在大多數(shù)人的印象當(dāng)中，高科技的情報獲取技術(shù)似乎一直是國家情報部門的專利。
但事實并非如此，財大氣粗的華爾街其實早已經(jīng)在利用這些技術(shù)牟利——通過高分辨率的衛(wèi)星，他們可以比普通公眾更早獲知某些經(jīng)濟數(shù)據(jù)的異動；他們也可以定點監(jiān)控某一個地點，比如百貨公司或者大型連鎖超市的停車場以獲取足以判斷這些零售企業(yè)經(jīng)營景氣度的可靠數(shù)據(jù)。為他們提供這些服務(wù)的公司則逐漸發(fā)展起來，形成了一個朝氣蓬勃的新興產(chǎn)業(yè)。
《每日經(jīng)濟新聞》對這個新興產(chǎn)業(yè)的佼佼者進行了采訪，以期為您展示華爾街金融大鱷如何玩轉(zhuǎn)高科技。
看過《竊聽風(fēng)云》系列電影的觀眾一定對其中的高科技竊聽手段著迷不已。但在華爾街那些財大氣粗的對沖基金眼里，這早已經(jīng)不是什么新鮮玩意了。他們早已將各種高科技手段應(yīng)用于情報調(diào)研，目的很簡單——比其他人更早知曉更多有用商業(yè)信息。
安然首開高科技調(diào)研
在大多數(shù)中國投資者眼中，一個基金經(jīng)理的日常工作應(yīng)該是這樣的：帶領(lǐng)手下團隊頻繁調(diào)研上市公司，如果是做大宗商品的，就要經(jīng)常去礦山或者農(nóng)場呆著，貌似只有這樣，才能掌握第一手的有用信息。
不過，接下來的一切，可能將會顛覆你的這一認知。
加里·希克森是夕日能源巨頭安然的交易主管，為了弄清楚畜牧業(yè)的供需鏈條，希克森希望能做點特別的，比如去農(nóng)場數(shù)有多少只羊。他們派一個飛行員開飛機去拍高清照片，然后再交給安然的科學(xué)家進行分析。但這樣做的問題是，成本太高且很難將這些數(shù)據(jù)與交易聯(lián)系在一起，希克森最終不得不作罷。
如今安然早已破產(chǎn)，但希克森利用高科技手段進行調(diào)研的思路卻傳承了下去，一些商業(yè)保險公司通過衛(wèi)星監(jiān)控航運和氣候信息，從而控制承保風(fēng)險；另有一些華爾街投資公司則利用衛(wèi)星或者紅外線技術(shù)來獲得先人一步的情報。
在英國，一家名為GeospatialInsight的數(shù)據(jù)公司與挪威的衛(wèi)星公司聯(lián)手，發(fā)布關(guān)于從大宗商品、農(nóng)業(yè)到運輸業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，這給他們的對沖基金和商品交易客戶帶來了潛在的“交易優(yōu)勢”，因為客戶往往能提前數(shù)周于公開發(fā)布的數(shù)據(jù)拿到較準(zhǔn)確的信息。
芝加哥的信息商RemoteSensingMetrics，早在5年前就用衛(wèi)星追蹤像星巴克、沃爾瑪?shù)冗B鎖零售商的人流數(shù)據(jù)和停車場車輛變化，從而推測出其一些核心經(jīng)營數(shù)據(jù)，這就給了對沖基金在相關(guān)上市公司財報發(fā)布前快人一步的優(yōu)勢。
衛(wèi)星圖片交易呈井噴之勢
如今，信息商與對沖基金之間的衛(wèi)星圖片交易已呈井噴之勢，換句話說，華爾街這些嗜血的“鯊魚”正瘋狂利用高科技來武裝自己，以避免在交易競爭中落后。
基金經(jīng)理在訂閱了這些服務(wù)后省去了很多麻煩，比如可以查看煤礦和煤礦之間的污染風(fēng)險，或者鐵礦石廠礦的工程進度。這樣一來，投資者就很容易分辨出哪座煤礦的產(chǎn)出更好，也可以通過紅外線分辨出農(nóng)產(chǎn)品的收成質(zhì)量如何。
而對于那些擅長交易零售行業(yè)公司股票的基金經(jīng)理來說，他們可以通過追蹤百貨公司或者連鎖餐廳門前的停車場車流變化、來預(yù)測其最新的季報數(shù)據(jù)。
MikeGantcher，是RSMetrics的銷售主管，他表示公司在過去2年已經(jīng)吸引了25家對沖基金，而2013年公司的增速是“爆炸性”的。資料顯示，RSMetrics的技術(shù)是將高清衛(wèi)星圖片通過量化分析轉(zhuǎn)換為研究報告。
