出品/連線Insight

撰文/王慧瑩 

編輯/子夜 

“我們希望能將集團的電商與物流業務視作有機整體，以便更好地控制成本結構、定價、銷售以及用戶體驗，從而提高我們的競爭力。”

去年，菜鳥撤回上市申請時，阿里斥資收購菜鳥股權，阿里巴巴集團董事會主席蔡崇信強調了菜鳥對阿里的戰略意義，也點明了阿里電商與物流的協同性。

伴隨撤回上市，菜鳥CEO萬霖發布全員信，發布菜鳥二次創業員工激勵計劃，表示2024年是菜鳥二次創業至關重要的一年。

二次創業的一年里，菜鳥賺到錢了。但生于阿里電商的菜鳥，始終是個“配角”。盡管菜鳥也下場探索過新業務，但去更大的市場競爭，依托于阿里電商的菜鳥，專注力不夠。

進入2025年，阿里對菜鳥進行了戰略上的調整，讓物流和電商都更聚焦。

圖源：菜鳥集團官網

據36氪報道，菜鳥將與電商平臺相關的業務交給淘天、速賣通這些“前臺”，物流運營和服務職能留給自己。調整后，阿里的電商和物流業務更加權責分明，菜鳥也成為一家專注于物流產業的公司，而非一個科技平臺。

這一切都緊緊圍繞阿里的戰略方向展開。過去一年，在“回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯網”的思路下，阿里一邊聚焦核心業務電商和云，一邊收縮非核心業務。

具體到電商，最核心的是用戶體驗。此次整合，菜鳥可以加強與阿里電商業務協同作戰的能力，提升消費者體驗，幫助阿里電商重回增長；也能在全球市場競爭中更聚焦，拓展更多客戶，助力阿里集團增長的目標。

當然，實現這些的前提，是菜鳥在激烈的競爭中突出重圍，并賺到錢。

1、阿里再動刀，菜鳥更聚焦

聚焦，是阿里過去一年頻繁提起的詞之一。包括不限于，戰略聚焦、核心業務聚焦、用戶體驗聚焦。

進入到2025年，阿里依舊保持聚焦，這次是旗下物流平臺菜鳥集團。

1月14日，據36氪報道，菜鳥即將完成新一輪組織架構調整。此次調整，旨在讓菜鳥進一步契合自身 “產業定位”，真正轉型為專注物流運營的公司。

首先是人員的調整。原菜鳥國際業務中服務速賣通的400多人團隊，將轉入新整合的阿里電商事業群，負責該業務的菜鳥高管丁宏偉，此后將直接向淘天集團、國際商業集團CEO蔣凡匯報。

阿里電商事業群是阿里2024年雙11后在電商業務調整的結果。按照規劃，電商事業群將全面整合淘寶天貓集團、國際數字商業集團以及1688、閑魚等電商業務，形成覆蓋國內外全產業鏈的業務集群。

其次，在部門的劃分上，負責制定物流方案的“電商物流部”、負責最早的產品“電子面單”團隊被剝離菜鳥；淘天旗下如天貓超市、天貓國際等自營業務的物流服務，以及跨境電商速賣通的大部分倉儲物流服務，依舊由菜鳥承擔。

簡單來說，此次調整就是將與電商平臺緊密相關的業務，交予淘天、速賣通等集團或業務本身，而菜鳥則專注于自營業務的物流運營和服務職能。

就在前一天，有市場消息稱菜鳥將進行業務分拆，菜鳥的國內部分業務將并入淘天，國際部分業務則將并入速賣通。

對此，阿里和菜鳥內部人士迅速回應菜鳥拆分為假，內部調整是真。其回應表示，菜鳥僅對部分平臺物流業務做生產關系調整，菜鳥主體物流業務并沒有發生改變。

拉長時間看，過去一年菜鳥始終在阿里內部調整的一線。

繼2023年底獨立分拆后，2024年3月菜鳥撤回上市申請，菜鳥進入二次創業之路。

同時，全力以赴的阿里電商需要有一個面向全球市場，且能提升消費者體驗的物流網絡。這一思路下，菜鳥自然要在業務上與阿里電商展開緊密合作。

在國內，菜鳥旗下菜鳥裹裹為淘天“退貨免運費” 等服務提供支持；在國外，菜鳥承接淘寶海外大服飾包郵的配送服務，以及成立專門團隊為速賣通服務，雙方團隊還在國際商業園區聯合辦公。

