王寶強(qiáng)離婚風(fēng)波還未完全結(jié)束，一波未平一波又起，新片又引來(lái)話題爆點(diǎn)，其自導(dǎo)自演的電影《大鬧天竺》陷P2P平臺(tái)集資的新聞?wù)紦?jù)各大媒體頭條。

該P(yáng)2P平臺(tái)為湖北武漢一家P2P互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)“京金聯(lián)”，本月15日，有媒體曝出京金聯(lián)以電影《大鬧天竺》的名義進(jìn)行影視眾籌，而募集的資金卻已無(wú)法兌付。據(jù)報(bào)導(dǎo)京金聯(lián)向投資者稱資金投向了《大鬧天竺》聯(lián)合出品方之一的上海盟米文化傳播有限公司，而電影出品方和盟米文化均否認(rèn)了與京金聯(lián)產(chǎn)品有關(guān)聯(lián)。目前，京金練聯(lián)合創(chuàng)始人王燦已被警方控制，平臺(tái)資金流向成謎。該案件涉及資金20億、受害人近2萬(wàn)，目前警方還在追蹤清查，但是該事件引起的軒然大波又將今年話題連連的互聯(lián)網(wǎng)金融推向輿論的風(fēng)口浪尖。

互聯(lián)網(wǎng)碰撞金融真的是偽命題嗎？

P2P行業(yè)作為在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下的新型業(yè)態(tài)，是一種將小額資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。作為傳統(tǒng)銀行借貸的補(bǔ)充，P2P業(yè)務(wù)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，避免了繁瑣的借款程序和較高的放款要求，滿足個(gè)人資金需求，同時(shí)也提高了社會(huì)閑散資金利用率，近年來(lái)得到了爆發(fā)式的發(fā)展。

網(wǎng)貸行業(yè)井噴發(fā)展的同時(shí)，P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件也層出不窮。諸多P2P平臺(tái)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)事件、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)事件及網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題頻頻發(fā)生。目前為止，我國(guó)問(wèn)題P2P數(shù)量在行業(yè)中占比過(guò)半，某租寶等2355家P2P平臺(tái)倒閉或跑路，對(duì)全社會(huì)金融穩(wěn)定和公眾財(cái)產(chǎn)安全構(gòu)成重大隱患。

于是，在很多人看來(lái)P2P是一個(gè)巨大的龐氏騙局，P2P平臺(tái)們也開(kāi)始為自己變身，先是從P2P變成互聯(lián)網(wǎng)金融，而后又從互聯(lián)網(wǎng)金融變身科技金融。此次就連連番霸占各大新聞?lì)^條的寶寶也被一些別有用心的平臺(tái)卷入了P2P風(fēng)波，難道互聯(lián)網(wǎng)金融真的就是一個(gè)偽命題嗎？

既然互金是偽命題，為何平安、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)也紛紛涌入并推出自己的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品？為何支付寶、微信支付等第三方支付越來(lái)越火，甚至在線下還開(kāi)始搶奪銀聯(lián)的飯碗？很明顯，互聯(lián)網(wǎng)科技與金融的結(jié)合還是有它存在的價(jià)值。出現(xiàn)平臺(tái)倒閉、無(wú)法兌付、跑路等現(xiàn)象，只不過(guò)是行業(yè)洗牌淘汰的一個(gè)自然現(xiàn)象，那么未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將會(huì)剩下哪些平臺(tái)？

拉保險(xiǎn)入伙，讓保險(xiǎn)公司為投資用戶共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

一直以來(lái)，安全都是P2P投資人最大的痛點(diǎn)，平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力是投資人最關(guān)心的問(wèn)題之一。因此，各大P2P平臺(tái)都在想方設(shè)法地增加自身信譽(yù)，多數(shù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不在項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)控制上下功夫，而是借助于自身和第三方提供擔(dān)保，一些具有前瞻性眼光的P2P平臺(tái)開(kāi)始跟保險(xiǎn)公司展開(kāi)戰(zhàn)略合作，推出了履約保證保險(xiǎn)的全新合作模式。

目前涉及P2P平臺(tái)的保險(xiǎn)品種繁多，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前與保險(xiǎn)公司合作的P2P平臺(tái)至少有92家，但合作履約保證保險(xiǎn)的平臺(tái)卻屈指可數(shù)。多數(shù)P2P平臺(tái)與保險(xiǎn)公司合作的險(xiǎn)種主要有賬戶資金安全險(xiǎn)、人身安全險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)這三種。這三類保險(xiǎn)對(duì)于投資人保障有限并且并沒(méi)有太多實(shí)際意義。而履約保證保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司向P2P平臺(tái)所投資的項(xiàng)目提供履約保證保險(xiǎn)，當(dāng)平臺(tái)債務(wù)人出現(xiàn)逾期等情況無(wú)法按照約定提供承諾的收益和贖回時(shí)，保險(xiǎn)公司將負(fù)責(zé)給投資者進(jìn)行賠付，保障投資人本金及利息的安全。即便P2P平臺(tái)出現(xiàn)倒閉、跑路等行為，保險(xiǎn)公司依然會(huì)賠付。從上面的幾種類型看，履約險(xiǎn)對(duì)于投資人的保障相對(duì)較高。