此外，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在這家公司的官方網(wǎng)站上寫著，“我們的客戶包括華爾街最資深的投資公司，以及美國最知名的零售商和房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商，政府機構(gòu)和工業(yè)公司。”
高科技調(diào)研公司掌握行業(yè)先機
那么，華爾街之前是否有這樣的成功案例，即通過高科技調(diào)研手段成功提升投資收益呢？答案是肯定的。
Genscape是美國一家能源監(jiān)控公司，其監(jiān)控手段是紅外線成像等技術(shù)。《每日經(jīng)濟新聞》記者查閱其官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，Genscape的監(jiān)控業(yè)務(wù)主要覆蓋兩大地域，分別是北美和歐洲，在北美包括電力、天然氣、煤炭、海運、原油、石化產(chǎn)品和農(nóng)產(chǎn)品監(jiān)控；在歐洲則包括電力、原油、煤炭、污染物排放和天然氣監(jiān)控。以北美電力監(jiān)控為例，Genscape提供十套不同產(chǎn)品，包括實時監(jiān)控北美發(fā)電廠停機狀態(tài)、氣候?qū)﹄娏π枨笥绊憽⒓t外線監(jiān)控發(fā)電風(fēng)險以及風(fēng)電預(yù)測等。值得一提的是，Genscape的客戶幾乎都是華爾街“名流”，其銀行客戶包括高盛、摩根大通、德意志銀行等。
據(jù)《華爾街日報》報道，美國俄克拉荷馬州的庫辛，是西德克薩斯輕質(zhì)原油（WTI）的提油交付點，同時也是紐約商品交易所制定WTI原油即時價格的重鎮(zhèn)，在某個夜晚，一架直升飛機突然出現(xiàn)在庫辛城的上空，并一直保持低空飛行，飛機上有一個熱成像鏡頭對準(zhǔn)了地平面上碩大的油罐，其任務(wù)只有一個：為華爾街收集原油情報。
直升飛機的主人正是Genscape公司，他們想法明確，用熱成像鏡頭拍攝紅外線勘探照片，然后再分析每個油罐中還有多少原油。Genscape公司對這項技術(shù)非常自信，他們甚至能預(yù)測美國政府的庫存報告。而身處華爾街的對沖基金，則不惜花重金在政府發(fā)布報告前拿到準(zhǔn)確情報。
由于Genscape的情報給予投資公司非常明顯的交易優(yōu)勢，其費用也頗為不菲。據(jù) 《華爾街日報》報道，基于原油供應(yīng)的報告一年的訂閱費用高達9萬美元。如果要訂閱關(guān)于原油、電力和天然氣等的內(nèi)部報告，客戶一年需要支付超過30萬美元。
每一周，華爾街投資原油的公司都會死盯著美國能源局（EIA）的庫辛庫存報告，但Genscape卻能比EIA提前2天發(fā)布非公開信息。數(shù)據(jù)顯示，在每年7月~11月之間，Genscape報告準(zhǔn)確預(yù)測到了EIA報告的任何變動。
這樣一來，反而使Genscape成為了行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，甚至連EIA也會在發(fā)布報告前咨詢Genscape的專家，特別是當(dāng)EIA發(fā)現(xiàn)自身報告與Genscape出現(xiàn)巨大不符時，便會反復(fù)檢查數(shù)據(jù)是否存在錯誤。在最近一次美國政府關(guān)門期時，EIA暫停發(fā)布了庫存報告，Genscape便成為投資者獲悉庫辛庫存的最主要途徑，當(dāng)其向公眾免費發(fā)布報告時，那些收費客戶已提前幾天知道結(jié)果了。
還有一個典型的成功案例發(fā)生在2013年8月21日零時31分，當(dāng)時Genscape通過郵件告訴客戶有接近100輛石油運輸車抵達俄克拉荷馬州的斯特勞德鎮(zhèn)，并且這些車正在準(zhǔn)備輸油管進行運油，這種情況在過去1年從未發(fā)生過，Genscape的郵件寫道，“在斯特勞德鎮(zhèn)突然上升的電力需求，預(yù)示著原油將從這里輸往庫辛，時間預(yù)計是早上10時30分。”
