重慶百貨增發(fā)不存在障礙 華寶興業(yè)直陳三宗罪
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2004-12-31 11:24
重慶百貨2004年12月24日發(fā)布的“關(guān)于召開(kāi)2004年度第一次臨時(shí)(三屆七次)股東大會(huì)會(huì)議二次通知的公告”中明確表示，“會(huì)議審議事項(xiàng)：審議《關(guān)于重新確定本次發(fā)行方案的議案》。本次會(huì)議主要針對(duì)2003年度股東大會(huì)審議通過(guò)的發(fā)行方案‘本次發(fā)行不設(shè)置優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)’進(jìn)行修改。經(jīng)三屆二十次董事會(huì)會(huì)議審議通過(guò)并提交本次大會(huì)審議的修改內(nèi)容為：‘本次增發(fā)，股權(quán)登記日登記在冊(cè)的流通股股東享有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。優(yōu)先認(rèn)購(gòu)辦法為：股權(quán)登記日登記在冊(cè)的流通股股東在發(fā)行價(jià)格之上的有效認(rèn)購(gòu)按照其持有流通股份的10：3的比例進(jìn)行優(yōu)先認(rèn)購(gòu)。優(yōu)先認(rèn)購(gòu)之后，如有剩余，則向網(wǎng)上其他社會(huì)公眾投資者和網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者相結(jié)合的方式發(fā)售，本次發(fā)行不預(yù)先設(shè)定網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行的比例，參與網(wǎng)下申購(gòu)的機(jī)構(gòu)投資者不設(shè)有禁售期。’”
一位資深投行人士認(rèn)為：“對(duì)于重慶百貨的增發(fā)議案，在股東大會(huì)上已經(jīng)審議通過(guò)，而且經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)2004年5月25日召開(kāi)的第29次工作會(huì)議審議通過(guò)，其增發(fā)事項(xiàng)不會(huì)因?yàn)槠渲幸豁?xiàng)修改條款導(dǎo)致全盤被推翻。這畢竟不符合公司有序經(jīng)營(yíng)的常理。”（上海證券報(bào) 記者高一 李小寧）
另訊：華寶興業(yè)直陳重百三宗罪 與大股東存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
●在召開(kāi)股東大會(huì)表決增發(fā)議案之前，突然出現(xiàn)重大股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)
●上市公司與主要股東之間構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成巨大不確定性
●第一大股東和第二大股東因重組持有上市公司股權(quán)已超越要約收購(gòu)線
在重百股東大會(huì)上“一否定音”的華寶興業(yè)基金開(kāi)始表態(tài)。
12月29日，在上海金茂大廈的辦公室里，華寶興業(yè)基金的投資總監(jiān)余榮權(quán)、華寶興業(yè)多策略成長(zhǎng)基金經(jīng)理童國(guó)林直面記者，詳細(xì)講述了華寶興業(yè)在重百股東大會(huì)上投下否決票的決策前后。
在交談中華寶興業(yè)反復(fù)強(qiáng)調(diào)，他們否決的是“重慶百貨(資訊 行情 論壇)增發(fā)”的整個(gè)方案，而不是某個(gè)細(xì)節(jié)條款。而否決增發(fā)的理由則是，重慶百貨在12月10日公告的股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及要約收購(gòu)，且導(dǎo)致股東與上市公司之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)造成了重大不確定性。
“在(11月27日)公告召開(kāi)股東大會(huì)的日期和增發(fā)議案后，突然在12月10日又公告了股權(quán)轉(zhuǎn)讓這樣的重大事項(xiàng)，我們有理由質(zhì)疑增發(fā)方案的可行性。”童國(guó)林表示。
“重百公告上明明白白地寫著，表決議案是《關(guān)于重新確定本次發(fā)行方案的議案》。我們否決的當(dāng)然就是整個(gè)增發(fā)方案，怎么成了否決其中的一個(gè)條款，而整個(gè)方案能被通過(guò)呢。”余榮權(quán)點(diǎn)指著報(bào)紙上的重百公告說(shuō)。
