在傳統(tǒng)融資渠道受限、資金面收緊的背景下,新年伊始,房企再度掀起海外融資潮。據(jù)北京中原地產(chǎn)市場研究部統(tǒng)計(jì),今年以來,已有近20家房企扎堆宣布不同規(guī)模的海外融資計(jì)劃,合計(jì)總?cè)谫Y額逾500億元。
1月海外融資增兩成
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,去年38家房企海外融資額達(dá)1340億元,同比增長123%,而今年的勢頭有增無減。2013年一季度,僅1月就有17家國內(nèi)房企集體出擊境外資本市場,發(fā)債規(guī)模達(dá)到432億元,照此估算,今年1月上市房企海外圈錢規(guī)模同比增幅近兩成。
業(yè)內(nèi)人士稱,房企去年頻繁拿地致使資金緊張,在高庫存下,今年房企將面臨去化和融資成本增加的雙重考驗(yàn),因而上市房企融資欲望顯得比以往更加強(qiáng)烈。
綠地香港控股有限公司1月23日宣布發(fā)行于2018年到期的15億元人民幣債券,年息為5.5%。1月23日,大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司通過其境外子公司在海外成功發(fā)行6億美元10年期美元債券。
幾天前,綠城中國公布,公司建議透過發(fā)行人進(jìn)行一項(xiàng)美元次級永久資本證券的國際發(fā)售。1月17日,包括華南城控股有限公司、禹洲地產(chǎn)股份有限公司及花樣年控股集團(tuán)有限公司等在內(nèi)的多家房企宣布海外融資計(jì)劃;1月16日,九龍倉宣布擬發(fā)行4億美元優(yōu)先票據(jù),其中75%票據(jù)將分配給亞太區(qū)投資者,其余分配給中東或歐洲投資者;1月15日,世茂房地產(chǎn)控股有限公司公告稱,將發(fā)行本金總額6億美元的票據(jù)。
拿地或透支資金狀況
專家指出,急于赴海外融資的房企大都在前一階段土地市場上有搶眼表現(xiàn)。
北京中原地產(chǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2013年全國主要的40個城市土地成交額高達(dá)14707億元,較2012年同期的10674億元上漲45%。2013年深圳公開出讓土地面積為157.51萬平方米,成交金額為467.25億元,較2012年的114.83億元增長306.9%,創(chuàng)下歷史最高水平。
雖然房企的銷售業(yè)績紛紛創(chuàng)出新高,但十大標(biāo)桿房企2013年的拿地銷售比仍達(dá)到了36%,而2011年和2012年十大標(biāo)桿房企的拿地銷售比分別只有21%和23%。
業(yè)內(nèi)人士表示,去年拿地太多,或許在一定程度上透支了房企的資金能力。房企必然需要考慮到未來運(yùn)作資金可能出現(xiàn)緊張的狀況,這是房企改道海外融資的最主要因素。即便上市房企去年業(yè)績搶眼,但是在大手筆拿地后手頭難免緊張。在銀根緊縮的背景下,房企正在致力于打通多元化融資渠道,合理調(diào)整不同融資渠道之間的配比。
房企把握融資窗口期
此外,富力地產(chǎn)、中駿置業(yè)、方興地產(chǎn)、奧園地產(chǎn)、合景泰富、龍湖地產(chǎn)等企業(yè)也在今年先后公布不同規(guī)模的海外融資計(jì)劃。
房企這種扎堆海外融資的情形并非首次出現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì),2013年中國知名房企海外融資額逾552億美元,比2012年上漲120%。
對于今年初房企的大規(guī)模融資潮,北京中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示,一方面由于國內(nèi)資金面趨緊,海外融資成本仍然相對較低;另一方面隨著美國逐漸退出量化寬松政策(QE),房企的海外融資難度將大幅上升,許多房企試圖抓住這一時間窗口大舉吸收資金。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),對房地產(chǎn)行業(yè)來說,美國退出QE或?qū)?dǎo)致房企的融資成本和匯率風(fēng)險上升,而且對于國內(nèi)房地產(chǎn)市場來說,很可能也會有熱錢流出中國市場、投資者拋售物業(yè)的情形出現(xiàn)。
(來源:北京商報(bào))