出品/聯商網&搜鋪網

撰文/聯商專欄作者汪中玉

頭圖/陸一Lori

前言

我為什么用后教培時代呢？大致以2021年為界，向前十年是教培野蠻生長、高歌猛進的時代，資本層面，受資本青睞、美港上市、估值千億，線上野蠻收割、線下占領購物中心和社區，影響著這個社會甚至每個家庭。

2021年后，燒錢游戲、野蠻收割等，在國家雙減政策之下戛然而止，美國上市企業市值膝斬甚至更低，教培行業風聲鶴唳、人人自危。

此時，華爾街英語應聲倒下，拉開中國教育政策史無前例大調整的序幕。華爾街英語的倒閉，我分析大致有三個方面原因，首當其沖是疫情，因為疫情將國際交流按下暫停鍵、成人英語需求在降低，同時也因為疫情影響線下上課。

其次，華爾街英語多數加盟模式，以課程高額儲值方式操作，是不可持續發展模式。而這次國家“雙減”政策只是壓死駱駝的最后一根稻草。

01

舉國教育體制下

K12教育成為黃金賽道

在最近十年得到快速發展

▍中考和高考成為國家人才選拔標準，是社會基層向高層級躍遷最直接、最有效途徑

全社會各層級家庭，不遺余力地把重金投入教育，各種語數外等課外輔導班、甚至一對一家教幾乎填滿學生所有的課外時間，從寒暑假到周末甚至平日晚上。K12是教育剛需，時間和學費投入，幾乎是傾囊而出。

教育部數據顯示，目前中國K12公立學校中約有小學生1億人，初中生4300萬人，高中生2300萬人，超過1.6億入學人口，構成了K12教育行業的用戶大盤。從小學到高中畢業，K12教育的用戶生命周期長達12年。預計8000億市場規模，于資本而言，是不可多得的萬億級賽道。

▍K12在資本市場高歌猛進，新東方、高途、好未來沖擊千億市值

長城國瑞證券指出，中國K12在線教育行業2020年融資額超過500億元(僅含一級市場風險融資規模)，超過這個行業此前十年融資總和。

2020年就有67起投融資事件聚焦K12教育領域，K12賽道活躍的投資機構包括騰訊投資、博裕資本、高瓴資本、紅杉資本中國、方源資本、IDG資本、軟銀愿景資本、云鋒基金、老虎環球基金等。

▍教育嚴重內卷：線下教培機構無所不在；線上教培機構受益疫情快速發展

每個有孩子的家庭都回避不了中考和高考，也就回避不了新東方、學而思類的教培機構。《中國美好生活大調查（2020-2021）》的數據顯示，在過去的2020年里，教育培訓在12個消費選項中位列第四，占比27.48%。

大調查數據顯示，2020年前10個月，教育培訓行業凈增企業數量同比上漲22.5%。僅在上半年，就有超百億融資涌入了教育賽道。

從過去十年的數據看，中國的教育培訓消費水平一直在提高。尤其是2020年，足足提高了7.5個百分點。在2021年的調研中，更是達到31.3%。

02

“雙減”政策之下

國家層層推進教育改革

是為了解決什么問題？

▍為什么重點打擊K12校外培訓機構，尤其是在線培訓？

（1）破壞國民教育體系，塑造教育不公平性；

老師課內不好好上課，課外拼命補課；花高代價挖角公辦學校教師，導致師資力量倒掛；教培機構》民辦學校》公辦學校，這一認知形成，嚴重沖擊國民教育，破壞國家教育體系。

（2）增加學生負擔，增加家長焦慮；

不能讓孩子輸在起跑線上。家長傾囊而出，給孩子們報各種班，把課堂外的平常和周末時間填的滿滿的。孩子們，不是在輔導班上課，就是在去輔導班的路上。校內減負，校外拼命增負，還是不甚其苦。

