正如市場(chǎng)所預(yù)計(jì)，蘇寧云商(002024)與阿里巴巴(NYSE:BABA)的交換持股與戰(zhàn)略合作消息宣布后，最受傷的京東(NASDAQ:JD)股價(jià)果然應(yīng)聲下跌。
美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月10日收盤(pán)，京東股價(jià)跌至30.06美元，跌幅達(dá)6.27％，創(chuàng)4個(gè)月之最。阿里巴巴股價(jià)則一路震蕩上揚(yáng)，收盤(pán)報(bào)80.47美元，漲幅為2.09％。
“期待不算太久，(經(jīng)過(guò))兩個(gè)月緊鑼密鼓的談判，剛剛走進(jìn)來(lái)像是婚禮一樣，確實(shí)是一場(chǎng)很了不起的婚禮！我相信是中國(guó)商業(yè)史上很重要的日子，也是商業(yè)界很重要的一個(gè)結(jié)合。”8月10日，阿里巴巴董事局主席馬云現(xiàn)身南京，攜著蘇寧董事長(zhǎng)張近東為雙方合作拍手互賀。
只見(jiàn)新人笑，這場(chǎng)張燈結(jié)彩的婚禮背后，兩天前，京東CEO劉強(qiáng)東與南京妹子“奶茶”剛剛曬出結(jié)婚證，熱度未消，卻被蘇寧阿里聯(lián)姻搶走風(fēng)頭。
曾記否“三年之后見(jiàn)勝負(fù)”
當(dāng)年，劉強(qiáng)東曾連發(fā)數(shù)條微博唱衰蘇寧，宣稱(chēng)將派遣京東價(jià)格情報(bào)員潛入蘇寧的實(shí)體店面，逼迫后者正視線上線下異價(jià)問(wèn)題。
時(shí)值蘇寧大規(guī)模發(fā)債融資的關(guān)口，張近東被惹惱，“兩東”遂展開(kāi)激烈的價(jià)格大戰(zhàn)，京東與蘇寧還各自插旗、成立了“打蘇寧指揮部”和“炮打京東指揮部”。劉強(qiáng)東當(dāng)時(shí)在微博上還高調(diào)喊話，“三年之后見(jiàn)勝負(fù)!”
“兩東”大戰(zhàn)的時(shí)間為2012年8月，距今不多不少正好三載光陰。
三年時(shí)間里，蘇寧云商轉(zhuǎn)型初見(jiàn)成效，市值千億人民幣，仍是A股中小板的龍頭;京東也在2014年成功赴美上市，市值438億美元(折合超過(guò)2500億人民幣)，阿里巴巴還沒(méi)上的時(shí)候，也算中概股排名第二的小老虎。由此說(shuō)來(lái)，三年后兩東各霸一方，并沒(méi)有誰(shuí)絕對(duì)勝出。
京東哪里被擊中了？
但蘇寧戰(zhàn)略結(jié)盟阿里的消息，無(wú)疑給了京東沉重一擊。
摩根士丹利反應(yīng)最激烈，8月10日即以“短期競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇”為由，火速將京東的股票評(píng)級(jí)從“增持”至“與大盤(pán)持平”，目標(biāo)股價(jià)從41美元調(diào)低至35美元。《巴倫周刊》也報(bào)道稱(chēng)，阿里投資蘇寧將直接威脅京東電子的產(chǎn)品銷(xiāo)售這一核心業(yè)務(wù)。
阿里+蘇寧對(duì)京東可能產(chǎn)生三個(gè)方面的重大影響：
首先是如前述《巴倫周刊》所報(bào)道的3C家電業(yè)務(wù)，阿里巴巴集團(tuán)CEO張勇也在發(fā)布會(huì)上強(qiáng)調(diào)“蘇寧的3C家電品類(lèi)將與天貓電器城形成最強(qiáng)組合”；
其次，蘇寧1600多個(gè)的線下門(mén)店將成為阿里O2O實(shí)驗(yàn)的主戰(zhàn)場(chǎng)；
第三，蘇寧多年來(lái)打造的物流配送體系將成為淘寶和天貓“落地”的有力支撐。
后兩點(diǎn)也是有據(jù)可循的，蘇寧在公告中透露，通過(guò)此次向阿里等定增所籌的293.4億元資金，在扣除發(fā)行費(fèi)用后將主要用于四個(gè)部分，其中最大頭的就是發(fā)展“蘇寧易購(gòu)云店”，包括租賃、改造及購(gòu)置等方式，預(yù)計(jì)投入將超過(guò)100億元，占此次融資金額超過(guò)三分之一。
“公司所有門(mén)店向阿里用戶開(kāi)放，對(duì)消費(fèi)者的物流服務(wù)、售后服務(wù)和支付結(jié)算服務(wù)，提升用戶體驗(yàn);同時(shí)協(xié)助阿里巴巴集團(tuán)開(kāi)展用戶的線下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)和客戶關(guān)系維護(hù)工作。”蘇寧方面表示。
蘇寧融資的第二大塊將投入物流平臺(tái)建設(shè)(包括自動(dòng)化揀選、區(qū)域配送中心和物流運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù))，耗資約87.3億元。除了常規(guī)物流業(yè)務(wù)，蘇寧接下來(lái)還將擴(kuò)展攬件配送、跨境物流和冷鏈物流。
