來源/餐企老板內參

作者/內參君

01

風暴中前進的第三季度：

有陣痛，也有增長

三季度，頭部餐企們依然在負重前行。

星巴克發布的2024財年第四財季(即自然年2024年三季度)財報顯示，當季中國市場錄得營收7.837億美元，環比增長了6%，但相比2023財年同期還是下滑了7%左右。

九毛九并未公布完整的經營數據，不過從其公開的門店數據來看，情況并不樂觀。今年第三季度，其主營的三大品牌太二（僅限自營）、慫火鍋、九毛九的同店日均銷售額分別下滑18.3%、32.5%、10.3%。

◎數據來源：公司財報

麥當勞和廣州酒家的表現，都是增收不增利。

巨頭麥當勞整體利潤有微幅下降。財報顯示，麥當勞第三季度營收68.73億美元，較去年同期增長3%；凈利潤為22.55億美元，同比減少3%。此次電話會中，麥當勞全球高管提及“中國市場的表現繼續受到消費者情緒和支出疲軟的負面影響。”

廣州酒家的財報顯示，第三季度實現營業收入21.91億元，同比增加2.27%；凈利潤3.9億元，同比減少5.35%。事實上，廣州酒家已經連續兩個季度凈利潤負增長。

跌得最慘的，是B端的預制菜企業。

“預制菜第一股”味知香，其第三季度，營收1.83億元，同比下降9.19%；歸母凈利潤2543.54萬元，同比下降21.81%。

此外，安井、春雪食品、國聯水產等預制菜企業都出現了不同程度的利潤下跌。

在一片悲觀的氛圍里，部分企業正在逆勢而上。

比如，瑞幸在今年三季度已經恢復了高增長的姿態。

瑞幸在10月30日發布的三季度財報顯示，公司錄得營收101.81億元（約合14.52億美元），同比增長41.4%，歸母凈利潤為13.03億元，同比增長31.84%。

巴比食品也在第三季度拿出了不錯的成績單。2024年第三季度營業收入4.47億元，同比微降0.46%，而凈利潤則同比增長14%達到了8289.14萬元。

薩莉亞最近發布的2024財年年報，則是實現了歷史性的增長。年報顯示，截至2024年8月31日報告期內，公司營業收入同比增長23%至2245億日元；歸母凈利潤同比增長58.1%至約81億日元。

薩莉亞方表示，業績增長離不開中國業務的強勁表現，以中國為中心的亞洲業務的營業利潤同比增長38%，達116億日元，占到整體營業利潤的8成左右。

02

預制菜“歷劫”

B端也扛不住營收了？

前些年風頭正盛的預制菜企業們，今年集體渡劫。

味知香已經連續三個季度營收、凈利潤雙雙下跌。其開店數據也不理想。從上半年數據可以看到，其加盟店在上半年關閉的比新開的更多——新開82家、關閉127家，截至2024年6月底一共有1778家。

◎數據來源：雪球

在2024年上半年的業績交流會上，味知香表示，二季度加盟店數量變化的原因一方面是大環境導致門店賺錢效應下降，一些本身經營不太好的店主在經營過程中看不到希望就選擇了關店。

C端企業苦苦掙扎，B端企業的營收也不如預期。

如安井食品，營收基本穩定，但凈利潤有所下降。今年第三季度，公司實現營收入35.33億元，同比增加4.63%，凈利潤2.44億元，同比減少36.76%。

靠雞肉料理異軍突起的春雪食品，也沒有再創其2022年近8000萬利潤的輝煌。今年前三季度，公司營收18.04億元，同比下降13.93%；歸母凈利潤238.45萬元，同比下降88.64%；

專注水產預制菜的國聯水產，三季度營收為9.91億元，同比下滑22.26%，凈利潤虧損0.97億元，同比下滑99.42%。

下降的原因，綜合各公司在財報中的表述來看，除了消費疲軟的大環境影響，供需不均衡、同質化等的問題也日益嚴重。

企查查數據顯示，2023年全國新增注冊預制菜企業4026家，同比增長114.83%。僧多粥少，企業自然更難獲利。

值得注意的是，預制菜業務，對于不少凍品公司而言，已經成為了企業的第二增長曲線，挑起了營收的大梁。

如安井食品，近年來其預制菜營收占比日益增長。今年前三季度，僅預制菜業務就實現營收33.37億元，同比增長7.34%，占整體營收的30.12%。

消費者市場對預制菜的爭議接連不休，再加上企業間的競爭加劇，預制菜巨頭們面臨前所未有的挑戰。

03

咖啡激戰未止

星巴克還要挺多久？

三季度的咖啡市場，也是波譎云詭。

雖然星巴克和瑞幸的數據整體都有增長，但兩個品牌處于不同階段，瑞幸正處于高速增長期，而星巴克已經處于戰略調整期。

星巴克中國第四季度雖然營收環比增長了6%，但是同比去年來看，門店數據下滑非常明顯，同店銷售額下滑14%，同店交易量、客單價分別下滑6%、8%。這是星巴克中國營收、同店銷售額連續三季度下滑。