履約保證險(xiǎn)的最大特點(diǎn)就是按約賠付，這也就意味著P2P平臺(tái)債務(wù)人如發(fā)生高額逾期，極有可能造成保險(xiǎn)公司的虧損。由于借款人由P2P平臺(tái)提供，保險(xiǎn)公司在合作平臺(tái)選擇上往往十分謹(jǐn)慎，會(huì)對(duì)平臺(tái)的股東背景、團(tuán)隊(duì)專業(yè)性、業(yè)務(wù)模式和資產(chǎn)質(zhì)量等做深入調(diào)查和評(píng)估，因此知名度高、規(guī)模大的P2P平臺(tái)合作機(jī)率更大�！懊赘捉鹑凇笔菄�(guó)內(nèi)首家推出“互聯(lián)網(wǎng)金融+履約保證保險(xiǎn)”服務(wù)的平臺(tái)，2015年8月米缸金融與天安財(cái)險(xiǎn)達(dá)成戰(zhàn)略合作之后，由天安財(cái)險(xiǎn)風(fēng)控人員全程介入，嚴(yán)格執(zhí)行保險(xiǎn)公司風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，隨后這一合作機(jī)制得到其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的效仿。不過(guò)由于保險(xiǎn)公司本身也不愿意承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)，目前在國(guó)內(nèi)正常運(yùn)營(yíng)的上千家平臺(tái)中，不超過(guò)20家平臺(tái)有履約保證險(xiǎn)保障計(jì)劃。

盡管目前履約險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)突出，但并不完美，仍存在較大的改進(jìn)空間。比如必須跟隨監(jiān)管步伐，進(jìn)一步做好信息披露工作，使P2P與保險(xiǎn)公司的合作更趨于健康和透明。總的來(lái)說(shuō)，P2P與保險(xiǎn)公司的跨界合作提高了用戶資金的安全性，同時(shí)也過(guò)濾掉一些渾水摸魚的不合規(guī)平臺(tái)，有助于我國(guó)的網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展。

傳統(tǒng)實(shí)力及金融背景成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基石

P2P平臺(tái)的幾大不同出身分類中，銀行、國(guó)資系的P2P平臺(tái)從出生就擁有相對(duì)的優(yōu)勢(shì)，具體來(lái)說(shuō)，優(yōu)良的國(guó)資系首先擁有強(qiáng)大的背景，兌付能力有保障，并且具有強(qiáng)大的公信力，比較容易獲得大家的認(rèn)可；其次，手里掌握的資源豐富，有很多優(yōu)良的資產(chǎn)是其它“草根”平臺(tái)所無(wú)法企及的；此外，國(guó)資系P2P平臺(tái)的業(yè)務(wù)模式較為規(guī)范，從業(yè)人員金融專業(yè)素養(yǎng)較高，因此具有相對(duì)規(guī)范的操作，能夠極大程度的減少資產(chǎn)段的風(fēng)險(xiǎn)。

銀行系P2P的優(yōu)勢(shì)主要在于：第一，銀行憑借雄厚的資金來(lái)源和客戶來(lái)源，在P2P領(lǐng)域也占據(jù)部分市場(chǎng)；第二，其項(xiàng)目也大多來(lái)自于銀行原有的中小客戶，項(xiàng)目綜合資質(zhì)和水平更具規(guī)模性和可靠性；第三，風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)，流程管理方面都非常規(guī)范。目前國(guó)內(nèi)P2P第一大平臺(tái)——陸金所就是一家銀行系網(wǎng)貸平臺(tái)，公司的絕對(duì)控股股東為世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)的中國(guó)平安集團(tuán)，實(shí)力雄厚的平安集團(tuán)是國(guó)內(nèi)首家具有金融全業(yè)務(wù)牌照的金融集團(tuán)，為陸金所業(yè)務(wù)的開(kāi)展做了堅(jiān)實(shí)的后盾。

但是，面對(duì)國(guó)家監(jiān)管政策縮緊，P2P平臺(tái)面臨集體轉(zhuǎn)型，有背景的平臺(tái)也要謀求更好的發(fā)展。今年8月銀監(jiān)會(huì)等四部委印發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》發(fā)布，該文件中明確P2P網(wǎng)貸資金應(yīng)由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行存管，使得資金和交易分開(kāi)，做到平臺(tái)不碰錢。

