來源/聯商專欄 

撰文/和二

編輯/蔡建楨

什么是驅動商業世界持續進步的原動力？傳統經濟學認為生產要素有5種，后來熊彼得在《經濟周期》一書中提出“創新”，熊彼得認為，企業家是市場經濟的“靈魂”，而企業家的職能就是實現“創新”。

據稱，熊彼得說過一句名言，無論多少輛馬車相加，也得不到一輛火車。中國經濟學家張維迎則認為，創新就是“企業家精神”，所以他將企業家精神列為最重要的生產要素。

一個產業有一個產業的周期，周期有長有短，從發展的波峰到停滯的低谷，每一次周期啟動循環，都是因為有新的生產力或者生產關系出現。可以說，創新的影響力決定著一個產業周期的長與短，決定著這個產業中企業從波谷再次崛起的速度。

奶酪在中國，始終充滿著巨大的新意，奶酪在各種消費場景下衍生出來的創新應用，被會吃的中國人發揮得無以復加，這讓奶酪產業在中國成為一個蓬勃發展的朝陽產業。在過去的兩年，中國奶酪產業遭遇了短暫的低谷，隨著新一輪的創新啟動，新產品、新供應鏈體系、新品牌價值的出現，讓中國奶酪再一次進入快速發展的新軌道。

1、奶酪產業在中國依然具有高景氣度

奶酪進入中國市場的周期十分短暫，更多中國“寶媽”們認識奶酪、品嘗奶酪源自于超級大單品奶酪棒。但很顯然，奶酪棒僅僅只是龐大奶酪產品家族中偶然性爆火的一款產品，奶酪的其他形態、奶酪新的創新應用依然屬于“冰山下”尚未開發的部分。

由于疫情的疤痕效應、出生率下降等不利因素的影響，從2022年到2023年，中國奶酪脫離了高增長軌道。據浦銀國際研報數據，國內奶酪行業經歷了連續數年的高增長后，在2022年遭遇了明顯的減速，零售市場規模同比增長僅達到9%，遠低于過去五年平均25.6%的增速。

2022年是中國奶酪產業發展大潮中遇上的第一個U型拐彎。從輿論到資本場，對中國奶酪未來的發展表現出疑慮甚至悲觀，新的發展空間路在何方？

深究行業內部的底層邏輯可以發現，過去兩年的增速放緩，主要是源于奶酪棒的市場銷量下滑，由于奶酪棒占整體中國奶酪銷售規模70%以上，奶酪棒這一兒童零食屬性的產品遭遇波動就直接影響到整個奶酪產業的數據表現。

對于中國奶酪來說，迫切需要從單一兒童零食奶酪棒形態向成人化、更多奶酪創新產品形態突圍。

過去的2024上半年，中國奶酪市場出現了大量的新產品，而且表現出更加活躍乃至井噴式的供需雙繁榮狀態。尤其是中國的年輕人群，逐漸熱衷于在某些特定場景之下消費某些新的奶酪產品。

譬如，奶酪市場新出現的“手撕奶酪”被很多年輕人用來當成運動、戶外等高強度消耗之后的能量補充；而同樣在今年上半年成為流行品類的“奶酪小粒”以其濃郁的口感和細膩的味蕾感受被年輕人奉為最棒的“咖啡搭子”；具有獨特鮮味物質的“鱈魚奶酪”成為小酌場景下的佐酒新寵。

奶酪在新興的年輕消費人群中間，正由一種隱秘小眾的時髦成為被更多人跟進接受的廣泛流行。

面向成人化的奶酪休閑食品為什么能夠迅速走紅市場，得到年輕人群的“賞識”，本質在于奶酪的“健康功能”標簽十分強大。

營養專家認為，用“營養豐富”這樣寬泛的表述根本補不足以表達奶酪對人體的價值，奶酪是一種具有明顯功能性價值的優質食物。舉例而言，研究表明，長期穩定攝入奶酪，可以有效減少老年人的“肌少癥”（該研究成果已發表在權威刊物《營養與新陳代謝》）。另外，奶酪的攝入量與全因死亡率、代謝性疾病、心血管疾病、癌癥、衰老相關疾病的發生率具有明顯的負相關性。

奶酪的營養價值對絕大部分消費人群而言是顯而易見的“常識”，這一點事實上并不需要過多的深度教育。在此共識基礎之上，奶酪休閑食品極大地響應了當下年輕人越來越關注飲食“健康”的訴求，這樣的底層需求導致奶酪得以被迅速認可和接受。

2、中國奶酪發展的路徑及意義

如前所述，奶酪在中國依然“很新”，前八年雖然高速增長，當總會遇到波折，這是經濟發展不可避免的基本規律。當周期來臨，考驗整個行業的戰略定力和智慧。

如今，行業正處于U型拐點的第二波上升期。在整個行業的轉型升級驅動下，中國奶酪產業走出了一條獨具中國特色的發展之路。

2015年，奶酪棒在中國市場興起可以視為中國奶酪產業發展的“肇始”，國產奶酪棒打敗國外品牌，成為第一選擇。可以說，以奶酪棒切入，是中國奶酪企業發展的討巧之路，從更容易滲透的兒童人群開始，減少了市場認知與接受的阻力。

