圖片/聯商圖庫

聯商專欄：超市行業零售格局基本開始逐步固化，去年看似發生多起并購，但并未挑戰第一陣營格局。華潤萬家、大潤發、永輝超市、沃爾瑪繼續領漲，物美收購麥德龍中國、蘇寧拿下家樂福中國都是在搶第二陣營門票。

腰部企業最為尷尬，不進則退。麥德龍中國被并購，中百倉儲差點被并購，剩下家家悅、步步高基本采用高舉高打，不能快速躋身第二陣營與物美、蘇寧同行，則有被邊緣化的可能。

去年動作最多的，都集中在第二、三陣營，這是最焦慮的一個群體。同時也是一個并購高發地帶，2020年的很多故事也會集中在這一群體中間。200億以下的基本沒什么機會跑出來進行全國爭霸，會以夯實為主，或者接受巨頭并購退出市場。 第二陣營物美、蘇寧并購已經達到巔峰，很難再產生超預期的并購案例。就算吃下甜點，也很難引起吃瓜群眾的興趣。聯華超市已經不做大哥好多年，2020年也看不出要重新做大的跡象。

第三陣營戲份會最多。盒馬鮮生維系新零售話題的熱度，單邊上行，會繼續挑釁第二陣營。這也是全國罕見的，能以三位數幅度持續增長的一家企業。以盒馬鮮生萬億規模的口號，第二陣營都可能短期被拉下馬。

中國市場雖大，但也容不下太多想要躋身頭部的企業。家家悅與步步高走出不同的走勢。

家家悅主動走出去，先后通過并購進入河北張家口、內蒙古以及安徽淮北、江蘇。在山東戰局未定的情況下，拉長戰線，準備進入全國爭霸賽一搏。

步步高采用攘外必先安內的策略，收購家潤多超市繼續鞏固基本盤。預計未來仍然會圍繞現有戰線進行深化。

山東和湖南戰場都是永輝近期沖擊的新對象，兩家企業采用完全相反的策略，值得研究。

從沖擊力來看，家家悅去年走勢走勢異常兇猛，不僅掛上了“南永輝北家家悅”的牌子，更是在資本市場走勢碾壓永輝。永輝殺入山東設立分公司，也沒把家家悅鎮住。常年偏安一隅的家家悅，突然連續并購驅動，開啟全國化戰車，逆勢拉升。

這是一個什么樣的玩法，山東幾大勢力角逐都未能明顯突圍，反而直接殺入全國爭霸賽中。

山東大漢總是給人威猛好戰的感覺，特別善于單挑，比如說10幾家店單挑人家1家店。這種彪悍的民風形成了山東的勢力格局，基本每個地級市都有一家龍頭企業。

以前有企業跨境打入別人的地盤，就被當地勢力帶著10幾個猛男單挑狂毆，后來就形成了涇渭分明的格局。

山東人口眾多，經濟發達，足以支撐每個地方的本地勢力都能活得不錯。這種美好生活同時也限制了山東派系的進一步做大，連全省性零售企業都沒有。

所以古人對于山東的評價是：“怯于眾斗，勇于持刺”。也就是群毆不行，善于單挑。古代齊國就是這個樣，出去拉練經常是敗多勝少。

就算想跑出去吃塊肉，還被五國擼齊，搞得相當尷尬。后來的齊國也就適應了原地發展的簡單生活。但是，如果覺得外來勢力影響到其安身立命之本時，又會激發他們的潛意識，小宇宙突然大爆發，出現連拉的局面。比如齊國快被燕國擼沒時，爆發強大的力量反擼。

家家悅從威海起家，滲透到青島吃下維客，夯實濟南。后來殺入河北，北上拿下張家口，順帶進軍內蒙古，并伺機自北向南攻擊石家莊。

年底殺入安徽北，俯視安徽盤口，順便進軍江蘇盤。整個盤口重心逐步推到濟南，分別發動西進戰線和南下戰線。西進戰線主要對手盤是石家莊北國及保定惠友兩大兵團，這兩座城市又是家家悅能否繼續西進打通陽泉——太原，一路向西的主要關口。

河北戰線家家悅與北國、惠友必有一戰。如果家家悅短期不與北國、惠友主力作戰，那么只能先繞開兩大關口，在河北南部或山西一線進行并購，后期對北國及惠友進行合圍。

河北南部以及山西的特點是沒有太強的兵團助陣。山西系主力只有美特好一家，第二陣營兵團遲遲沒有產生，屬于較好收割的地帶。如果快速鋪開，很容易與美特好形成雙雄對決的態勢，比河北市場更好拿下。

對于長期在沿海作戰的兵團來說，打山西如入無人之境，這個是家家悅現有擴張路線最有機會做到當地頭部的省份，沒有第二。

家家悅的特點是不擅長主力對決，喜歡單挑，一般是開一堆的店跟人家一兩家店單挑。所以家家悅很可能繼續采取合圍的戰術，做大基本盤，再進攻。

家家悅南下路徑相對會比較坎坷，安徽盤一旦到合肥就阻力重重，幾大土著兵團或者新勢力永輝都不是家家悅能夠輕易啃下的，足以讓家家悅南下兵團直接陷入連環戰無法自拔。江蘇對手盤不論攻擊力還是防御力等級都屬于一線水準，分杯羹可以，吃肉難。

明年家家悅的戲份很可能圍繞西進戰線展開，進行小規模并購，收割河北、山西盤;安徽、江蘇北山區進行一定的游擊戰為主。

步步高重心仍在四大核心戰區展開，估計在體量上與家家悅互盯，以防被甩開。盒馬鮮生一騎絕塵的走勢，不太好跟。未來三到五年，第二陣營與第三陣營會逐步融合到一起，如果不能保持一定的體量，就會往下掉入下一陣營。

第三陣營中百倉儲逐步出局應該沒有懸念。江西、廣西盤都比較好打，同時也是其它勢力虎視眈眈的地盤。四大核心戰區消費潛力把步步高推到500億這檔沒有問題，市場逐步進入快魚吃慢魚時代。步步高未來可能維持大規模拓店與區域性并購并存。

全國零售第一陣營基本固化，第二、第三陣營的腰部企業如何逆風飛翔，成為接下來演繹的重點。逆水行舟、不進則退，全國爭霸賽的入場券就這么幾張，誰能真正問鼎，很快會揭開底牌。

（本文系聯商網特別策劃“2019中國零售大復盤”系列報道 文/聯商高級顧問團成員王國平，本文僅代表作者觀點，不代表聯商立場）