出品/聯(lián)商網(wǎng)

作者/夢(mèng)縈

5月12日，上海百聯(lián)集團(tuán)股份有限公司披露百聯(lián)集團(tuán)有限公司認(rèn)購聯(lián)華超市新內(nèi)資股暨關(guān)聯(lián)交易，并透露聯(lián)華超市對(duì)下屬公司增資的具體內(nèi)容。

據(jù)悉，百聯(lián)股份控股股東百聯(lián)集團(tuán)有限公司擬與公司控股子公司聯(lián)華超市股份有限公司簽訂《股份認(rèn)購協(xié)議》，百聯(lián)集團(tuán)按每股新內(nèi)資股人民幣1.00元，以現(xiàn)金認(rèn)購不超過3.6億股聯(lián)華超市新內(nèi)資股。

由于百聯(lián)集團(tuán)系百聯(lián)股份的控股股東，聯(lián)華超市系百聯(lián)股份下屬控股子公司，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但不構(gòu)成重大重組事項(xiàng)。

01

百聯(lián)集團(tuán)是由原上海市第一百貨集團(tuán)、華聯(lián)集團(tuán)、友誼集團(tuán)、物資集團(tuán)合并重組的大型國(guó)有商貿(mào)流通產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

超市一直是百聯(lián)集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)，具體可分為連鎖超市、大賣場(chǎng)以及便利店三種業(yè)態(tài)，旗下包括“聯(lián)華”、“世紀(jì)聯(lián)華”、“華聯(lián)”、“快客”等品牌。同時(shí)，通過子公司聯(lián)華超市運(yùn)營(yíng)，營(yíng)收占比超八成。

聯(lián)華超市是上海百聯(lián)集團(tuán)下屬企業(yè)，創(chuàng)建于1991年，是上海首家以發(fā)展連鎖經(jīng)營(yíng)為特色的超市公司。

2003年，聯(lián)華股份有限公司在香港上市，是首家于香港聯(lián)交所上市的中國(guó)零售連鎖超市公司。

上市后的十年時(shí)間里，聯(lián)華經(jīng)歷了自己的“黃金十年”。營(yíng)業(yè)總額突破300億元大關(guān)，全國(guó)總門店數(shù)量為3352家。

然而，過去幾年，聯(lián)華超市不斷錄得虧損。2015年至2023年，聯(lián)華超市已經(jīng)連續(xù)虧損9年，累計(jì)虧損超30個(gè)億。

2023年，聯(lián)華超市的營(yíng)業(yè)額約為218.36億元，同比下降約11.5%；公司股東應(yīng)占虧損7.91億元，同比擴(kuò)大283.15%。其中大型綜合超市業(yè)態(tài)同比下降約22.2%，超級(jí)市場(chǎng)業(yè)態(tài)下降約1.7%，便利店業(yè)態(tài)上升約6.0%。

聯(lián)華超市表示，2023年?duì)I業(yè)額下滑，是因?yàn)樯坛�行業(yè)的復(fù)蘇速度低于餐飲等其他消費(fèi)行業(yè)，門店來客受到一定影響，普通民眾消費(fèi)更加理性，消費(fèi)降級(jí)趨勢(shì)明顯，同時(shí)受年初疫情對(duì)春節(jié)銷售旺季的影響，致營(yíng)業(yè)額同比下降。同時(shí)，聯(lián)華超市強(qiáng)調(diào)，在線到家業(yè)務(wù)呈穩(wěn)定增長(zhǎng)，在線銷售同比增長(zhǎng)12%。

去年，聯(lián)華超市新開門店337家，其中大型綜合超市新開2家；超級(jí)市場(chǎng)業(yè)態(tài)新開門店299家，其中直營(yíng)門店新開93家，加盟門店新開206家；便利店新開門店36家，其中直營(yíng)門店新開12家，加盟門店新開24家。同時(shí)，聯(lián)華超市梳理了門店網(wǎng)絡(luò)，關(guān)閉了333家門店。截至報(bào)告期末，聯(lián)華超市擁有門店3356家。