2023年，面對前一年的周期性下跌，市場倒逼著奶酪企業重新探求發展路徑，可視為中國奶酪發展的第二階段。如今正處于新軌道的起始。在此階段，一方面，以面向成人——尤其是年輕化、老年化人群而開發的奶酪休閑零食為大舉鋪展。另一方面，以原制奶酪為代表的奶酪高端品類加快了面向餐桌端的滲透。

如果第一階段從起步到高峰用了八年時間，那么第二階段的發展也許更為迅速，奶酪普及化、奶酪大眾化會成為未來品質消費的重要方向。

第三階段，將會以更高品質的奶酪進餐桌以及原制奶酪消費為主導，真正讓中國奶酪產業進入奶酪消費全圖景、高端化的黃金發展期。

今年5月28日，在2024中國奶業發展戰略研討會上，國家奶牛產業技術體系首席科學家李勝利表示，由于牛奶原奶收購價持續下跌，奶價和成本出現了國家奶牛體系有記錄以來的首次倒掛。農業農村部數據顯示，截至今年5月，國內原奶收購價格已經同比連跌27個月，為2010年以來時間最長一次。

李勝利認為，在發達國家，飲用液態奶產量只占用生鮮乳的20%左右。約有50%左右的生鮮乳被制成固體乳制品，尤其是奶酪。奶酪的大規模生產，對促進上游供應鏈體系具備較大的季節緩沖能力起到極大的調節作用。而且用中國奶制作國產原制奶酪會具有更高的性價比優勢。

奶酪是乳制品更高階的深加工產品，奶酪產業的快速化、規模化、深度化發展，是中國乳業進階與進化的必然追求。

另一方面，從消費的角度看，高品質人群對高品質消費的需求始終存在，而且他們才是一國促進消費，拉動內需的主要力量。當下的很多行業被悲觀情緒左右，認為消費降級，階層分化，中產消失，9.9元橫行成為主流。但無論宏觀形勢如何變遷，富裕階層、高凈值人群、中產階層始終存在，他們才是“消費的主力軍”。

如何驅動高凈值人群釋放消費活力，需要產生新的消費方式，新的商業模式，新的供給體系，需要創造新的產品解決他們更加深層次的潛在需求，而這些被釋放出來的新需求，其實是這些人群一直存在的痛點，譬如更為保健的生活方式，更新穎的味蕾體驗等等。

奶酪作為最高階最有價值的高端乳制品，既是驅動乳業新質生產力躍遷的重要抓手，更是促進高品質消費釋放和興起的關鍵品類。

3、妙可藍多交出新“成績單”

8月23日晚間，妙可藍多發布2024年半年報。

今年1-6月份，妙可藍多實現營業收入19.23億元，歸屬于上市公司股東凈利潤為7678萬，與去年同期比大漲168%；扣非后凈利潤5688萬元，與去年同期比增長近20倍；公司經營活動產生的現金流量凈額進一步提升，達到2.4億，較上年同期增長436.51%。

信達證券發布研報，給予妙可藍多買入評級。評級理由主要包括上半年餐飲奶酪增速明顯、毛利率明顯好轉，控費顯著提升利潤率水平、持續精進經營，推動公司發展。

報告期內，妙可藍多餐飲工業系列營收占比明顯擴大。餐飲工業主要是面向B端的西餐、烘焙、新式茶飲等企業級客戶，餐飲工業業務營收的不斷增長，證明妙可藍多系列奶酪原料產品得到專業領域的認可，并逐步成為重要的新增長點。

這一份新成績單可謂可圈可點，凈利水平大幅度向好，證明奶酪產品在國內市場再次發揮出韌性生命力，行業亦將逐漸擺脫疫情等宏觀面的不利影響走出低谷。今年六月份，妙可藍多發布公告，收購蒙牛奶酪業務。據了解，蒙牛奶酪在面向B端具有更充分的優勢，而其在C端的系列產品與妙可藍多現有品類可以形成更為有效的互補，雙方的合并將進一步提升妙可藍多體系在奶酪市場的份額，也將為妙可藍多帶來更為亮眼的營收業績。

隨著妙可藍多與蒙牛合作的進一步深入，蒙牛在奶酪業務中的供應鏈優勢——原奶采購、加工、技術等將會對妙可藍多形成更為深度的賦能，妙可藍多在奶酪國產化方面可以獲得更多的成本優勢和規模優勢。

從長期來看，奶酪在中國的發展是一個漫長而曲折的過程，市場依然需要教育，品類需要持續創新，品牌需要進一步年輕化和活躍化。奶酪行業是“長坡厚雪，黃金十年”，需要持續深耕，更值得期待長期價值。