P2P平臺(tái)接入銀行存管后，會(huì)對(duì)資金流向形成有效監(jiān)控,充分保障投資人的利益和對(duì)P2P行業(yè)的信任。另外，銀行資金存管對(duì)P2P平臺(tái)本身的實(shí)力、技術(shù)等要求較高,不正規(guī)的小平臺(tái)也將會(huì)被剔除,給實(shí)力雄厚、正規(guī)經(jīng)營(yíng)的P2P平臺(tái)創(chuàng)造更公平的競(jìng)爭(zhēng)和生存空間。這對(duì)于助推P2P行業(yè)重新洗牌，從“野蠻生長(zhǎng)”逐步向健康有序的良性業(yè)態(tài)過(guò)渡。

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，截至2016年12月8日，全國(guó)共有正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)1620家，而完成銀行存管系統(tǒng)上線的共有124家，僅占正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的7.7%。這些P2P 平臺(tái)有的雖然接入銀行存管系統(tǒng)，但需要一個(gè)過(guò)渡期才能將所有成交額都交由銀行存管。還有一些剛剛上線銀行存管系統(tǒng)的平臺(tái)，可能還會(huì)有大部分資金在原有的支付通道，沒(méi)有百分百進(jìn)入銀行。

銀行方面目前對(duì)于P2P平臺(tái)存管做法仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，未來(lái)如何落實(shí)和發(fā)展應(yīng)該圍繞以下幾點(diǎn)。首先，銀行應(yīng)該做到提高資金存管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻，將該業(yè)務(wù)納入自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系內(nèi)，嚴(yán)格篩選出真正符合規(guī)范的P2P平臺(tái)來(lái)合作，在源頭上杜絕隱形風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其次，銀行在接手資金存管業(yè)務(wù)后應(yīng)該重點(diǎn)把控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)建立專門的業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行全面的評(píng)估。最后，為了保證公開(kāi)公正的初衷，銀行應(yīng)定期公開(kāi)資金存管的信息，監(jiān)督P2P平臺(tái)規(guī)范健康發(fā)展，也讓投資人取得更多的信任。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭在金融理財(cái)領(lǐng)域仍然具有優(yōu)勢(shì)

目前，基本上幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭都?xì)⑷肓私鹑陬I(lǐng)域。阿里不用說(shuō)，依托于電商打下了支付寶這塊堅(jiān)石之后，又成立螞蟻金服向理財(cái)、基金、網(wǎng)商銀行等眾多金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開(kāi)布局；騰訊緊隨其后，在過(guò)去財(cái)付通的基礎(chǔ)之上如今微信掃描支付正如火如荼；京東依托于京東商城的資源優(yōu)勢(shì)，在消費(fèi)金融、眾籌領(lǐng)域也玩得風(fēng)生水起；百度金融仍然借助自己的科技優(yōu)勢(shì)，借助人工智能、大數(shù)據(jù)向占領(lǐng)金融科技制高點(diǎn)發(fā)起了沖擊……

相較于其他的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來(lái)說(shuō)，這些巨頭仍然具備一定的優(yōu)勢(shì)。一方面，巨頭們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)渠道和資源上占據(jù)了明顯的優(yōu)勢(shì)，比如阿里和京東，他們?cè)谙�費(fèi)金融上分別依托天貓、京東商城，就能借助自身消費(fèi)場(chǎng)景的優(yōu)勢(shì)繼續(xù)拓展；比如騰訊微信支付，依托于龐大的微信活躍用戶群體，掃描支付正在日益流行。

另一方面，相比草根平臺(tái)來(lái)說(shuō)，巨頭們依托自身的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，本身在用戶上就占據(jù)了一定的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)他們也更容易獲得投資用戶的信任，這也就是為何支付寶能夠一直在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)領(lǐng)先的重要原因。

不過(guò)，既然是互聯(lián)網(wǎng)金融，那么就應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合�；ヂ�(lián)網(wǎng)巨頭們?cè)诓粩酀B透到金融領(lǐng)域時(shí)，還需要不斷加強(qiáng)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的合作，此前余額寶遭銀行寶寶理財(cái)?shù)种�，今朝支付寶微信掃碼支付遭銀行卡掃碼對(duì)抗就是典型例子。

總結(jié)：

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)大洗牌之后，隨著國(guó)家監(jiān)管政策及實(shí)施細(xì)則逐步明確和落地，新形勢(shì)下P2P平臺(tái)要解決的毋庸置疑是合規(guī)性問(wèn)題，規(guī)范化發(fā)展是大勢(shì)所趨，新一輪淘汰不可避免。而這個(gè)過(guò)程會(huì)是政府與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)共同完成的，一方面政府需要積極制定規(guī)范化的制度，另一方面企業(yè)也將趨于在發(fā)展中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并自覺(jué)進(jìn)行自律自制，兩者互相促進(jìn)，共同發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融，不僅是互聯(lián)網(wǎng)與金融，更是兩者的結(jié)合，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)盈利創(chuàng)造價(jià)值才是核心。未來(lái)，垂直化、細(xì)分化也會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)主要的發(fā)展方向，回歸本原，以服務(wù)為中心的互金平臺(tái)才是未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。

作者：劉曠，以禪道參悟互聯(lián)網(wǎng)