教育“雙減”政策出臺后，雞娃的媽媽們又陷入了焦慮。前幾天，有朋友推薦《上岸》一書，寫的是一位海淀媽媽的重點學校闖關記：如何從佛系到雞血，如何一路帶孩子考入人大附，成功“上岸”。 

上岸是流行于家長群的升學暗語，代表孩子沖刺重點學校成功。家里有孩子的父母都希望能早點走完這個過程，早日上岸。 

如果這個孩子是美團。這是一家市值超萬億，員工總數近10萬，日活騎手超100萬，還剛被處罰34億的巨無霸公司。別的家長都開始退休，自己的公司還在巨虧，作為孩子的媽，王興想“上岸”的心情應該更迫切吧。 

最近幾年，馬云、劉強東、張一鳴、黃崢、宿華等等先后宣布“退位”，有的去云游四海，有的去高屋建瓴，有的研究生命科學。而掌管美團的王興還要處理各種棘手問題。 

01

巨額處罰后，社保問題依然難解

11月18日，國家反壟斷局正式掛牌成立，與國家市場監管總局同樓辦公。這是國內反壟斷領域的里程碑事件。在此之前，反壟斷領域的標志性事件是，4月阿里巴巴被處罰182.28億和10月美團被處罰34.42億。 

有人認為，對美團的處罰低于此前預期，尤其與阿里處罰金額相比；也有人認為，反壟斷調查終于靴子落地，利空消息出盡，美團將觸底反彈。 

其實，反壟斷的影響遠比普通人想的嚴重。作出處罰的同時，市場監管總局還向美團發出了《行政指導書》，要求其圍繞完善平臺傭金收費機制和算法規則、維護平臺內中小餐飲商家合法利益、加強外賣騎手合法權益保護等進行全面整改，并連續三年向市場監管總局提交自查合規報告。 

至少未來三年，美團都得將合規運營作為重點來抓，相關業務規則的調整也將在所難免，必然對美團經營產生深遠影響。 

與此同時，關于騎手社會保障的“靴子”還未落地。今年7月，市場監管總局、人力資源社會保障部等聯合印發《關于落實網絡餐飲平臺責任切實維護外賣送餐員權益的指導意見》，明確提出“督促平臺及第三方合作單位為建立勞動關系的外賣送餐員參加社會保險，支持其他外賣送餐員參加社會保險。”對此，美團回應道，將“在勞動保障、配送安全、騎手福利、騎手體驗提升等多方面切實維護勞動者權益，提高勞動保障水平，提升行業就業質量。” 

然而，事實如何呢？前幾天，看看新聞暗訪記者應聘美團騎手發現，不用體檢、只要交錢，通過外包商就能辦出健康證，騎手與平臺之間僅僅只是"合作關系"，沒有勞動合同、沒有社保。 

四個月過去了，不論是美團，還是外包商都還沒有給騎手交社保。其實早在今年4月，美團騎手外包，沒有社保的事情就曾引爆輿論。當時，北京市人社局勞動關系處副處長王林赴美團溝通，讓人們得知，美團簽約騎手近1000萬（美團財報顯示，2020年，獲得收入的騎手超470萬人），他們均是外包給第三方，騎手出了事，僅靠一個天3塊錢的商業保險來兜底。 

有人給美團算了一筆賬，按照20%養老+10%醫療+1.8%失業的最低社保繳納比例，美團要多付人力成本的32%左右。2020年，美團外賣業務整體人力外包費用為543億元。如果美團都像京東那樣跟快遞員簽合同、交社保，美團還要至少再付出約170億元。 

當然，美團也做不到跟所有外賣小哥簽合同，2021年上半年，美團還虧損82億。但作為平臺，至少要督促第三方外包商跟快遞員簽合同。如看看新聞記者暗訪的那樣，就算是上海超一線城市，美團的外包商也不正規，存在管理漏洞，更不用說三四線城市的外包商。因此，目前來看，不論對美團還是全社會來說，數百萬外賣小哥的社保問題還是道難題。 

02

美團的護城河正在迎來降維打擊

大腦門的王興有3個Kindle，家中還有一面墻的書架。愛讀書、愛思考是王興的標簽，也給美團奉獻了不少“語錄”，比如“下半場”、“長期主義”、“上天入地全球化”。關于美團的核心競爭力，他曾提過“三高三低”理論，即為消費者提供高品質、低價格的服務，為此，公司做到高效率、低成本；高科技，低毛利。 

早年的王興和美團推崇亞馬遜的模式，追求毛利足夠低，規模足夠大，“能活下來的低毛利巨頭，本身就是最大的護城河。”依靠這樣的底層邏輯，美團的本地生活業務實現快速擴張，從團購到外賣，從門票到酒店，從后發者變成領先者。 