（3）資本狂砸在線教育，淪為燒錢游戲；

猿輔導、作業幫和新東方、好未來被稱為在線教育四大金剛，2020年拿到多輪巨額融資，猿輔導一度估值達170億美元，成為全球最大在線教育獨角獸。

以跟誰學、有道、51talk、流利說四家為例，收入最高的兩家也是燒錢最狠的兩家，跟誰學和有道的銷售費用均高于了營業收入，有道的銷售費用占總收入的128%，而跟誰學這一數字為114%。另外兩家總體銷售費用水平雖然不算高，但是一旦和收入相比，均超過了70%，也是高得驚人。

在線教育成為資本燒錢賽道，在資本加持下瘋狂燒錢，猶如當年的滴滴大戰，尋求壟斷，已嚴重脫離了教育本質。

▍“雙減”政策解決教育公平問題

我們國家教育體系就是以公有教育體系為核心，其他資本參與的教育機構為輔助。回歸中國核心教育體系，讓教育回歸教育。

對于國家來說，中考和高考是培養和選拔人才的手段和途徑。通過其他非教育體系的外力手段，推動教育內卷化，不僅提高教育成本，更讓教育階層不公平性加大，讓底層向高層級躍遷通道封閉，從而導致社會階層固化，阻礙社會公平。

▍“雙減”政策減輕負擔、鼓勵人口生育

進入21世紀，我國進入人口嚴重少子化時代，出生人口嚴重下滑，進一步影響中國未來發展。

年輕人為什么不愿意生孩子？面對社會新三座大山，住房、醫療、教育的內卷、很多年輕人選擇躺平。“雙減”政策，讓教育回歸本質，回歸國家教育體系，塑造一個相對的教育公平，給家庭和孩子減負、降低焦慮，為促進人口生育掃平教育這座大山。

03

K12轉型：

“雙減”政策落地，校外教培巨變

▍資本逃離教育，教育回歸初心

今年一季度，高瓴資本清倉好未來、老虎基金清倉跟誰學、教培行業股價全部腰斬，資本對K12校外培訓市場失去興趣。

▍K12固化時間減少，收縮市場勢在必行

因為國家“雙減”政策，素質教育回歸學校，并且周末和寒暑假均不可以上課。作為剛需的素質教育，很難繼續先前不愁招生的風光。學員上課時間大大壓縮，僅限周一到周五，并且要求回歸學校教育，這就極大壓縮了教培的對學員消費的高粘性。

▍K12轉型素質教育，成為最快捷選擇

6月25日，國務院又發布了重磅消息《關于印發全民科學素質行動規劃綱要(2021—2035年)》的通知。在國家政策支持下，K12轉型素質教育是最快捷、風險最小的轉型方式。

◆瑞思英語

在國家嚴控下紛紛去英語化，瑞思教育推出瑞思少兒中心，構建素質教育綜合體。5月28日，瑞思教育宣布品牌升級，從“瑞思英語”升級為“瑞思教育”，并推出“然點科學館”、“瑞思海芽成長空間”和“瑞思研學”三大全新品牌。 瑞思教育董事長兼CEO王勵弘在現場演講中提到，未來的瑞思將會是一家科技賦能的國際化綜合素質教育平臺。

◆勵步英語

6月24日，好未來旗下“勵步英語”正式更名為“勵步”，并推出勵步兒童成長中心和系列素質教育新產品。勵步兒童成長中心，為全新線下學習空間，涵蓋英文戲劇、口才、美育、書法、益智、棋道等新產品。通過豐富多元的產品讓孩子在知識和技能之外，提升創造、合作、思辨、溝通和文化素養等多項底層能力。

◆新東方

8月9日，@北京新東方在新浪網發文稱，為了響應國家號召，北京新東方成立素質教育成長中心，下設藝術創作學院、人文發展學院、語商素養學院、自然科創空間站，智體運動訓練館、優質父母智慧館六大板塊，專注學生德智體美勞五育目標發展要求，致力于打造優質的一站式現代化素質教育綜合體。

新東方轉型素質教育：口才+美術+書法+編程機器人

◆猿輔導

7月28日，在線教育企業猿輔導宣布，推出旗下新產品“南瓜科學”，定位STEAM科學教育，采用AI互動學習+動手實踐探究的學習方式，囊括了科學繪本、實驗探究、生活拓展、科學電臺、專屬問答等環節。

