互聯(lián)網(wǎng)金融的這一年，是強(qiáng)監(jiān)管的一年，也是行業(yè)大洗牌的一年，告別粗放式增長(zhǎng)，走向精細(xì)化運(yùn)營(yíng)。

網(wǎng)貸之家最新發(fā)布的八月月報(bào)顯示，截至2017年8月底，截至2017年8月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至2065家，相比一年前的2235家，下降了170家。累計(jì)停業(yè)及問題平臺(tái)達(dá)到3858家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到5923家（含停業(yè)及問題平臺(tái)），這背后就是殘酷的優(yōu)勝劣汰。

可喜的是，經(jīng)歷調(diào)整和洗牌后，行業(yè)已經(jīng)走出低谷，邁向越來越良性的發(fā)展之路。數(shù)據(jù)顯示，截止今年8月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量達(dá)到了53277.54億元，去年同期歷史累計(jì)成交量為25815.09億元，上升幅度達(dá)到了106.38%。

另一個(gè)可喜的現(xiàn)象是，8月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的活躍投資人數(shù)、活躍借款人數(shù)分別為447.12萬人、450.83萬人，這是網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展十年以來，活躍借款人數(shù)首次超過活躍投資人數(shù)，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)小額普惠金融的方向已經(jīng)形成。

回顧這一年，可以發(fā)現(xiàn)，那些從大浪淘沙中勝出的平臺(tái)，有一些共同之處，可以總結(jié)為三個(gè)關(guān)鍵詞。

合規(guī)是核心，銀行存管是關(guān)鍵中的關(guān)鍵

一系列的監(jiān)管政策的出臺(tái)，目的都是一個(gè)，那就是讓整個(gè)行業(yè)良性、健康地發(fā)展。其中，合規(guī)性是平臺(tái)生存和壯大的核心和基礎(chǔ)。

按照《暫行辦法》的規(guī)定，各網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)該到相關(guān)部門辦理備案登記、ICP運(yùn)營(yíng)許可證，與銀行簽訂并上線資金存管。其中，銀行存管是監(jiān)管機(jī)構(gòu)推動(dòng)平臺(tái)合規(guī)化的關(guān)鍵中的關(guān)鍵，《暫行辦法》明確規(guī)定，“平臺(tái)應(yīng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)”，由此，銀行存管成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)合規(guī)的一條明確底線。

銀行存管是保障投資人資金安全，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)合規(guī)的重要保障。以利基金融為例，其在今年8月28日和貴州銀行存管業(yè)務(wù)完成調(diào)試工作，正式啟動(dòng)上線。實(shí)現(xiàn)銀行存管之后，利基金融的用戶的資金完全與利基金融線上平臺(tái)分離，整個(gè)過程全部由貴州銀行來獨(dú)立完成，利基金融僅作為信息中介機(jī)構(gòu)而存在，為借款人和投資人進(jìn)行信息撮合。

可別小看銀行存管，中間有大量細(xì)致的工作要做。如利基金融在今年初和貴州銀行簽訂協(xié)議，站在投資人的角度，做了大量前后系統(tǒng)數(shù)據(jù)對(duì)接、安全保障、以及對(duì)接后提現(xiàn)到賬時(shí)間等方面的溝通和調(diào)試工作，來保障投資人的體驗(yàn)。

銀行存管系統(tǒng)的上線，標(biāo)志著相關(guān)平臺(tái)在合規(guī)方面邁出實(shí)質(zhì)性的一步。這是因?yàn)閷?duì)合規(guī)要求嚴(yán)格的銀行如果簽約，就表示對(duì)該平臺(tái)的背景、技術(shù)、風(fēng)控等方面做了嚴(yán)格的審查，對(duì)該平臺(tái)的合規(guī)性給予了認(rèn)可；存管上線后，平臺(tái)資金就變得透明化，資金的流動(dòng)受到了第三方銀行的監(jiān)管，能夠讓投資人放心，更有積極性在互聯(lián)網(wǎng)金融上進(jìn)行投資。

