來源/金融外參

在滴滴因用戶信息問題被監管部門明令下架后，網約車賽道又開始躁動起來了。最近有新聞爆出消失2年的美團打車APP重新上線，此外高德打車則借機推出暑期為司機免傭的活動，而T3出行則在全力抓緊市場給出的40天窗口期。

很顯然，美團、高德、T3出行們至少當前已經形成了一個共識：滴滴被暫時關禁閉，就是網約車賽道難得一遇的良機。

網約車大拐點

滴滴這次的意外，可能是網約車行業發展至今最大的一個拐點。回顧網約車過去近十年的發展，快的和滴滴的合并、滴滴對Uber中國的并購，應該算是行業格局大變動的兩個標志性事件。

但這些事件的結果都是滴滴做大做強，并鞏固了行業老大的地位。換言之，這些資本動作都指向了行業集中度的提升以及類壟斷化行業格局的產生，始終沒有逆轉滴滴是行業第一這個發展趨勢。

但這次不一樣，從現有的各種報道和分析來看，“違規收集使用個人信息”或許只是一個導火索。畢竟在滴滴被處罰后，其實也有其他大量APP因為用戶信息相關問題被下架，以及少數今年赴美上市的國內公司被點名調查。

因上市而泄露安全信息相關的不利傳聞，可能才是滴滴被光速嚴厲處罰的更深層原因。

但比起滴滴曾被卷入的和司機資質、安全事件、不正當競爭等相關的風波，這次的信息安全顯然是最為敏感的一個領域。另外，在互聯網巨頭中，滴滴全系產品都被下架這樣前所未見的處罰力度，也佐證了這次事情的嚴重性。

而這樣的事件和處罰決定，對滴滴的口碑和發展產生的負面影響大概率是不可逆的。如此就不難理解，這次網約車行業的固定格局，可能真的要松動了。

難得的增量

在這次處罰下，滴滴不但需要全面自查，還不能拉新，可以想象業務全面處在一個慢發展甚至是逼近停滯的狀態。

作為網約車一直以來的老大，平均日訂單4100萬、年活躍司機1500萬，滴滴這個體量的平臺，顯然會因為這次處罰而給整個網約車市場空出一些極為難得的機會。

第一，價值觀決策影響下，老用戶遷移帶來的市場增量。此次事件出來后，網上出現了大量“卸載滴滴”的聲音，不論其中有多少用戶真的這么做了，參考此前的順風車事件，滴滴顯然很難留住這些敏感的老用戶了。

當然，促成老用戶出走的一個客觀原因，就是市場上有大量可替代的網約車產品，比如高德打車、T3出行、曹操出行、首約汽車等，這些滴滴的老對手，在服務提供上完全可以替代滴滴。

第二，新用戶吸引難度的下降。過去那么多年一直有大量挑戰者去挑戰滴滴的地位，但滴滴老大的位置一直沒有動搖，所以不得不承認滴滴在網約車行業的品牌吸引力和營銷能力仍然非常強大。

而現在這么一個對手被關禁閉了，意味著分蛋糕的人不但少了一個，還少了個最有話語權的。對于美團、高德這些玩家來說，拉攏新用戶的壓力和策略可以更加靈活，難度自然也更小。

總體來說，因為滴滴的暫時停步，市場上的發展增量必然只能被其他玩家所瓜分。

網約車依然不美好

就算滴滴暫時退場了，美團高德們的打車業務就一定能起飛嗎?從整個網約車的發展階段和現狀來看，滴滴雖然出了事，但網約車這門生意并不美好的事實依然沒有改變。

首先，網約車難賺錢。滴滴此前提交的招股書顯示，2020年其中國網約車業務訂單規模為77.5億，而2020年這塊業務的經調整EBITA為40億元，每單平均下來大概只賺五毛錢。

另外整個網約車市場其實還處于常態化的補貼戰中，大多數玩家都在燒錢干這事，尤其一些走重度自營模式的玩家。滴滴出事后業內的競爭力度有望在短時間內明顯攀升，更大力度和規模的燒錢，則會對所有玩家帶來盈利上的壓力。

其次，網約車監管屬性重。回歸網約車過去十年的發展，資質、競爭等問題一直存在，也一直是監管重點。近年安全事件頻發，加上平臺過高的傭金模式，讓網約車成為了監管的重中之重，不僅僅是滴滴這樣的頭部玩家，其他玩家在資質、競爭、傭金等方面也存在潛在的監管風險，而一旦這些風險正式轉化，監管處罰對業務帶來的打擊是萬不可輕視的。

最后，競爭門檻不高，后來者玩家不斷。盡管滴滴已經是行業老大，但網約車賽道總是會有新玩家入場，因為入場門檻不高，有美團高德這樣的互聯網巨頭，也有T3出行這樣的主機巨頭。始終處于紅海的網約車賽道，顯然不是一門能輕易建立起“護城河”的生意。

滴滴沒那么容易倒下

回過頭看，滴滴被關禁閉所制造出的的其他玩家可以抓到的機會，其實并沒有那么誘人。因為網約車賽道，本來就是一個很亂的戰場，而且有很多玩家對此虎視眈眈。

還有一點很重要，就是滴滴還是會回來的，這是大概率事件。因為滴滴這樣體量的巨頭，還是不可能一下子就死掉。

但在輿論的熏陶下，滴滴的失足很容易被放大，所以其他玩家可能也會產生一些錯覺和錯判，認為網約車市場要勻出巨大的發展增量和養分了。

滴滴沒那么容易就倒下，這一次也很難。一方面，滴滴的用戶和司機基數非常龐大，有一定的群眾基礎;另一方面，滴滴的生存能力很頑強，典型的就是在順風車事件數年后還是緩了過來。

當然，現在斷定這件事的最終結果還為時過早，畢竟滴滴的情況還可以再壞一些，那就是在下一次考核時不達標，從而被監管延長下架時間。對于其他玩家而言，這次事件算是一個機會，但風險也存在，在滴滴還沒有完全倒下的情況下，任何玩家都要冷靜地看待整個網約車市場。