2024年一季度，聯(lián)華超市終于實(shí)現(xiàn)由盈轉(zhuǎn)虧。

今年第一季度，聯(lián)華超市的未經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入約人民幣70.39億元，同比減少7.86%；未經(jīng)審計(jì)歸屬于公司所有者的凈盈利約7428.76萬元，同比減少7.50%。

02

本次增資完成后，百聯(lián)集團(tuán)及其一致行動(dòng)人士將在聯(lián)華超市的內(nèi)資股中擁有約59.06%的股權(quán)，而目前百聯(lián)集團(tuán)持有聯(lián)華超市已發(fā)行股本的約45.90%。公司直接持有聯(lián)華超市的股權(quán)比例將由20.03%降低至15.15%。

此外，根據(jù)該公司與百聯(lián)集團(tuán)于2015年簽訂的《托管協(xié)議》，百聯(lián)集團(tuán)本次獲得的聯(lián)華超市18.04%配售股權(quán)將托管給公司。本次聯(lián)華超市發(fā)行新內(nèi)資股事項(xiàng)不會(huì)導(dǎo)致公司合并報(bào)表范圍變更。

另悉，聯(lián)華超市及其全資子公司上海世紀(jì)聯(lián)華超市發(fā)展有限公司擬對(duì)部分全資附屬公司增資，增資基準(zhǔn)日為2023年12月31日，本次增資事項(xiàng)已經(jīng)公司第九屆董事會(huì)第三十五次會(huì)議審議通過，包括向聯(lián)華超市(江蘇)有限公司增資18.5億元；安徽世紀(jì)聯(lián)華發(fā)展有限公司增資6.65億元等，此次增資金額合計(jì)30.85億元。

公告顯示，募集的資金將主要用于償還債務(wù)、補(bǔ)充流動(dòng)資金和改善經(jīng)營(yíng)。此外，公司計(jì)劃利用這筆資金推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和線上線下融合，以提升競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額。

近年來，在即時(shí)零售、消費(fèi)升級(jí)、場(chǎng)景創(chuàng)新等新消費(fèi)趨勢(shì)下，聯(lián)華超市正通過調(diào)整和發(fā)展核心業(yè)態(tài)，供應(yīng)鏈提升及內(nèi)部效率改善，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，因此此次增資，意味著百聯(lián)集團(tuán)擬加碼聯(lián)華超市業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型。

聯(lián)華超市稱，該事項(xiàng)將為公司潛在的改革、轉(zhuǎn)型及未來可持續(xù)發(fā)展提供必要的財(cái)務(wù)支援，百聯(lián)集團(tuán)可更加高效、靈活地支持公司長(zhǎng)期業(yè)務(wù)發(fā)展，推進(jìn)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，從而令公司為整體股東創(chuàng)造更大價(jià)值。同時(shí)，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金將提升公司資本實(shí)力，有效拓寬資本儲(chǔ)備渠道，應(yīng)對(duì)未來可能出現(xiàn)的行業(yè)波動(dòng)。此外，本次發(fā)行及認(rèn)購事項(xiàng)將有效降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，改善公司整體財(cái)務(wù)狀況并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，此次認(rèn)購協(xié)議有望為公司帶來長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資價(jià)值，進(jìn)一步鞏固其市場(chǎng)地位。

本次公告前最后一個(gè)交易日(5月10日)，聯(lián)華超市收盤價(jià)為0.315港元/股，此次百聯(lián)集團(tuán)認(rèn)購股份單價(jià)將溢價(jià)249.37%。

因?qū)�獲得百聯(lián)集團(tuán)溢價(jià)增資，5月13日上午，聯(lián)華超市股價(jià)開盤大漲，盤中一度大漲74.6%至0.55港元/股，其股價(jià)仍漲近42%。