除了銀行存管之外，ICP運(yùn)營(yíng)許可證也是監(jiān)管的明確要求。申請(qǐng)ICP經(jīng)營(yíng)許可證需要經(jīng)歷非常嚴(yán)格和漫長(zhǎng)的審核程序，對(duì)于企業(yè)的資質(zhì)要求也很高，例如要求公司為注冊(cè)資金大于等于100萬的內(nèi)資公司；擁有健全的網(wǎng)絡(luò)與信息安全保障措施，包括網(wǎng)站安全保障措施、信息安全保密管理制度、用戶信息安全管理制度等。

以利基金融為例，在申請(qǐng)ICP運(yùn)營(yíng)許可證時(shí)，相繼通過了地方金融管理部門的前置審批，以及通信管理局對(duì)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的企業(yè)法人年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告或驗(yàn)資報(bào)告的審核，最終在2016年底最終取得此許可證。此舉也為平臺(tái)的合規(guī)化再添了一道保險(xiǎn)。

可以說，像利基金融這樣上線銀行資金托管，獲得ICP運(yùn)營(yíng)許可證，以及取得公安局頒發(fā)的信息系統(tǒng)安全等級(jí)三級(jí)備案證書的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)并不多，正是這一系列的合規(guī)舉措才讓這樣真正安全運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)脫穎而出。

細(xì)分是藍(lán)海，才是普惠金融最適合的方向

深入研究那些做得好的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，可以發(fā)現(xiàn)，堅(jiān)持走普惠金融的路線，專注細(xì)分市場(chǎng)，是其中的一個(gè)成功秘訣。

利基金融CEO姜陽認(rèn)為，普惠金融最適合走細(xì)分路線，這是因?yàn)樵诤芏嗉?xì)分領(lǐng)域，正向的金融很難輻射到達(dá)，而這些領(lǐng)域反而是對(duì)金融服務(wù)最需要的地方，這給互聯(lián)網(wǎng)金融提供了很好的機(jī)會(huì)。

利基金融在業(yè)務(wù)上，主要專注在文物藝術(shù)品收藏、健康產(chǎn)業(yè)、惠農(nóng)服務(wù)、青年創(chuàng)業(yè)、智能科技五個(gè)垂直領(lǐng)域，聚焦在為個(gè)人和中小微企業(yè)提供投資。

互聯(lián)網(wǎng)金融走向細(xì)分領(lǐng)域，重度垂直，既開辟了全新的藍(lán)海，找到了適合自己的用武之地，又扎根在實(shí)業(yè)上，真正發(fā)揮出普惠金融的價(jià)值來，因?yàn)檫@些細(xì)分領(lǐng)域的中小微企業(yè)迫切需要資金，但是在正常的金融機(jī)構(gòu)又很難獲得。

融合是方向，線上與線下融合的渠道路線

現(xiàn)在，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)都在走線上與線下融合的渠道路線，零售領(lǐng)域推崇新零售，互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)品牌們也在大舉建設(shè)線下渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域有點(diǎn)類似，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開始走線上與線下結(jié)合的渠道路線。

值得注意的是，向線下的轉(zhuǎn)型并不容易，那些擁有線下資源和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的平臺(tái)更容易在轉(zhuǎn)型中勝出。例如，利基金融的母公司中瑞富信多年來一直在基金、證券、P2P借貸、線上理財(cái)業(yè)務(wù)等方面的積極實(shí)踐，具備了多元化發(fā)展金融理財(cái)業(yè)務(wù)的先天條件和能力，也為后面進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域做了很好的鋪墊。

線下方面，利基金融深耕農(nóng)村金融；線上方面，利基金融根據(jù)不同投資者的偏好提供更加全面的金融理財(cái)服務(wù)。

除了合規(guī)運(yùn)營(yíng)、細(xì)分市場(chǎng)和線上線下融合這三點(diǎn)之外，金融科技的作用也越來越突出和重要。例如在風(fēng)控上，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)來對(duì)風(fēng)控體系進(jìn)行強(qiáng)力支撐。

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管風(fēng)暴持續(xù)一年后，行業(yè)發(fā)生了天翻地覆的變化，那些渾水摸魚的平臺(tái)正在倒下，而那些合規(guī)運(yùn)營(yíng)、堅(jiān)持創(chuàng)新的平臺(tái)正在脫穎而出。