在傳統(tǒng)融資渠道受限、資金面收緊的背景下，新年伊始，房企再度掀起海外融資潮。據(jù)北京中原地產(chǎn)市場研究部統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有近20家房企扎堆宣布不同規(guī)模的海外融資計(jì)劃，合計(jì)總?cè)谫Y額逾500億元。

1月海外融資增兩成

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，去年38家房企海外融資額達(dá)1340億元，同比增長123%，而今年的勢頭有增無減。2013年一季度，僅1月就有17家國內(nèi)房企集體出擊境外資本市場，發(fā)債規(guī)模達(dá)到432億元，照此估算，今年1月上市房企海外圈錢規(guī)模同比增幅近兩成。

業(yè)內(nèi)人士稱，房企去年頻繁拿地致使資金緊張，在高庫存下，今年房企將面臨去化和融資成本增加的雙重考驗(yàn)，因而上市房企融資欲望顯得比以往更加強(qiáng)烈。

綠地香港控股有限公司1月23日宣布發(fā)行于2018年到期的15億元人民幣債券，年息為5.5%。1月23日，大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司通過其境外子公司在海外成功發(fā)行6億美元10年期美元債券。

幾天前，綠城中國公布，公司建議透過發(fā)行人進(jìn)行一項(xiàng)美元次級永久資本證券的國際發(fā)售。1月17日，包括華南城控股有限公司、禹洲地產(chǎn)股份有限公司及花樣年控股集團(tuán)有限公司等在內(nèi)的多家房企宣布海外融資計(jì)劃；1月16日，九龍倉宣布擬發(fā)行4億美元優(yōu)先票據(jù)，其中75%票據(jù)將分配給亞太區(qū)投資者，其余分配給中東或歐洲投資者；1月15日，世茂房地產(chǎn)控股有限公司公告稱，將發(fā)行本金總額6億美元的票據(jù)。

拿地或透支資金狀況

專家指出，急于赴海外融資的房企大都在前一階段土地市場上有搶眼表現(xiàn)。

北京中原地產(chǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年全國主要的40個城市土地成交額高達(dá)14707億元，較2012年同期的10674億元上漲45%。2013年深圳公開出讓土地面積為157.51萬平方米，成交金額為467.25億元，較2012年的114.83億元增長306.9%，創(chuàng)下歷史最高水平。

雖然房企的銷售業(yè)績紛紛創(chuàng)出新高，但十大標(biāo)桿房企2013年的拿地銷售比仍達(dá)到了36%，而2011年和2012年十大標(biāo)桿房企的拿地銷售比分別只有21%和23%。

業(yè)內(nèi)人士表示，去年拿地太多，或許在一定程度上透支了房企的資金能力。房企必然需要考慮到未來運(yùn)作資金可能出現(xiàn)緊張的狀況，這是房企改道海外融資的最主要因素。即便上市房企去年業(yè)績搶眼，但是在大手筆拿地后手頭難免緊張。在銀根緊縮的背景下，房企正在致力于打通多元化融資渠道，合理調(diào)整不同融資渠道之間的配比。

房企把握融資窗口期

此外，富力地產(chǎn)、中駿置業(yè)、方興地產(chǎn)、奧園地產(chǎn)、合景泰富、龍湖地產(chǎn)等企業(yè)也在今年先后公布不同規(guī)模的海外融資計(jì)劃。

房企這種扎堆海外融資的情形并非首次出現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年中國知名房企海外融資額逾552億美元，比2012年上漲120%。

對于今年初房企的大規(guī)模融資潮，北京中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示，一方面由于國內(nèi)資金面趨緊，海外融資成本仍然相對較低；另一方面隨著美國逐漸退出量化寬松政策(QE)，房企的海外融資難度將大幅上升，許多房企試圖抓住這一時間窗口大舉吸收資金。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，對房地產(chǎn)行業(yè)來說，美國退出QE或?qū)��?dǎo)致房企的融資成本和匯率風(fēng)險上升，而且對于國內(nèi)房地產(chǎn)市場來說，很可能也會有熱錢流出中國市場、投資者拋售物業(yè)的情形出現(xiàn)。

（來源：北京商報(bào)）