開網店創業在年輕人中很流行，但網店的生意越好、越大，創業者們的煩惱就越多，最主要的是缺流動資金。他們找銀行，但繁瑣、苛刻的流程讓人望而生畏;找風投，風投卻要求入股——該怎么辦?

　　網店與銀行的觀點博弈

　　李幼多，工商銀行(601398)江蘇省分行小企業金融業務部副總經理，他認為網絡商戶貸款難的最主要原因是“這部分客戶量大，但貸款金額小”。不用房產抵押，風險難以控制。

　　依照這些衡量指標，銀行信貸人員看不到網店經營的特殊性，“網店貸款與實體店鋪并沒有太大區別”，而在馮冬梅看來，銀行貸款的不足之處恰恰就在于他們對于這些特殊性的忽略。

　　銀行對申請貸款企業還有一個“行業利潤率”的考量。對于互聯網行業，這個指標正好能反映網店不同于實體的地方。

　　放貸之前，銀行會綜合考慮諸多因素，其中最主要的就是申請貸款行業的“行業利潤率”。

　　對網店這個指標的考量，銀行根據既有經驗，把行業利潤率與去年銷售額相乘的結果，作為貸款的參照標準之一。

　　但銀行并沒有貸款經驗，也沒有統一的利潤率標準，大多數是參照實體零售店的利潤率，再根據銀行信貸人員的工作經驗“大概估算一下”。

　　上述銀行信貸人員說，像瑞貝拉這樣的網絡手表店鋪利潤率根據實體商貿類零售行業的利潤來定，由于是自主品牌，利潤率會更高一些“一般是在50%~60%”。

　　但由于自身盈利模式，貸款政策的限制，銀行并沒有更好的辦法。

　　南京某家商業銀行的信貸員說，銀行在考慮貸款的時候，除了風險控制之外，最希望達到的目的是“希望貸款利率能夠高一點，從客戶那里獲得更多的綜合收益，比如購買銀行的理財產品，存款等等。”而對于互聯網這樣“有潛力”的企業，行業前景不是他們重點考慮的問題“只要不是國家限制的行業，我們對行業將來的走勢不做過多要求”。

　　受到監管部門，以及股東的監控管理，銀行在貸款的時候必須要把風險控制放在首位，盡管有“不良貸款率”的容忍度，但比率極低，各家銀行基本上都在1%以下。“這個比率是為了應付突發事件以及非人力可控的風險。”李幼多說，“所以，在實際放貸的時候，仍然不能允許絲毫不確定，每一筆貸款都要保證百分之百的無風險。”

　　在這樣的限制下，銀行只能提高對抵押物的要求，提高貸款資金額限制，例如：不能超過去年收入的幾分之幾，不能超過去年日均余額的倍數，而這通常又難以滿足電商們的需求。

　　李幼多認為，電子商務目前是“貿易”類的一小部分，銀行大多鐘愛實體企業和科技型企業，對于這兩類企業，省市政府都有明文要求金融機構扶持其發展，而電子商務領域，目前尚無任何政府文件出臺，所以，銀行也沒有把他們列入重點扶持的行列。

　　其中一家銀行工作人員坦言，對于電子商務貸款市場，他們并不了解。最主要的問題是電子商務的運營模式區別于實體商戶，所以銀行無法把握住風險點，“說到底，還是對于網店的資金運作模式和經營運作模式不夠了解”。貸款存在“盲區”，這對于銀行來說，就是不可控制的潛在風險。而這種風險，只能通過只增不減的抵押物和貸款利息，以及繁瑣的貸款審核流程，謹慎的貸款余額來覆蓋。

　　風險投資該不該要

　　雖然馮冬梅沒有選擇風投，但是風投在電商領域并不是沒有作為。

　　今年年初，一家名為楓丹白露的淘寶女裝店獲得來自浙江的800萬天使投資，今年7月，IDG資本與網店“韓都衣舍”達成千萬美金的融資計劃，除此之外，還有麥包包、摩登女郎、七格格、綠盒子等數十家淘寶店鋪獲得風投注資。

　　記者聯系到韓都衣舍創始人兼CEO趙迎光。

　　趙迎光表示，當時風投主動找到他們。在這之前，網店發展所需要的資金都是靠股東湊款加上少量的銀行貸款來解決資金問題。

　　去年，風投找到了韓都衣舍，他們從行業潛力、核心團隊、商業模式這三個角度來評估他們的企業，對于風投的介入，趙迎光認為：“我們并不排斥，投資人會從以資金為主的各個方面對我們進行幫助，對公司的快速發展，起了非常關鍵的推動作用。”

　　趙迎光坦言，電子商務發展到現在階段，競爭很激烈。而風投加入之后，助推加速作用非常明顯，“我們可以迅速和競爭對手拉開距離，確立在我們的細分領域的龍頭地位。”他說。

　　但是趙迎光同時也強調，在風投介入的時候，公司的核心團隊和商業模式基本都已經成型。“在我們公司的業務框架基本成型的基礎上，風投給了我們很重要的幫助。”

　　風投適合那些有更多想法的企業，因為最終的目的就是上市。

　　趙迎光曾在其微博上拋出一個問題“依靠淘寶發展的公司，也有可能上市嗎?”