德意志銀行的交易員看到警報后，意識到庫辛作為交付點的經(jīng)濟地位正在上升，那么如果當(dāng)?shù)氐膸齑嫔仙绹蛢r就會下跌，所以他們果斷進行了套利交易，押注美國原油期貨價格和歐洲布倫特油價的價差會擴大，事后證明這種押注成功了，布倫特和紐約原油價差一度擴大超過8%。
那么，美國那些高科技商用情報公司的盈利模式究竟如何？其具體業(yè)務(wù)又是如何操作的？《每日經(jīng)濟新聞》對其中的佼佼者進行了采訪，以期為廣大投資者揭開他們的神秘面紗。
美國案例
欲知賣場旺不旺衛(wèi)星圖像來幫忙
在全球數(shù)以萬計的公司中，只有為數(shù)不多的公司干著“靠天吃飯”的活——憑借人造衛(wèi)星為市場提供高精尖的信息服務(wù)。近年來，尤其是在“馬航事件”之后，這一曾經(jīng)被忽視行業(yè)，再一次進入公眾視野。
RemoteSensingMetrics（以下簡稱RSMetrics）是一家總部位于芝加哥的衛(wèi)星情報分析公司，通過對高分辨率遙感衛(wèi)星影像、人口數(shù)據(jù)等進行量化分析，向企業(yè)、投資者和政府提供專業(yè)數(shù)據(jù)報告。該公司銷售主管麥克·蓋徹 （MikeGantcher）在接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時表示，“以美國零售業(yè)為代表，RSMetrics目前對全美超過28家零售商和餐館進行監(jiān)控，可以準(zhǔn)確計算出它們在全國范圍內(nèi)或某一地區(qū)的客流量同比增長情況，并在目標(biāo)公司發(fā)布財報前，以周度、月度或季度的頻率向客戶發(fā)送報告。”
據(jù)了解，這種通過流量預(yù)估企業(yè)運營狀況的手段，是當(dāng)前華爾街對沖基金公司了解公司基本面、期內(nèi)趨勢，預(yù)測同店交易和銷量等領(lǐng)先指標(biāo)的重要方式之一。
遙感衛(wèi)星記錄商場客流量
RSMetrics擁有超過5年的存儲衛(wèi)星圖像庫，通過大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施、系統(tǒng)圖像處理、大數(shù)據(jù)分析，并能夠分派衛(wèi)星及協(xié)調(diào)其他航空影像，向客戶提供關(guān)于零售、房地產(chǎn)、工業(yè)、能源和其他行業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)和分析報告。
想象一下這樣一家衛(wèi)星情報分析公司是怎樣運作的？蓋徹告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，RSMetrics目前最多的業(yè)務(wù)來自零售業(yè)，通過衛(wèi)星在停車場拍攝的監(jiān)控數(shù)據(jù)，公司可對賣場的客流量、市場份額，以及競爭對手情況進行有效分析。借助衛(wèi)星圖像，RSMetrics可以根據(jù)商店的客流或銷售進行排名，以判斷各家商店市場份額的變化。
此外，若標(biāo)的公司出現(xiàn)新動向，帶來流量和份額的變化，RSMetrics也可以進行監(jiān)控并形成報告，如監(jiān)控某區(qū)域新店開張的客流量、主題公園暑期游客數(shù)量以及節(jié)假日大型商場的客流量。
RSMetrics的客戶——華爾街的基金經(jīng)理，則可以利用衛(wèi)星分析數(shù)據(jù)判斷品牌特賣店、連鎖餐飲店和大型購物中心的整體運營情況，從而在這些商家發(fā)布財報前提前預(yù)估結(jié)果。記者從RSMetrics官網(wǎng)獲悉，RSMetrics覆蓋的公司包括沃爾瑪、塔吉特、JC彭尼、百思買等共計20多家賣場及商店。