對比之下，瑞幸數據表現更佳，在中國市場的營收幾乎達到了星巴克的兩倍。從營收上來看，瑞幸依然保持了較快增長，第三季度營收過百億至101.8億元人民幣（約合14.52億美元），而星巴克中國的營收是7.837億美元。

逐漸從9.9元價格戰中抽身的瑞幸，業績逐漸向穩。非美國通用會計口徑下，凈利潤約為14.01億元（約合2.00億美元），同比增長22.4%；營業利潤為16.56億元（約合2.36億美元），同比增長61.4%。

瑞幸經營數據的增長，很大程度上得益于新增門店。瑞幸第三季度新增門店1382家。截至季度末，瑞幸門店總數達21343家，其中自營門店13936家，加盟門店7407家。

相形之下，星巴克在中國這第二大市場上，挑戰越來越大。

關于第四季度表現，星巴克中國首席執行官劉文娟提到：“中國咖啡市場持續發生深刻改變，促銷頻繁，整個行業集體承壓，我們的同店銷售因此受到影響。”

面對價格戰激烈的中國咖啡市場，上個季度，星巴克也針對性采取了一些促銷策略，比如下午茶時段計劃，為門店帶來了相應的交易次數與銷售增量。

在咖啡賽道瘋狂“卷營銷”的當下，星巴克中國也推出了首部抖音短劇——《我在古代開星巴克》，本季度上線，創造了觀看量超過7億次，互動量超過100萬次。此外，今年星巴克也與迪士尼《愛麗絲夢游仙境》、QQ黃臉、YONEX達成聯名。

面對激烈競爭的中國咖啡市場，盡管星巴克也在持續調整策略，但回到數據上來看，2023年第二季度，瑞幸營收規模趕超星巴克之后，如今差距正在越拉越大。

04

更多品牌選擇“斷臂求生”

精細化開店

在市場依然處于低迷的階段，更多頭部品牌選擇關店收縮，更精打細算地投入門店運營。

《2023年中國餐飲年度報告》顯示，房租、人力和食材三項支出，占比商家總成本的70%～75%。因此，在營收、利潤不如預期時，還要留在牌桌上，收縮也就成了餐企們不約而同的選擇。

有的大刀闊斧，砍掉不盈利店鋪。

如奈雪的茶，在三季度財報中，沒有公布其營收、利潤及盈虧情況，更多著墨于門店數量、擴張策略。財報顯示，公司在第三季度采取了更加謹慎的門店擴張策略，并對現有的直營門店進行了優化調整。

截至2024年9月30日，奈雪的茶共經營1531家直營門店，比6月30日的1597家直營店減少了66家。其中，一線、新一線及二線城市的門店數量均有所減少。

有的關閉復牌，回歸主線。如西貝餐飲集團，在其2024戰略會上，表示其將丟掉快餐幻想，將著重發力西貝莜面村、賈國龍小鍋牛肉兩個正餐品牌。九毛九也在上半年轉讓了副牌“那未大叔是大廚”和“賴美麗酸湯烤魚”

還有的收縮布局，將資源集中在優勢市場。如慫火鍋，自9月份以來，接連撤出了武漢、昆明、南昌市場，并且在其最新財報中，表示將年度開店數量目標由35-40家下調為25家。

05

小結

今年，餐飲行業遭遇了前所未有的激烈競爭，這種極端的內卷現象使得整個行業的盈利能力遭受重創，導致利潤率普遍出現下滑趨勢。

在這場殘酷的市場爭奪戰中，各家餐飲企業為了爭奪有限的市場份額，不得不采取降價、增加促銷等手段，這些舉措雖然短期內吸引了顧客，卻也壓縮了利潤空間，使得整個行業的經濟效益面臨嚴峻挑戰。

中國烹飪協會認為，下階段，餐飲企業需圍繞高質量發展目標，充分激發自身經營主體活力，苦練內功提高效率，不斷滿足人民群眾對于餐飲消費的新期待、新需求。