值得一提的是，物流體系正是京東多年引以為傲的資本，是寧可承受虧損也要大力發(fā)展的業(yè)務(wù)。有消息稱(chēng)，當(dāng)年京東與蘇寧成立互相炮打指揮部的真正起因，正是劉強(qiáng)東聽(tīng)聞蘇寧暗中動(dòng)用資源阻撓京東的物流建設(shè)，導(dǎo)致其“亞洲一號(hào)”進(jìn)展緩慢。
國(guó)美怎么看
蘇寧聯(lián)姻阿里的數(shù)日前，8月7日，京東宣布入股永輝超市(601933)的消息：京東以總計(jì)43.1億元人民幣入股永輝超市，若交易完成，京東將持有永輝超市10%的股份，并擁有提名永輝兩名董事(包括一名獨(dú)立董事)的權(quán)利。此外，京東與永輝結(jié)成了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，計(jì)劃通過(guò)聯(lián)合采購(gòu)來(lái)強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理水平，拓展O2O領(lǐng)域的合作模式，以及進(jìn)行倉(cāng)儲(chǔ)物流協(xié)作。
據(jù)介紹，永輝超市的門(mén)店在福建、重慶和北京三地居多。
電商巨擘結(jié)盟線下強(qiáng)手的模式，似乎是近兩年的流行。在聯(lián)姻蘇寧之前，阿里巴巴就已入股銀泰百貨，且先后與華聯(lián)股份(000882)、新世界百貨中國(guó)(00825)、王府井(600859)等大型實(shí)體零售企業(yè)達(dá)成了O2O的合作協(xié)議;騰訊也曾與王府井、華南城深度結(jié)盟;近期沃爾瑪又全面收編了1號(hào)店。
巧合的是，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林8月10日在蘇寧總部南京的一個(gè)論壇上的發(fā)言很應(yīng)景：“純粹發(fā)展線上是無(wú)法找到出路的，線上線下融合，互聯(lián)網(wǎng)與實(shí)業(yè)結(jié)合才是發(fā)展方向。10年內(nèi)將不會(huì)有所謂的互聯(lián)網(wǎng)公司和實(shí)業(yè)公司。”
只是眼下，京東聯(lián)合永輝，阿里入股蘇寧，沃爾瑪控股1號(hào)店，幾筆大的“線上-線下”交易都完成了，其余平臺(tái)的議價(jià)能力被削弱，包括國(guó)美和萬(wàn)達(dá)電商。
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謝文：阿里入股蘇寧為抵御京東擴(kuò)張
原雅虎中國(guó)總經(jīng)理謝文認(rèn)為，從阿里方面來(lái)看，聯(lián)姻蘇寧更多是抵御京東的擴(kuò)張，畢竟京東后面有騰訊。更重要的是，京東是真電商，真賣(mài)實(shí)體物品，但阿里更多的還是賣(mài)服務(wù)。所以如果京東真的越來(lái)越大，那對(duì)不賣(mài)實(shí)物的平臺(tái)會(huì)是非常大的制約。
洪波：阿里正把京東當(dāng)成越來(lái)越重要的對(duì)手
目前看不出對(duì)于京東的影響，可能就好比財(cái)大氣粗的人花錢(qián)比較任性吧，反正對(duì)于阿里這樣市值2000多億美元的公司，入股蘇寧是小錢(qián)。馬云之前多次被曝看空京東，我覺(jué)得一個(gè)人的真正想法，不要看他說(shuō)什么，要看他做什么。馬云的種種舉措證明，京東在他的整個(gè)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略里的重要性越來(lái)越提升，阿里正把京東當(dāng)成一個(gè)越來(lái)越重要的對(duì)手。
方興東：阿里入股蘇寧對(duì)雙方無(wú)益，也無(wú)創(chuàng)新
互聯(lián)網(wǎng)觀察人士方興東表示，這種土豪式的抱團(tuán)取暖，除了進(jìn)一步把數(shù)字搞大之外，既沒(méi)有任何技術(shù)含量，也沒(méi)有商業(yè)模式上的創(chuàng)新，更無(wú)助于創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)的改善。
曹軍波：阿里與蘇寧新生態(tài)如何落地是關(guān)鍵
艾瑞咨詢(xún)分析師曹軍波提出雙方合作尚需觀察：一是資源打通上，阿里的用戶流量是優(yōu)勢(shì)，蘇寧線下門(mén)店是優(yōu)勢(shì)，雙方優(yōu)勢(shì)如何互補(bǔ)？二是在支付場(chǎng)景方面，雙方各自有自己的支付系統(tǒng)，未來(lái)雙方怎么協(xié)同？以及未來(lái)雙方要考慮三四線城市以及農(nóng)村市場(chǎng)渠道如何下沉。
（澎湃新聞?dòng)浾?莊春暉）
