出品/聯(lián)商網(wǎng)

撰文/聯(lián)商高級顧問團(tuán)成員王國平

上半年，大賣場受益新冠疫情行情，出現(xiàn)爆發(fā)性增長。增量源于政府消費(fèi)補(bǔ)貼以及中小商鋪流量被集中到大賣場。

其中，線上大幅增長，定點提貨爆發(fā)性增長，而線下出現(xiàn)小幅增長。

展望下半年，由于政府消費(fèi)減少，7月份開始線下賣場回歸常態(tài)，線上會出現(xiàn)小幅增長，而定點提貨將持續(xù)增長。

沃爾瑪增長開始回歸，紅利結(jié)束

疫情作為突發(fā)性變量，對賣場原來趨勢進(jìn)行短暫沖擊。在沖擊試驗中，線下受益有限，回歸常態(tài)后，賣場很難作為單獨(dú)增量來玩。

線上增量源于免費(fèi)流量大量涌入，屬于紅利性質(zhì)，可持續(xù)性受到考驗。

定點提貨出現(xiàn)一定常態(tài)化跡象，美國以塔吉特為代表的定點模式，國內(nèi)出現(xiàn)小盒馬。

沃爾瑪中國在上半年享受紅利，下半年如何突破是美國方面必須考慮的？美國方面思維必然以美國觀察為主，來重塑中國市場。

沃爾瑪中國在大賣場、山姆會員店方面可能沒什么故事好講，大賣場突圍方式就是下沉，山姆店在優(yōu)質(zhì)區(qū)域進(jìn)行覆蓋。下沉市場體量有限，難以入法眼，大賣場短期不會有太大變現(xiàn)。

線上突圍需要流量，流量成本高居不下，這是沃爾瑪需要突圍的，更是美國沃爾瑪需要幫助解決的。

第一環(huán)節(jié)買家出現(xiàn)，字節(jié)跳動

字節(jié)跳動窮得就只剩流量了，急需變現(xiàn)，故事才能繼續(xù)講下去。

沃爾瑪急需和流量土豪交朋友，這也是為什么美國沃爾瑪傳出競購TikTok。

美國沃爾瑪入駐TikTok，中國沃爾瑪入駐今日頭條系，整個戰(zhàn)局會發(fā)生微妙變化。美國沃爾瑪有了挑戰(zhàn)亞馬遜的新本錢，資本市場必然激起水花；中國沃爾瑪也將在格局固化前，重新激活戰(zhàn)場。

字節(jié)跳動做商業(yè)短板是物流配送，沃爾瑪玩伴京東、達(dá)達(dá)努力努力也能多少支持一下。

這種交叉持股，能讓TikTok的狀態(tài)更加游刃有余。

沃爾瑪面臨第二環(huán)節(jié)是同城配送，達(dá)達(dá)市場份額太小，撐不起沃爾瑪中國。沃爾瑪中國也沒有足夠青春等達(dá)達(dá)長大，畢竟沃爾瑪換帥速度還是比較快，誰都耗不起。雖然達(dá)達(dá)剛上市融了點錢，但要燒的還是很多。

第二環(huán)節(jié)買家出現(xiàn)，美團(tuán)

在我看來，美團(tuán)與阿里的距離還差一家沃爾瑪，雖然美團(tuán)當(dāng)年上市招股書就寫著準(zhǔn)備收購一家超市，但后來給忘了。美團(tuán)占據(jù)一半市場份額，同城時代，絕對是好的玩家。只要沃爾瑪有店倉的地方，美團(tuán)的小蜜蜂就可以實現(xiàn)高密度覆蓋。能很好提升現(xiàn)有大賣場效率，提高坪效。這是沃爾瑪中國急需解決的一環(huán)。

第三環(huán)節(jié)是定點提貨

目前玩得比較溜的是塔吉特等。國內(nèi)暫時空白，未出現(xiàn)頭部。適合沃爾瑪中國自己出手，或者收購小玩家。應(yīng)該沒什么企業(yè)內(nèi)心強(qiáng)大到要反向入股沃爾瑪中國，或者說暫時沒有浮出水面。

以沃爾瑪?shù)默F(xiàn)狀來看，在選擇合作伙伴中，最好的玩家應(yīng)該就是字節(jié)跳動與美團(tuán)點評。如果沒有出現(xiàn)新玩家殺出，真相會慢慢浮出水面。

*本文僅代表作者觀點，不代表聯(lián)商立場