據(jù)港交所8月22日披露，海倫司國(guó)際控股有限公司通過港交所聆訊，中金公司為獨(dú)家保薦人。

據(jù)招股書顯示，海倫司是中國(guó)最大的連鎖酒館。2020年按收入計(jì)，海倫司在中國(guó)酒館行業(yè)中排名第一，占據(jù)1.1%的市場(chǎng)份額。

根據(jù)弗若斯特沙利文，以酒館數(shù)量計(jì)，海倫司于2018年、2019年及2020年以及截至2021年3月31日止三個(gè)月在中國(guó)酒館行業(yè)中保持市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。借助高度標(biāo)準(zhǔn)化的運(yùn)營(yíng)模式，公司酒館的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模于往績(jī)記錄期間快速擴(kuò)張。

截至2018年、2019年、2020年12月31日及2021年3月31日，海倫司酒館網(wǎng)絡(luò)中的酒館總數(shù)分別為162家、252家、351家及374家，并進(jìn)一步增加至截至2021年8月21日的528家。

這家公司一直以「Helen’s(海倫司)」品牌經(jīng)營(yíng)酒館，截至2021年8月21日，在中國(guó)一線、二線及三線及以下城市的Helen’s酒館數(shù)分別為66家、296家及165家，分別占截至同日酒館總數(shù)量的12.5%、56.1%及31.3%。

于2018年、2019年及2020年以及截至2021年3月31日止三個(gè)月，海倫司自有酒飲收入占總酒飲收入的比例分別為68.4%、64.2%、69.8%及74.8%。Helen’s自有酒飲主要包括海倫司扎啤、海倫司精釀、海倫司果啤以及海倫司奶啤等。同時(shí)，公司還提供年輕客戶廣泛認(rèn)識(shí)的第三方品牌產(chǎn)品，包括百威、科羅娜、1664、野格等，為客戶提供豐富的產(chǎn)品選擇。

于2018年、2019年及2020年，海倫司的收入由人民幣1.148億元大幅增至人民幣5.648億元，并進(jìn)一步增至人民幣8.179億元。于截至2020年及2021年3月31日止三個(gè)月，公司的收入從人民幣6204萬(wàn)元增至人民幣3.686億元，同比增長(zhǎng)494.5%。

海倫司的同店銷售額由2018年的人民幣1936萬(wàn)元增加170.0%至2019年的人民幣5227萬(wàn)元，而日均同店銷售額由2018年的人民幣8.36萬(wàn)元增加72.2%至2019年的人民幣14.4萬(wàn)元。

而同店銷售額由2019年的人民幣1.47億元降低0.6%至2020年的人民幣1.46億元，主要受新冠疫情所影響。同年，日均同店銷售額由人民幣40.6萬(wàn)元增加16.5%至人民幣47.3萬(wàn)元。

截至2020年及2021年3月31日止三個(gè)月，同店銷售額由人民幣3105萬(wàn)元增加257.7%至人民幣1.11億元，而同期日均同店銷售額由人民幣86.4萬(wàn)元增加45.2%至人民幣125萬(wàn)元。

據(jù)公開資料顯示，2009年，海倫司創(chuàng)始人徐炳忠?guī)е鴱睦蠐腴_小酒館賺來的第一桶金，在五道口開了第一家海倫司小酒館。彼時(shí)，海倫司的主要消費(fèi)者為外國(guó)留學(xué)生。

定位于“夜間星巴克”的海倫司在今年3月宣布完成3300萬(wàn)美元首次融資，此輪融資是其在非公開市場(chǎng)的第一次也是最后一次融資，由新消費(fèi)基金黑蟻資本領(lǐng)投，投資銀行中金公司跟投。

根據(jù)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年全年餐飲收入39527億元，同比下降16.6%。諸如熱辣壹號(hào)、雕爺牛腩等曾經(jīng)的“網(wǎng)紅店”也傳出關(guān)門停業(yè)的消息。但在疫情的裹挾下，海倫司2020年新開100多家門店，且未來還將以全直營(yíng)方式運(yùn)營(yíng)，并繼續(xù)快速拓店。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，在夜間小酒館場(chǎng)景消費(fèi)中，社交目的是第一位，小酒館的情感導(dǎo)向在于“慢”，在于社交和解壓，這是它所具備的獨(dú)特屬性。也就是說，小酒館目標(biāo)客群的需求實(shí)際上是比較明確的。

整體上看，海倫司的發(fā)展定位是驅(qū)動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的重要因素，直營(yíng)模式帶來公司標(biāo)準(zhǔn)化的擴(kuò)張，以自有品牌為主的低性價(jià)比產(chǎn)品組合助力公司搶占市場(chǎng)份額。

但值得注意的是，海倫司的業(yè)務(wù)策略屬于重資產(chǎn)模式，過快的擴(kuò)張可能會(huì)造成公司高毛利率下的低凈利率，且企業(yè)的現(xiàn)金流不夠充裕。

若成功上市，海倫司成為香港資本市場(chǎng)上的酒館第一股。

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