這期間，菜鳥高層團隊也進行了一輪換血。2023年9月，原菜鳥驛站負責人梅峰峰離職，原客服負責人士行接任菜鳥驛站負責人。自2024年4月23日至6月7日，菜鳥首席財務官劉政陸續從菜鳥旗下多家公司卸任，后于12月正式加入螞蟻集團擔任CFO一職。

再回到最新的動作上看，阿里動刀菜鳥，主要就是讓電商和物流兩大業務的定位明確、權責清晰。這樣不僅能提高菜鳥面向市場獨擋一面的能力，更能讓菜鳥更好地整合能力與電商業務打配合。

讓菜鳥專注于物流，這是菜鳥2023年招股書中提到的“已從科技平臺發展成為具備端到端能力的智慧物流網絡”的具體體現，也是阿里聚焦電商核心業務，強調用戶體驗后，走的又一步棋。

2、阿里電商要打仗的關鍵一年，菜鳥如何打輔助？

回顧菜鳥過去11年的發展，菜鳥本是為了阿里電商業務而生。

2012年的雙11大促，阿里電商業務一騎絕塵，訂單量暴漲，突如其來的物流壓力影響了用戶體驗，也讓阿里創始人馬云開始為阿里電商尋找物流解決方案。

半年后，阿里找來銀泰、復星、富春、順豐及三通一達出資50億元，孵化了菜鳥。當時，菜鳥要做的是“建設全球化的智慧物流網絡”。時任菜鳥COO的童文紅曾表示，菜鳥的定位不是物流公司，是一個數據協同平臺，是快遞行業的“水電煤”，做的是基礎設施和催化劑的作用。

那時候，菜鳥與通達系綁定，背靠阿里電商，依托菜鳥的數字系統，搭建了一個物流共享平臺。

圖源：菜鳥集團官網

但很快，阿里思路變了。電商高速發展，新零售業務如火如荼，物流市場需求也在變化，2017年阿里決定對菜鳥“未來五年，增資1000億元”，投入到技術研發、智能倉庫、智能配送等，菜鳥也從“輕資產”平臺項目轉變成“輕重結合”的物流體系。

2022年，菜鳥開始下場做自營物流。這是菜鳥的關鍵轉向之一，意味著菜鳥要正式加入物流行業的爭奪中；2023年，阿里“1 6 N”改革后，菜鳥獨立出來自負盈虧，并沖擊上市。

菜鳥的一舉一動都是圍繞阿里的戰略需求展開。為了滿足阿里電商生態，菜鳥不再糾結于是否“做重”。從最初的科技平臺逐漸演變成一張智慧物流網絡。

2024年，菜鳥撤回上市，阿里對菜鳥又有了新的需求。更確切地說，是阿里電商對菜鳥有新需求。

彼時，蔡崇信指出，要提供最具競爭力的消費者體驗，菜鳥和電商業務的深度融合至關重要。對此他強調，“從阿里巴巴集團的角度出發，我們的首要目標非常的明確，要在電商領域獲勝，為此我們需要恢復市場份額，推動業務增長”。

也就是說，菜鳥的角色從獨立變為輔助。本質上，阿里想要保證聚焦電商、云兩大業務，其他業務要么是與核心業務直接關聯，要么是出售，菜鳥顯然屬于前者。

當下，正處于阿里電商業務關鍵的一年。自去年以來，阿里電商便開啟了一系列戰略調整，在多個業務層面展開變革，阿里的首要目標是“在電商領域獲勝”。

圖源：阿里巴巴集團官網

從競爭態勢來看，國內電商市場已步入存量競爭階段，京東、拼多多等競爭對手不斷發力，在物流服務、價格策略、用戶體驗等方面持續創新，對阿里電商的市場份額形成挑戰。在這樣的背景下，阿里電商迫切需要通過內部調整，提升自身競爭力，以穩固市場地位。

在國外，以速賣通為代表的電商業務更是阿里去年以來的重點。尤其是繼去年雙11后，阿里成立電商事業群，國內國外電商業務整合作戰，無論是哪一個市場都需要強有力的物流做支撐。

如今的調整，無疑是讓菜鳥與阿里電商業務更好地配合。

一方面，將與電商平臺緊密相關的業務剝離給淘天等前臺部門，能夠讓電商業務團隊更加專注于平臺運營、用戶增長、商家服務等核心事務，減少因物流業務關聯產生的協調成本，實現業務流程的高效運轉；

