洽到現(xiàn)在，快一年過去了，仍無實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，甚至萬科在對(duì)泰禾問題上的表態(tài)都十分謹(jǐn)慎，總體來說就一句話：

在對(duì)萬科沒有負(fù)面影響的情況下幫泰禾一把，但怎么幫呢？還得看泰禾自己的表現(xiàn)。

在今年萬科的年報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上，萬科集團(tuán)總裁祝九勝回應(yīng)了三點(diǎn)：

第一、泰禾的問題如果能夠得到妥善解決。對(duì)它的客戶、打交道的金融機(jī)構(gòu)以及項(xiàng)目的股東等相關(guān)各方來說，都是件很好的事情。同時(shí)，我們也看到了，好事難辦。從去年中期的業(yè)績(jī)會(huì)到今年年報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)已有半年時(shí)間，進(jìn)展還是不順利。

第二、萬科幫人忙也不會(huì)給自己添亂。一開始萬科對(duì)于是否入股泰禾就有嚴(yán)格的前提條件：只有在達(dá)成全面?zhèn)鶆?wù)重組方案的情況下。目前的進(jìn)度，距離入股還有相當(dāng)大的難度。

第三、解題就像解鎖鑰匙，還是在泰禾自身，在泰禾相關(guān)債權(quán)人和利益方手上。特別是泰禾自身和債權(quán)人手上。

非常好的公關(guān)辭令，每一句幾乎都是先揚(yáng)后抑，而重點(diǎn)恰恰是落在后半句話。

如果用部里發(fā)言人的詞典翻譯一下，大致意思就是幫泰禾解決危機(jī)目前沒實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，我們是抱著好心來的，但關(guān)鍵還要靠泰禾哥們自己啊。

但祝九勝那次也表示，泰禾的問題整體上來看，解決還需要很長時(shí)間。但不排除少數(shù)項(xiàng)目有可能先行解套。前段時(shí)間相關(guān)各方也在討論商議這個(gè)事，對(duì)于少數(shù)資源條件比較好、債權(quán)債務(wù)的諒解協(xié)議已達(dá)成、相關(guān)各方都支持的項(xiàng)目，先行啟動(dòng)。

正因?yàn)檫t遲等不來萬科的資金進(jìn)場(chǎng)，得不到萬科真金**的相助，才有了此次黃其森傲嬌般地表示，要全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

但沒錢，終究還是辦不了大事，如果今年能先行啟動(dòng)幾個(gè)項(xiàng)目，讓一部分業(yè)主解套出來，也已經(jīng)是功德無量了。

最后，多說一句，奉勸黃其森董事長，以后還是腳踏實(shí)地，多說實(shí)話，做一個(gè)實(shí)誠人。起碼，在債務(wù)泰禾問題上，更多的人相信的是萬科說的話。

企業(yè)家不是經(jīng)常在辦公室掛一幅書法作品“誠信贏天下”嗎？難道黃老板掛的是“愛拼才會(huì)贏”？