來源/天下網(wǎng)商

11月15日，阿里巴巴集團發(fā)布2025財年Q2財報（截至2024年9月30日止季度），顯示季度收入2365.03億元，同比增長5%，其中經(jīng)營利潤352.46億元，同比增長5%。

在最核心的電商板塊，7月—9月，淘天訂單量同比雙位數(shù)增長，驅動線上GMV增長，88VIP會員數(shù)持續(xù)雙位數(shù)增長至4600萬。今年雙11期間，淘寶天貓GMV實現(xiàn)強勁增長，買家數(shù)量創(chuàng)歷史新高。

阿里巴巴集團CEO吳泳銘表示，“本季度，淘天業(yè)務持續(xù)對用戶體驗進行投入，豐富產(chǎn)品供給，以更好服務消費者。我們與科技同業(yè)建立長期合作，拓展淘寶和天貓平臺上的支付和物流服務，預期對平臺整體帶來顯著增量效應�！�

整體來看，今年雙11前的三季度、四季度初，阿里在核心電商領域有幾個重大舉措：

7月26日，淘寶征集關于“僅退款”優(yōu)化的意見，8月9日開始逐步對僅退款政策進行調整，通過設置體驗分門檻、開放申訴通道、加強智能風控等措施，在保障消費者權益的同時為商家營造更公平、合理的營商環(huán)境。據(jù)悉，通過“關閉全額僅退款評價”入口，淘寶預計一年將減少265萬條不公正的中差評。此外，淘寶為商家開放申訴復議入口，并提供補償方案。據(jù)平臺透露，截至10月中旬，累計補償金額已超3億元，對商家申訴的7天處理完結率超95%。

9月1日起，天貓正式取消天貓平臺年度軟件服務年費，并向特定中小商家提供軟件服務費返還；

9月4日，淘寶公告接入微信支付；

10月中下旬逐步接入京東物流，給到商家和消費者更多選擇，以開放合作的姿態(tài)面對市場競爭，優(yōu)化用戶體驗。

一攬子營商利好舉措，帶來了表現(xiàn)更出色的雙11。據(jù)星圖數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年雙11全網(wǎng)銷售額累計14418億元，同比增長26.6%。其中綜合電商平臺（主要是淘寶天貓、京東、拼多多）總計銷售額為11093億元，占據(jù)超8成份額，淘寶天貓穩(wěn)定居首，買家數(shù)量創(chuàng)新高。

淘天集團

本季度，在核心電商板塊，客戶管理收入超700億元，呈正向增長。在取消天貓商家年費的同時，自今年9月1日起，淘寶天貓對平臺上的交易按照確收GMV來收取基礎軟件服務費。此外，AI驅動的全平臺市場營銷工具“全站推廣”在商家中的滲透率走高，基于高營銷效率，平臺預期商家將繼續(xù)加大在平臺營銷方面的投入。B2B方面，中國批發(fā)商業(yè)（1688）收入增幅達18%。

具體來看，本季度淘天訂單數(shù)量呈雙位數(shù)增長、月度買家數(shù)量增長，這些都驅動了本季度的GMV保持正向增長。其中，88VIP用戶規(guī)模達到4600萬人，上季度是4200萬人，去年同時期是3000萬人。這一中國規(guī)模最大的的優(yōu)質電商會員群體，保持著穩(wěn)健的增長。

值得一提的是，近幾個季度，淘寶新交易用戶顯著增長，考慮到9月份微信支付接入后存在的海量的潛在消費者，淘寶的新交易用戶規(guī)模有望保持增長。

松綁僅退款、上線退貨寶，用“體驗分”引導商家避免陷入惡性低價競爭；引入微信支付、京東物流，用開放性的合作尋找增量，淘天集團過去的一系列舉措，在9月份季度不俗的業(yè)績表現(xiàn)，和雙11強勁的消費熱情中，得到了正向的反饋。

云智能集團

云智能集團本季度收入296.1億元人民幣，同比增長7%。其中，公共云雙位數(shù)增長，AI相關產(chǎn)品收入連續(xù)五個季度實現(xiàn)三位數(shù)同比增長。

今年云棲大會上，阿里云全面升級AI基礎設施，降低API調用費率，推動AI大模型在行業(yè)場景中的具體運用。在阿里電商中，“AI驅動”戰(zhàn)略落地一年來，具體來說，淘寶面向所有商家上線AI產(chǎn)品“生意管家”，今年雙11，這一產(chǎn)品累計服務400萬商家，幫助中小商家生成了超過1億件的商品和營銷素材。據(jù)了解，阿里在海外推出對話式AI搜索引擎Accio，定位是個人采購代理。

阿里國際數(shù)字商業(yè)集團（AIDC）和菜鳥集團

本季度，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團收入同比增長29%，達316.72億元，其中速賣通、Trendyol等平臺在特定區(qū)域的消費者心智不斷提升，業(yè)務運營及投資效率穩(wěn)定優(yōu)化，速賣通Choice業(yè)務單位經(jīng)濟效益環(huán)比改善。

速賣通和菜鳥之間的協(xié)同效應進一步增強，速賣通平均履約時長環(huán)比顯著縮短�？缇澄锪髀募s解決方案收入增長，帶動菜鳥季度收入同比增長8%至人民幣 246.47 億元（35.12 億美元），和主要由跨境物流履約解決方案收入增長所帶動。