　　此話一出，立即就得到了熱烈的討論。“以淘寶的商家和GMV的規模，一定有的。”淘寶網副總裁王文彬就這樣答復趙迎光。

　　獲得800萬天使投資的武漢“楓丹白露”淘寶店負責人認為，除了要有定位理念之外，更重要的是“必須要有一個互聯網與傳統經驗相結合的團隊，無論是在網絡運營、網絡推廣還是在客戶服務領域都有專業的人才負責”，同樣 “找到合適的風投也不容易。真正懂中國電子商務的風投仍然不是太多，學會拒絕很重要。”

　　各地融資方式

　　杭州——多管齊下

　　政府撥款：2008~2010年，在整合原有專項資金的基礎上，由該市財政每年新增安排3000萬元資金，建立“電子商務進企業”專項資金。

　　企業建設獨立電子商務應用平臺的資助：按項目當年實際投資額的20%給予資助，資助金額最高不超過150萬元。

　　中小企業通過第三方電子商務企業開展電子商務應用的資助：按照財政、第三方電子商務企業和中小企業各承擔三分之一的原則，對中小企業通過第三方電子商務企業開展電子商務應用的首期網絡服務年費給予一次性資助。具體資助方式由市經委、市財政局根據上述原則與第三方電子商務企業商定。

　　杭州市電子商務應用示范企業的獎勵：每年評選杭州市電子商務應用示范企業，并一次性獎勵10萬元。

　　上海——信用貸款

　　上海住房置業擔保有限公司已聯合阿里巴巴，探索推出“網商信用貸款”融資模式，B2B企業無需任何抵押物，7~10個工作日就能拿到最高100萬元的貸款。

　　只要滿足注冊成立滿12個月、年銷售收入300萬元以上、注冊地在上海等若干條件，B2B企業有望在不提供抵押的情況下，最多7~10個工作日就可拿到所需貸款。

　　純信用擔保最高信用額度為100萬元，經過初步篩選、復審并確定擔保額度后，由合作銀行提供資金融通，貸款周期可選擇一年期或半年期。

　　廣州——政府撥款

　　目前，廣州市委市政府已經安排，財政每年撥款3000萬作為廣州市電子商務的專項扶持資金，其中，1000萬用于扶持電子商務應用商，另外2000萬用于扶持電子商務服務商。去年分別支持了10000家中小企業試水電子商務，初步估計可以增加30多億元的銷售額。支持了47家電子商務服務企業，帶動了社會投資1.8億元。據了解，北京、上海等市目前還沒有安排明確落實到電子商務的專用資金。深圳從2009年開始高調推出，每年集中5億元建立互聯網產業發展專項資金。其實，互聯網產業包括傳輸服務、網絡媒體、網絡游戲、電子商務、移動互聯網等等，如果將這些行業的扶持資金打包成一體，廣州市一年至少也有1~2個億的資金。

　　由此，廣州科信局去年特地舉辦了一場論壇，為創業者與投資方對接提供一個交流的平臺。今年，政府還計劃設立“風險投資引導基金”，按照企業所募資金中，政府出資25%、風投出資75%的比例進行融資引導。

　　記者手記

　　網店融資需要更多機構的關注

　　由于現實或者觀念的原因，現在南京網店想要獲得資金支持，無論是從金融機構還是政府部門，目前困難都不少。

　　馮冬梅最后選擇了銀行貸款來解決資金的問題，但相對于她的資金缺口，銀行貸款只是“杯水車薪”。且遺憾的是，對于電子商務這種新的商業模式來說，銀行仍然按照既有商業模式的流程審核，這一套與實體店貸款相似的流程，才能保證最大程度的降低風險，甚至杜絕風險。對于馮冬梅而言，她所要付出的代價是以自己一套房產作為抵押，盡管她在淘寶上有三家商城店和一家集市店，各項賬戶以及現金流均清晰明確。

　　浙江一些城市開始啟用“聯保聯貸”方式，但利率也高。對于銀行來說，聯保聯貸所付出的人工成本會高一些，聯保聯貸的利率會高于房產抵押利率。一般用房產抵押，利率比基準上浮30%，用聯保聯貸的話，比基準利率上浮40%左右。

　　或者信用貸款，不需要抵押，淘寶有一款信用貸款，但目前僅在浙江幾個城市試點。李幼多認為，信用貸款可以放，但前提是對商戶的經營情況要很有把握，而對于網商，他們沒有把握。

　　實際上，網店“客戶數量大，貸款金額小”，既是貸款難的主因，也是他們的經營特點，而這特點未納入銀行貸款考量體系，被銀行忽略。

　　最終，它與實體貸款“無區別”對待的結果是，銀行只能是馮冬梅他們貸款的“無選之選”。

　　好在相關部門已經注意到了網商的難處。

　　南京電子商務協會副秘書長周乾表示，南京電子商務貸款尚無現有措施支持，但協會正在考慮電商“聯保聯貸”。積極聯絡金融機構，解決電商的資金困難，尚在醞釀之中。
　　（來源：江蘇商報 作者：顧曉鷗 戴維）