04

購物中心教培機構，何去何從？

▍教培業態，是購物中心不可或缺的。作為重要體驗業態，承擔客流驅動和增加家庭消費粘性作用。

（1）業態面積占比：目前來說，大多數偏向社區型定位的購物中心，都會設置兒童樓層或兒童段落。在兒童區域，除兒童零售和兒童娛樂外，或多或少都會引進教育培訓機構。從目前購物中心來說，兒童業態占比一般從8-12%，偏向社區型更是達到20%左右。兒童教培則占比近四分之一。

（2）兒童教培之于購物中心作用：因為擁有穩定會員，對位置要求不是特別高，去化樓層大面積端頭鋪位；因為兒童教培起到目標客群導流做到冷區不冷；同時構筑家庭化的教育服務體系，有效服務周邊社區客群。

▍購物中心與時俱進，向非學科類的素質教育轉型。

教培機構面臨核心問題：K12周末無法正常上課，大大壓縮了教培生存空間。

（1）下沉的社區型商業影響較大；

社區型商業，因為自身定位，服務于周邊社區和家庭，故教培業態占比相對較高。類似學而思、新東方、瑞思等K12學科教育品牌都愿意積極入駐。

（2）教培業態在購物中心占比可能會適當下調；

（3）購物中心在K12收縮后，可以適當擴大素質教育。

▍K12之外嬰幼兒早教市場影響較小，仍會延續在購物中心開設門店。

“雙減”政策旨在有效減輕義務教育階段學生過重作業負擔和校外培訓負擔，主要調控K12學科類校外培訓行業。在這次教培政策調整中，學前教育沒有受到太大影響。

iiMedia Research數據顯示，2020年中國早教行業市場規模達3038億元，預計2021年將超過3200億元。

早教以兒童知識技能培養為主，線下門店仍為主流趨勢。國際早教品牌中，金寶貝門店數量最多，達559家，其中一、二線城市網點數合計為399家，占比超7成。在本土早教品牌中，紅黃藍以1300家線下機構的規模位列第一，其中，一線城市網點數占比為6.8%，三線及以下城市網點數達到809家。

▍轉型素質教育，細分有潛力，是藍海市場。

在學科教育殺成紅海之時，素質教育反而是一片藍海，每年保持11%以上的增長。

并且素質教育涵蓋范圍廣、細分領域多、市場分散度高。包括藝術類(舞蹈、美術等)、體育運動類(籃球、擊劍、跆拳道、游泳等)、基礎素養類(思維、全腦培訓、閱讀等)、科學創造類(科學、機器人、編程等)、棋類、文學國學類、游學類等。

中國素質教育發展歷程，之前發展緩慢，近些年政策驅動想象空間拓寬。

2020年，因為國家“雙減”政策之下，教培機構因時而動做出調整，購物中心教培業態相應也要做出調整。購物中心進入后教培時代：K12不再成為主流，早教和素質教育成為替代組合。

▍轉型課后托管

2021年7月，教育部發布《關于支持探索開戰暑期托管服務的通知》。最新消息，新東方不僅沒有像其他教育集團那樣關停、裁員，還相繼在武漢、大連、唐山等城市，成立了新公司。而新公司的主要業務就是托管服務，包括對小學生的課后托管、周末托管以及嬰幼兒的看護服務等等。

▍引入替代兒童業態

除了原有學科教培轉型，擴大引進素質教培機構，也可以引入發展良好的替代性兒童業態，如奈爾寶家庭中心、meland兒童樂園、海豚兒童書店等。

寫在最后

國家“雙減”政策及近期一系列政策，個人有以下幾個層次的認知：

第一層次，就學生和家長來說，為學生減負，為家庭減負。

第二層次，就教培行業來說，義務教育是以公辦學校為主體、社會教培為補充。讓教育回歸學校主體、回歸教育本質；逐利資本遠離教育行業，讓教育回歸初心。

第三層次，就國家而言，“雙減”背后邏輯，可能是為教育減負，實質為刺激人口生育、鼓勵人口增長所做的長期努力。

就購物中心而言，需要助力教培行業轉型，給學生和家長帶來更豐富的選擇、更舒適的消費體驗。