據(jù)悉，阿里將繼續(xù)推動菜鳥與跨境電商業(yè)務的協(xié)同效應，此外，菜鳥速遞于今年10月開始在其他電商平臺提供物流服務，進一步拓展其市場覆蓋。

本地生活集團和大文娛

本地生活集團收入同比增長14%，至177.25億元，大文娛收入56.94億元，二者虧損均同比收窄。具體來看，餓了么、高德訂單持續(xù)增長，業(yè)務規(guī)模提升。今年10月國慶假期期間，高德的日活躍用戶峰值超過3億，創(chuàng)歷史新高。

以下為11月15日晚間的財報電話會部分內容，經(jīng)《當代企業(yè)》編輯整理：

關于近期一系列商家利好政策如何拉動GMV增長

Q：國家推出的一系列消費提振政策，包括以舊換新、國補政策等，對平臺和商家釋放了哪些利好？

A：我們判斷這些政策，既有利于去庫存周期，也對品牌商品的消費趨勢，會有中長期的帶動作用。因為這些補貼，主要去向的是一些大的品牌商家，或者品牌工廠。而這些品牌商家、品牌工廠，他們庫存的改善，會帶動自身新品的研發(fā)。長期來說，對于像天貓這樣以品牌旗艦店為主的平臺來說，其實能得到消費的持續(xù)改善。

以舊換新和國補，對于我們這幾個月的行業(yè)增長貢獻相當大，我們看到相關行業(yè)從9月份以來開始增速明顯提升，雖然每個地區(qū)的補貼政策不太一樣，但是我們看到的趨勢是，除了大家電，在越來越多地區(qū)，小家電、家裝、家居，甚至數(shù)碼產(chǎn)品都在逐漸納入補貼范圍。

Q：微信支付的接入，對淘天集團的用戶規(guī)模和GMV增長，有怎樣的帶動作用？

A：和微信支付合作后，為平臺潛在用戶增量提供了一個巨大的空間，我們看到月度的交易用戶增長有一個明顯的提升，但是這需要平臺在中長期保持投入，以及匹配相應的用戶增長策略，我們希望能夠通過平臺投入和用戶增長策略支持，將這些用戶長期地留在平臺上，為我們的長期增長提供支持。

如何看待當下的平臺競爭

Q：在電商板塊，當下和同行的競爭有怎樣的優(yōu)勢？

A：今年從整個行業(yè)來看，直播電商增速是大幅放緩的，但是對于淘寶天貓來說，我們的直播電商，尤其是在雙11階段，仍是大幅增長。

我們今年看到一個很大的趨勢，就是直播電商更多地和優(yōu)質供給進行結合，比如“品質直播”。我們淘寶天貓比較強勢的，是以品牌旗艦店為主的這批供給，與我們的淘寶直播結合后產(chǎn)生的化學反應，這方面，今年雙11已經(jīng)有一定成果了。

Q：類似“白牌”這樣的供給，在淘天平臺會怎樣發(fā)展？

A：每個平臺有它的特征、強勢品類、核心人群。我們的選擇是，基于我們以88VIP為主的核心人群，去滿足他們的消費偏好，而這部分人群，其實是偏好品牌商品的。但是在部分品類上，核心人群也有白牌需求，所以我們會為部分品類，去提供白牌的供給。另外我們也看到，隨著我們支付渠道的打開，我們會有很多的新增用戶。這部分新增用戶和我們的核心群體的消費偏好還是有所不同的，我們也會為他們提供更多的白牌供給，滿足他們的需求。

總結來看，我們根據(jù)不同用戶，對不同品類的消費偏好去做供給的分布。本質上是用個性化的供給，提升消費者的體驗，同時給到商家更多的經(jīng)營選擇。

Q：如何在和同行的競爭中，爭取到品牌方更多的營銷投入？

A：我們相信今年會是一個拐點。品牌在各個電商渠道的增速逐漸在趨同，我覺得對于品牌商而言，他會更愿意選擇真的能夠給他帶來更大的銷量的，而不是說純粹的投放帶來的增長。在這個情況下，我覺得淘寶天貓未來在獲得品牌商的預算上，優(yōu)勢會放大。

商業(yè)化和商家權益

Q：在自身的商業(yè)化，和商家經(jīng)營成本之間，平臺如何做好平衡？

A：我們對商家的權益一直十分關心，從平臺健康發(fā)展和運營的角度來講，我們的商業(yè)化率，以及對商家的友好程度，相信是各大平臺中最優(yōu)之一。我們一直在為商家提供減負和優(yōu)惠的措施，比如我們收取技術服務費的同時，也對中小商家采取了一系列的減免計劃，也對天貓商家取消了年費。除此之外，我們上線了“退貨寶”這樣的產(chǎn)品，去降低商家的經(jīng)營成本，以及通過優(yōu)化僅退款的流程，來保護商家的合理權益。

此外，我們一直在會員權益和用戶體驗上做投入，這些都將推動消費者在我們平臺的購買意愿，進而幫助到我們平臺上的商家。

Q：我們平臺目前的“全站推廣”會給我們帶來怎樣的商業(yè)化收益？

A：我們在這個季度整體的商業(yè)化率相對穩(wěn)定，“全站推廣”這樣的產(chǎn)品在商家群體中有持續(xù)滲透，在一些低滲透品類，“全站推廣”還有很大的商業(yè)化空間，但產(chǎn)品在商家營銷中的整體性的滲透，確實還需要一定的時間。