2月23日，銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)。此后網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的資金存管領(lǐng)域終于有了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來說無疑是業(yè)內(nèi)福音。

《指引》中重點(diǎn)指出網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的資金存管服務(wù)只能由商業(yè)銀行來提供，委托人只能指定唯一一家存管人作為資金存管機(jī)構(gòu)。可見以往存在的第三方存管模式將會(huì)退出互聯(lián)網(wǎng)金融舞臺(tái)。新規(guī)指明商業(yè)銀行的唯一性，規(guī)避了網(wǎng)貸平臺(tái)在整個(gè)流程中觸碰和支配客戶資金的可能，機(jī)構(gòu)“卷款潛逃”的事情在今后會(huì)得到有效控制。

其實(shí)，早在2015年7月，央行等十大部委就已經(jīng)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，其中就提到了客戶資金實(shí)行銀行存管的第三方存管制度。然而，由于利潤以及擔(dān)心聲譽(yù)受損等方面問題，銀行方面較為謹(jǐn)慎，大部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)也不具備實(shí)力去和銀行進(jìn)行存管資金對(duì)接，因此很多機(jī)構(gòu)內(nèi)部還出現(xiàn)將大量標(biāo)的歸集到少數(shù)借款人賬戶名下的情況。

據(jù)悉，截至到2月23日，共有118家正常運(yùn)營平臺(tái)都已與銀行完成直接存管系統(tǒng)對(duì)接并上線，其中作為最早開始探索行業(yè)規(guī)范自律的金融科技宜人貸，早在2015年就率先實(shí)行了全球最嚴(yán)格的網(wǎng)貸資金監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)了與廣發(fā)銀行的合作資金存管落地。在仍約有95%的運(yùn)營平臺(tái)沒有實(shí)現(xiàn)存管的今天，宜人貸這類平臺(tái)起到了標(biāo)桿性的作用。

新規(guī)背后，究竟是何用意?

首先，《指引》中提到：委托人不得用“存管人”做營銷宣傳，這樣一來，銀行方面的顧慮會(huì)大大減少，不需要再擔(dān)心類似于標(biāo)榜高額回報(bào)的公開推介宣傳活動(dòng)會(huì)對(duì)自己造成一系列不理影響，由此安全保障能夠進(jìn)一步提升，也在一定程度上提高了銀行的參與意愿。

再者，新規(guī)對(duì)存管人和委托人明確了責(zé)任邊界，對(duì)銀行的職責(zé)規(guī)定中要求其出具存管報(bào)告、為網(wǎng)貸平臺(tái)建立用戶自賬戶體系，同步核對(duì)借款信息的匹配度，并根據(jù)合同信息展開資金劃轉(zhuǎn)等操作將會(huì)使用戶資金情況透明可查，正也得益于此，投資人在今后將會(huì)對(duì)各大信貸平臺(tái)有更清晰的了解和理財(cái)信心，優(yōu)秀合規(guī)平臺(tái)的網(wǎng)貸交易量也有望繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。

此外，《指引》也明確指出，銀行并不能起到增信、擔(dān)保的作用，投資人也應(yīng)自行承擔(dān)投資的風(fēng)險(xiǎn)，因此投資人在選擇哪家理財(cái)平臺(tái)時(shí)還是需要仔細(xì)的進(jìn)行甄別。《指引》中還確定了一些列的操作新規(guī)，這樣就能使得業(yè)務(wù)流程有規(guī)可依，網(wǎng)貸行業(yè)未來將更加清晰明朗，但監(jiān)管層也給了網(wǎng)貸平臺(tái)六個(gè)月的過渡期，給予那些還沒有把資金存管入銀行的網(wǎng)貸平臺(tái)一個(gè)喘息機(jī)會(huì)，也同時(shí)引發(fā)了互金行業(yè)開始進(jìn)入“生死倒計(jì)時(shí)”。

淘汰進(jìn)一步加速，互金上演“生死時(shí)速”

以往網(wǎng)貸平臺(tái)資金存管主要有三種模式，即銀行直連、與銀行合作直接在銀行進(jìn)行資金存管和“第三方支付+銀行”存管的模式。網(wǎng)貸業(yè)務(wù)指引發(fā)布后，銀行成了唯一存管人，各大網(wǎng)貸平臺(tái)不得不加速自己的前進(jìn)步伐，爭(zhēng)取與信譽(yù)更好的銀行合作開展存管業(yè)務(wù)。然而在競(jìng)爭(zhēng)加劇的同事，也無形中抬高了銀行資金存管的門檻，只有具備強(qiáng)實(shí)力的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)才能走向合規(guī)。