一份專業(yè)報告的分析素材不僅來自衛(wèi)星圖像，數(shù)據(jù)提供商也是至關(guān)重要的一環(huán)。根據(jù)客戶所篩選的公司和行業(yè)，RSMetrics既能提供現(xiàn)成的數(shù)據(jù)分析，“偶爾，我們也會為一些關(guān)鍵客戶定制產(chǎn)品。根據(jù)產(chǎn)品具體內(nèi)容，按季度或年度開具發(fā)票。”蓋徹透露，產(chǎn)品以定制報告或不間斷數(shù)據(jù)動態(tài)的形式交付，可以做到與目標(biāo)賣場的內(nèi)部營銷和運營數(shù)據(jù)相差無幾。
盡管擁有5年以上的全球存檔圖像，但蓋徹告訴記者，并非所有地點都有影像記錄，“如果訂單需要的采集區(qū)域不在衛(wèi)星覆蓋范圍內(nèi)，RSMetrics會向航拍供應(yīng)商分派任務(wù)，要求其依據(jù)計劃的時間框架和頻率提供目標(biāo)區(qū)域的圖像。”
商用市場仍待進一步開拓
RSMetrics的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于三大方向：向企業(yè)提供商業(yè)智能服務(wù)，為投資者提供公司基本面研究，對經(jīng)濟、社會及文化領(lǐng)域的研究。
就商業(yè)智能來說，借助RSMetrics的產(chǎn)品，企業(yè)足不出戶就可以追蹤全球任何一處的存貨、原材料、銷售、生產(chǎn)、雇傭率的變動情況，以及在建工程進度。而對于投資者，RSMetrics甚至可以提供零售及工業(yè)指數(shù)，這一領(lǐng)先指標(biāo)與第三方指標(biāo)及政府報告數(shù)據(jù)（如SOX半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)、月度零售普查報告等）高度相關(guān)。
這項科技終端應(yīng)用看起來非常前沿，但要進入這一行業(yè)并沒有那么容易。RSMetrics的高管主要來自企業(yè)和投資者戰(zhàn)略咨詢、衛(wèi)星圖像及地理信息系統(tǒng)等相關(guān)領(lǐng)域，從事衛(wèi)星圖像分析業(yè)務(wù)可謂占據(jù)了先機。有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，衛(wèi)星圖像分析專業(yè)門檻較高，既需要具備看懂圖像的知識，又需要熟悉行業(yè)，能夠進行量化分析。
RSMetrics透露，公司和衛(wèi)星圖像供應(yīng)商建立了穩(wěn)固的關(guān)系，可以獲得一系列低、高分辨率傳感器，用以開發(fā)數(shù)據(jù)集，并生產(chǎn)不同類型的產(chǎn)品，而大量的技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)，也使得公司具備提取和處理大規(guī)模數(shù)據(jù)集的能力。
記者了解到，RSMetrics的銷售辦公室位于紐約，緊貼全球金融中心華爾街，極大地便利了其與投資機構(gòu)的合作。RSMetrics曾公開透露，過去兩年間，公司增加了25家對沖基金和貨幣管理機構(gòu)客戶，去年這一數(shù)字更是呈幾何式增長。
當(dāng)然，價格也是無法回避的問題，大量運用高科技衛(wèi)星技術(shù)——不論是影像還是終端分析產(chǎn)品的售價都不會太便宜。
蓋徹在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時稱，“隨著衛(wèi)星數(shù)量越來越多，我們期望圖像成本可以降下來，但最終的結(jié)果往往是我們可提供更好的產(chǎn)品 （基于更頻繁的圖像采集），而非更低廉的產(chǎn)品價格。”
蓋徹同時告訴記者，在過去4年里，RSMetrics也向亞洲一些國家提供了產(chǎn)品，其中包括中國。“我們既向中國市場提供產(chǎn)品，又尋求和中國衛(wèi)星圖像供應(yīng)商合作。我們認為，中國是公司未來業(yè)績增長和建立本地合作的關(guān)鍵市場。”
不過，必須承認的是，即便在發(fā)達國家，目前遙感衛(wèi)星影像的商用市場仍處于起步階段。
（每日經(jīng)濟新聞 記者 楊可瞻 孫宇婷）