只不過，今天，這種模式正遭遇抖音的降維打擊。壹DU財經有好幾個朋友，都在抖音看到餐廳直播團購券，就立馬下單了。原價255元的313羊鍋雙人套餐，抖音下單只需119元；原價199元的紫光園套餐，只需108元......力度這么大的優惠，加上視頻里網紅達人誘人的現場吃播或者劇情演繹，就跟李佳琦直播間大喊“買買買”一個效果，忍不住就下單了。 

有媒體報道，短短兩周左右，北京某家餐廳僅一款299元套餐產品就賣了7萬份，共2000多萬元。 

降維體現在信息載體上。在美團的本地生活服務中，美團提供給用戶的信息是圖文為主，而抖音則是視頻為主，視頻的接受門檻更低，且加上網紅達人的演繹，商業信息更容易被用戶接受，其轉化、成交效率更高。 

另一方面，抖音日前DAU超過6億，這是互聯網行業數一數二的流量規模，其卷入的本地生活商家越來越多。餐廳、酒店、旅游景點、影院、理發店......越來越多本地生活商家在抖音開直播、搞團購。截至2020年9月，抖音企業號數量已突破500萬。對于本地生活這種典型的雙邊市場模式來說，巨量的用戶和越來越多的商戶將形成良性循環，其對美團的殺傷力與日俱增。 

而且，抖音對于進軍本地生活的熱情和動作愈發強烈。去年3月，抖音企業號上線團購功能，而《晚點 LatePost》曾報道，從2020年10月開始，字節跳動人力、戰略部門開始調研美團的本地生活業務架構。今年年初，抖音同城Tab欄信息流，上線同城吃喝玩樂項目，涉及團購券、餐廳榜單、游玩住宿等。8月，有消息爆料，抖音內測“心動外賣”，據說將采用聚合模式，平臺導流促成交易，商家自行配送。 

本月初，字節跳動進行組織架構調整，其中就涉及本地生活業務的人事調整。有媒體稱，字節高層對抖音在本地生活業務的進展并不滿意。此輪調整顯然是寄希望通過人事調整，進一步加快本地生活業務發展。 

以前，美團的競爭對手，如餓了么、攜程，均處于同一緯度，美團有獲勝的可能。今天，面對抖音這個實力強勁、玩法不一樣的對手，美團的戰績會如何？ 

03

投資遍地開花，向出行要答案？

在不斷拓展業務邊界的同時，美團的投資版圖也在不斷延展。依靠美團戰投和龍珠資本，美團布下一個龐大的投資版圖。今年4月，企查查推出《近十年美團公開投資數據報告》，過去十年，美團公開投資96起。 

這些投資行為大致可以2020年下半年為分界點。此前主要在本地生活領域，比如餐飲信息化的屏芯科技、遙控餐廳；酒店信息化領域的別樣紅、番茄來了；旅游行業的酷訊；食材采購公司美菜網；社區團購領域的松鼠拼拼、愛鮮蜂等等。 

2020年下半年以后，美團的投資方向大幅轉移至科技行業，甚至有點讓人看不懂。鉛筆道的統計顯示，從去年7月到今年10月，美團僅科技行業的投資就逾18筆，涵蓋機器人、半導體、合成生物、人工智能、自動駕駛等多個熱門領域，包括理想汽車、高仙機器人、贏徹科技、榮芯半導體等等。 

從美團對外表述及外界猜測，這些科技領域的投資大概兩個用途，一是提高配送效率，搶占無人配送高地；二是抓住汽車產業變革機遇，在出行領域有所作為。王興在解釋為何投資理想汽車時稱，“未來，電動汽車將是一大趨勢，改變每一個行業。未來將屬于電動汽車，而我們美團更希望能參與其中。” 

衣食住行是永遠的朝陽產業，前十年，美團在“食”領域深耕，現在，美團正在“行”的領域布局。半導體、芯片、自動駕駛、智能汽車都跟出行相關。在汽車產業百年未有之變局面前，各大互聯網、科技巨頭都扎堆汽車產業，美團的這些布局算是拿到一張門票。只不過，這些領域的投資，三五年內大概率見不到效果，王興自己也說“不是幾個季度，也不是一年或者兩年，而是至少五年、十年或者更長久。” 

前路漫漫，今天的這些布局，能否給美團贏得上岸的機會尚不可知。 

結束語

崇尚無限游戲的王興，也許就沒有對自己和美團的“上岸”有所規劃。畢竟，何處是岸？對個人和企業來說，是個挺難回答的問題。

在壹DU財經看來，內心無愧，與利益相關方的期望無太大偏差，走上可持續的發展道路，算是一種上岸的狀態。從目前來看，美團和王興顯然還沒有上岸。

王興是創業中的佼佼者，今日資本創始人徐新曾評價“他是一臺深度學習機器”。一個經常看書且善于思考的人，不知道看著自己平臺的數百萬外賣騎手無社保，他會作何思考？