截至目前，在與銀行簽訂存管協(xié)議的上百家互金平臺(tái)中，有33家平臺(tái)采用的是第三方支付系統(tǒng)與銀行存管系統(tǒng)并存模式，這些必定要面臨整改，轉(zhuǎn)向全銀行存管模式。而在各大銀行與平臺(tái)的眾多合作模式中，不得不說宜人貸與廣發(fā)銀行的資金存管合作模式。廣發(fā)銀行通過對(duì)宜人貸用戶交易資金進(jìn)行全面存管，每日進(jìn)行出借端和借款端的匹配核對(duì)，確保了用戶和交易的真實(shí)有效，還能夠?qū)崿F(xiàn)用戶資金與網(wǎng)貸平臺(tái)的完全隔離，其具有的優(yōu)越性不言而喻。

一方面，站在投資者的角度來看，各用戶必定時(shí)刻心系資金流動(dòng)情況以及交易的安全系數(shù)，而宜人貸單獨(dú)建賬的模式正好可以確保資金可查;由銀行根據(jù)借款合同對(duì)客戶資金進(jìn)行劃撥能夠同時(shí)提升資金交易的安全系數(shù)。

另一方面，對(duì)于銀行來說，銀行可以通過客戶資金存管主賬戶和服務(wù)費(fèi)賬戶對(duì)平臺(tái)的自有資金和用戶資金可以實(shí)時(shí)進(jìn)行隔離監(jiān)督。此外，開立賬戶需要按照銀行要求進(jìn)行身份驗(yàn)證的方式，又能確保用戶的真實(shí)性和有效性，可謂做到了資金安全上的多重保障。

隨著網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管的逐漸落地，那些在資金存管方面難以達(dá)到要求的平臺(tái)將迅速被洗牌出局，用戶會(huì)進(jìn)一步向宜人貸這類優(yōu)質(zhì)安全平臺(tái)集中，最終走向數(shù)家平臺(tái)稱霸天下的寡頭時(shí)代。

安全升級(jí)，但風(fēng)險(xiǎn)仍然不可忽視

我們應(yīng)看到，監(jiān)管并不意味著完全安全，《指引》中提到了“存管人開展網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)，不對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸交易行為提供保證或擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任。”的免責(zé)條款。該項(xiàng)規(guī)定只為推動(dòng)銀行積極參與到網(wǎng)貸存管業(yè)務(wù)中。

從目前情況來看，互金平臺(tái)和銀行進(jìn)行資金存管對(duì)接是必然趨勢(shì)，也是機(jī)構(gòu)必備的資質(zhì)之一。銀行存管對(duì)于中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)控體系、技術(shù)系統(tǒng)的要求都較為嚴(yán)格，雖然這樣會(huì)成為其加分項(xiàng)，但并不能做到絕對(duì)的資金安全保障。

一些投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)通常只看到高利率卻忽視了高風(fēng)險(xiǎn)，還有一些投資者盲目相信“國資背景”“銀行系”等平臺(tái)標(biāo)簽，而沒有去深入了解其背后的資金操縱鏈，任何投資理財(cái)都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，用戶應(yīng)當(dāng)結(jié)合資產(chǎn)端的具體情況，風(fēng)控模式，借貸內(nèi)容以及網(wǎng)貸平臺(tái)和銀行的整體資質(zhì)去進(jìn)行綜合考量，選取最理想的投資方式。

總體來說，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》有利于促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的健康良性發(fā)展，降低平臺(tái)跑路風(fēng)險(xiǎn)、防止網(wǎng)貸平臺(tái)設(shè)立資金池、讓用戶資金透明化。但這也進(jìn)一步加速了行業(yè)的洗牌，投資理財(cái)用戶會(huì)加快向優(yōu)質(zhì)平臺(tái)集中，在這6個(gè)月的時(shí)間里，大多數(shù)的網(wǎng)貸平臺(tái)將面臨一場(chǎng)倒計(jì)時(shí)的生死大考驗(yàn)。

劉曠，以禪道參悟互聯(lián)網(wǎng)、微信公眾號(hào)：liukuang110