另一個方面，菜鳥專注于物流運營，能夠將全部精力投入到優化物流網絡、提升配送效率、降低物流成本等方面，為阿里電商提供更優質、穩定的物流服務支撐。

對于當下的阿里而言，重新明確自己在電商市場的領導地位，變得越來越重要，而物流與電商業務的協同配合，是阿里提高電商競爭力的關鍵所在。

無論怎么變，圍繞阿里電商業務，菜鳥都承擔著物流基礎設施的重任，阿里電商業務的擴張方向也將時刻引導著菜鳥的戰略布局。

3、菜鳥還要賺更多的錢

在阿里，菜鳥和電商，就像是一對“上陣兄弟兵”。一個在前方沖鋒陷陣，一個在后方全力保障。

站在菜鳥的角度，搭配阿里電商作戰之余，菜鳥也被外界質疑戰略上搖擺不定、業務上依賴阿里。

更重要的是，物流行業賺錢難，菜鳥拖了阿里電商業務的后腿。一名菜鳥員工向財經天下表示，天貓超市一直虧錢，其中一部分原因，就在于菜鳥的物流價格。

幾大現狀都在指向菜鳥此次調整的核心——既要配合阿里電商，又要專注于物流業務。

從成本上看，盡管菜鳥的物流能力有目共睹，但2022年下場做物流履約的菜鳥規模效應尚未起來，并不具備優勢。據財經天下報道，想實現盈虧平衡，每天至少得五六千萬的單量。但在單量方面，目前菜鳥物流離幾千萬的單量差距巨大。

與之相對的是截至2024年12月，菜鳥在全球已運營超80萬平方米海外倉，這些倉儲的運營都是需要成本的。

雙重因素的疊加，盈利是擺在菜鳥面前的大山。菜鳥招股書數據顯示，阿里2021財年、2022財年及2023財年，菜鳥歷年虧損額為12.53億元、13.04億元及17.01億元，直到2024財年一季度，菜鳥扭虧為盈，凈利潤為2.88億元。

如果說彼時的扭虧為盈更像是趕在上市之前的準備，如今的調整之后，菜鳥的責任更重，在配合阿里電商之戰的同時，還要有單打獨斗的能力。

實際上，菜鳥很早就意識到這個問題。當年從輕轉重、下場做自營物流是如此，這幾年加快全球化、探索阿里系外訂單也是如此。

這些年，菜鳥的定位始終沒有變，即“全球化、產業化、數字化”，分別對應全球快遞、全球供應鏈和全球科技業務是菜鳥的三大主營業務。其中，全球快遞是核心，包括速賣通、非阿里系外單、“遞四方” 等控股業務。

去年10月份，菜鳥的開放性探索步伐明顯加快。2024年雙十一期間，隨著京東阿里“拆墻”，品質快遞菜鳥速遞、菜鳥大件等菜鳥的自營業務接入了京東的非自營平臺，為京東第三方品牌商家提供更符合自身需求的選擇；幾乎同一時間，菜鳥又控股了跨國電商服務物流服務平臺遞四方。

圖源：菜鳥集團官網

也是從去年開始，菜鳥加速布局國際業務。伴隨速賣通等業務的全球化加速，截至目前，菜鳥在全球18個國家和地區提供專業服務。而且，菜鳥海外本地快遞已在10個國家和地區起網運營，菜鳥eHub、海外倉、快遞網絡建設已經具備一定的規模。

得益于策略的調整，繼2024財年Q1扭虧為盈后，雖然2024財年Q4菜鳥再次虧損，但2024財年全年菜鳥營收同比增長28%至990.2億元，經調整EBITA為14.01億元，再次實現同比扭虧為盈。

扭虧為盈只是第一步，長期穩定的盈利才能讓菜鳥更能打，此次卸下電商的包袱，菜鳥可以更聚焦于阿里體系外訂單的拓展，以及獨立地應對全球化物流的競爭，專注力無疑會更上一層樓，或許也會離穩定盈利更近一步。

對外，菜鳥與阿里電商合作加深，以此提高阿里電商的配送效率，服務于消費者；對內，無論是國內，還是國外，菜鳥自己的業務依舊要走品質快遞路線。

無論怎么調整，菜鳥的終極目標都是提升自身的耐打能力，實現盈利目標。究竟能做得怎么樣，這取決于菜鳥未來的決心。

更關鍵的是，在阿里迎戰電商新時代的關鍵節點，菜鳥需要配合阿里拿回市場份額，打贏這場電商之戰。

本文頭圖來源于菜鳥集團官網。