他表示，華寶興業(yè)基金是根據(jù)重百的股東大會(huì)的公告作出的判斷。相關(guān)公告的表述是，重百的董事會(huì)針對(duì)發(fā)行方案“未設(shè)置優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)”這一問(wèn)題，審議決定修改原發(fā)行方案。因此，重百董事會(huì)提交股東大會(huì)表決的是修改后的增發(fā)發(fā)行方案。而華寶興業(yè)否決的也就是這個(gè)增發(fā)方案。
華寶興業(yè)認(rèn)為，在增發(fā)議案被股東大會(huì)否決后，重百的增發(fā)進(jìn)程應(yīng)被中止。而現(xiàn)在重百在新方案被否決后，將老方案重新拿出來(lái)繼續(xù)執(zhí)行的做法有法律問(wèn)號(hào)。“如果重百覺(jué)得原方案可以執(zhí)行，為什么上市公司還要提出新方案提交股東大會(huì)表決呢？”
而華寶興業(yè)對(duì)重慶百貨增發(fā)投下否決票的關(guān)鍵原因是，重慶百貨在12月10日發(fā)布的“關(guān)于公司第二大股東轉(zhuǎn)讓股份的提示性公告”。
該份公告顯示，重慶百貨的第二大股東重慶路橋(資訊 行情 論壇)已簽約將所持重百股權(quán)轉(zhuǎn)讓給重慶商社(集團(tuán))有限公司(后簡(jiǎn)稱“重慶商社”)。轉(zhuǎn)讓后，重百第一大股東為重慶華貿(mào)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司(后簡(jiǎn)稱“重慶華貿(mào)”)，持股比例為18.17%；而重慶商社則為第二大股東，持股比例為17.17%。
華寶興業(yè)方面認(rèn)為，重慶百貨的這次股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)公司基本面造成重大改變，其一是重慶商社作為大型商貿(mào)流通企業(yè)和以商業(yè)為主營(yíng)的重慶百貨構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，讓重慶百貨的未來(lái)業(yè)務(wù)前景產(chǎn)生了巨大的不確定性。同時(shí)，這也違反了證監(jiān)會(huì)對(duì)于上市公司融資中，控股股東(或?qū)嶋H控制人)與上市公司應(yīng)避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的要求。
另外，重慶商社與重慶華貿(mào)此前已經(jīng)獲重慶市政府“渝府(2004)77號(hào)”文件批復(fù)同意重組(據(jù)重慶百貨4月9日公告)。相關(guān)批復(fù)已同意將重慶華貿(mào)持有的重百全部國(guó)有股權(quán)并入重慶商社。所以，此次轉(zhuǎn)讓后，重慶華貿(mào)和重慶商社合并持有重百35.34%的股權(quán)，超越30%的要約收購(gòu)線，而重百及其股東對(duì)此并無(wú)說(shuō)法。
“重百應(yīng)先考慮解決上述問(wèn)題，再談增發(fā)融資。”童國(guó)林表示，“在公司與股東存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)有重大不確定性的時(shí)候，進(jìn)行增發(fā)融資是不合適的。而且，重百三季度的貨幣資金有1.9億，有息負(fù)債不過(guò)5200余萬(wàn)，相比14億多的總資產(chǎn)，負(fù)債率很低。不進(jìn)行增發(fā)不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。”
童國(guó)林表示，在股東大會(huì)召開(kāi)前一天，他曾和重百公司就上述問(wèn)題進(jìn)行過(guò)交流，但重百方面沒(méi)有明確的說(shuō)法。因此，華寶興業(yè)選擇否決該項(xiàng)議案。
他同時(shí)表示，華寶興業(yè)會(huì)繼續(xù)在股東大會(huì)上作自己的選擇，“分類表決就是要讓流通股股東充分表達(dá)意見(jiàn)，并且由此提高證券市場(chǎng)效率。這不是我們第一次否決上市公司議案，也不會(huì)是最后一次。”
而重慶百貨的證券部人士29日則表示，對(duì)于重慶華貿(mào)和重慶商社的關(guān)系不清楚，“這是股東的事情，我們對(duì)這也不清楚。我們上市公司只對(duì)股東告知我們的信息作出公告。”
在談及對(duì)于表決議案的看法，重百方面的回應(yīng)是，“公告的議案寫的就是這個(gè)意思(對(duì)個(gè)別條款進(jìn)行表決)，分類表決本來(lái)就要求流通股股東對(duì)議案進(jìn)行仔細(xì)研究。”（國(guó)際金融報(bào) 記者周宏）
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