聯(lián)商網(wǎng)專欄：永輝超市出資6.6億發(fā)起設(shè)立華通銀行，準(zhǔn)備通過整合公司自身優(yōu)勢(shì)及資源，推動(dòng)金融資本與實(shí)業(yè)資本融合發(fā)展，拓寬公司融資渠道，盤活公司可用資源，豐富業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提升公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

華通銀行未來主攻科技金融、普惠金融、便捷支付和供應(yīng)鏈金融。其中，供應(yīng)鏈金融就是永輝超市要吃的那塊肉。

官話說多了大家不一定聽得懂，王老濕給大伙舉個(gè)例子，就明白什么叫供應(yīng)鏈金融了。永輝超市有個(gè)好基友叫步步高，去年開始搞步步高小額貸款公司，就是給供應(yīng)商放貸。今年就開始賺點(diǎn)小錢了，上半年步步高小額貸款公司營(yíng)收2238萬，你知道利潤(rùn)多少嗎?高達(dá)1950萬!想想你們搞超市那點(diǎn)毛利，好意思再扯什么商品結(jié)構(gòu)、品類調(diào)整亂七八糟的，能來錢不，不來錢，扯個(gè)毛。

供應(yīng)鏈金融就等于來錢，而且還能來大錢，真以為沃爾瑪這類500強(qiáng)巨頭靠零售那點(diǎn)毛利生活啊，說出來人家山姆家族都賺得不要不要的。

為啥供應(yīng)鏈金融有搞頭

零售業(yè)大部分賒銷期限為60天，這幾年平均逾期天數(shù)開始出現(xiàn)惡化現(xiàn)象，不少企業(yè)開始往90天靠攏，甚至更長(zhǎng)。今年的社零指數(shù)可能破10，也就是消費(fèi)并不容樂觀。大部分企業(yè)采用賒銷、逾期和欠款等形式，一旦出現(xiàn)風(fēng)吹草動(dòng)，企業(yè)苦苦打拼一年的利潤(rùn)可能付諸東流。近來，旗牌王、喜得龍等知名企業(yè)都因?yàn)橘Y金問題崩盤。據(jù)調(diào)查顯示，企業(yè)面臨困難因競(jìng)爭(zhēng)因加劇占比只有31%，因財(cái)務(wù)問題占比高達(dá)63%。如何解決融資問題，成為弱勢(shì)企業(yè)揮之不去的夢(mèng)寐。

融資渠道匱乏、融資成本高，零售企業(yè)等占款壓力不斷加大，弱勢(shì)供應(yīng)商生存環(huán)境不斷惡化。一般零售企業(yè)與供應(yīng)商合作主要有三種：

一、經(jīng)銷。就是寶潔、聯(lián)合利華這些大噸位，一般零售企業(yè)跟他們撩，基本沒啥話語權(quán)。

二、代銷。就是賣多少結(jié)算多少。供應(yīng)商根據(jù)強(qiáng)勢(shì)情況，有一定的話語權(quán)。

三、聯(lián)營(yíng)。不僅扣點(diǎn)高，還要保底，基本就是零售商愛怎么輪就怎么輪了。這類供應(yīng)商實(shí)力弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，融資渠道匱乏，未來就構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融的主要核心客群了。

弱勢(shì)企業(yè)融資難是常態(tài)，一般主要走民間融資渠道。民間融資普遍在1.5厘以上，也就是年化18%。1.5厘及以下基本為公職人員放貸，要求穩(wěn)定性。這個(gè)錢是不能倒的，不然就算你跑路成功，也可能很快就跨省了。2厘是民間放貸人希望得到回報(bào)的一個(gè)相對(duì)性區(qū)間，對(duì)應(yīng)的是年息24%。國(guó)有銀行渠道融資成本主要在5-10%，弱勢(shì)供應(yīng)商信用等級(jí)低、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大，又缺乏房屋土地等固定資產(chǎn)作為融資擔(dān)保品，很難跨越銀行的授信門檻。銀行更熱衷于給國(guó)企放貸，就算爛掉也無所謂。一些商業(yè)銀行也想涉獵供應(yīng)鏈金融，通過核心企業(yè)背書，來降低風(fēng)險(xiǎn)。主要從預(yù)付、應(yīng)收、保理、存貨入手，但商業(yè)銀行涉足供應(yīng)鏈金融有其弱勢(shì)，就是不了解產(chǎn)業(yè)鏈上下游，無法把控風(fēng)險(xiǎn)。比如說企業(yè)有一批存貨要融資，銀行不可能派人去看倉庫，一不小心就被掉包或者拉走了，這年頭騙貸的手法多得去了。

這時(shí)候市場(chǎng)就出現(xiàn)了一個(gè)空擋，在6%-18%的年化收益率，有一塊很大的市場(chǎng)真空地帶，國(guó)有銀行不愿意做，民間放貸人嫌利息低不想做。市場(chǎng)痛點(diǎn)融資難、融資貴等問題誰來解決。

據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，中國(guó)到2020年供應(yīng)鏈金融規(guī)模將達(dá)15萬億。

供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新在于對(duì)金融業(yè)務(wù)模式的重構(gòu)。抽象的看，金融的核心在于資金、業(yè)務(wù)、風(fēng)控和實(shí)現(xiàn)模式。金融領(lǐng)域的創(chuàng)新也圍繞這四個(gè)維度展開：信托在業(yè)務(wù)端建立了相對(duì)銀行的優(yōu)勢(shì);余額寶在資金端疏通了不同市場(chǎng)的利率差;供應(yīng)鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)金融則利用大數(shù)據(jù)在業(yè)務(wù)模式和風(fēng)控上實(shí)現(xiàn)了金融的重構(gòu)。

永輝超市發(fā)起設(shè)立華通銀行，就是想利用自身在行業(yè)的特殊地位，掌握的物流、信息流、資金流優(yōu)勢(shì)將得到充分發(fā)揮，作為核心企業(yè)切入供應(yīng)鏈金融，構(gòu)建新的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)地。眾多中小企業(yè)融資成本居高不下，大部分制造業(yè)凈利潤(rùn)只有3-5%，融資成本超過15%基本痛不欲生，急需市場(chǎng)出現(xiàn)新的低成本融資工具。華通銀行通過永輝超市實(shí)現(xiàn)了風(fēng)控上的金融重構(gòu)，解決信息不對(duì)稱等問題，為分食供應(yīng)鏈金融15萬億市場(chǎng)份額提供了入口。

中小企業(yè)快速獲得相對(duì)廉價(jià)資金可以盡快實(shí)現(xiàn)企業(yè)升級(jí)和擴(kuò)大再生產(chǎn)等。永輝超市則通過金融服務(wù)，變現(xiàn)其產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值。實(shí)現(xiàn)其類金融——供應(yīng)鏈金融——全產(chǎn)業(yè)鏈的華麗升級(jí)。

從整個(gè)零售行業(yè)來看，盈利都在從前端轉(zhuǎn)向后端。京東可以常年不盈利，未來把賭注全部壓在京東金融身上，也是同理。京東金融僅僅運(yùn)作兩年估值就高達(dá)466億，晉升獨(dú)角獸，這就是金融的魅力與無恥。