36氪獲悉，TH International Limited(以下簡(jiǎn)稱“Tims中國(guó)”)和Silver Crest Acquisition Corporation(“Silver Crest”)再獲1.945億美元融資，具體融資細(xì)節(jié)如下：

Tims中國(guó)已經(jīng)收到笛卡爾資本集團(tuán)(Cartesian Capital Group，LLC)，Restaurant Brands International (“RBI”)，和 Silver Crest Management LLC(“Sponsor”) 等機(jī)構(gòu)投資人的投資承諾。上述機(jī)構(gòu)將通過(guò) Private Investment in Public Equity ("PIPE")的方式在合并完成時(shí)投資高達(dá)9450萬(wàn)美元，有關(guān) PIPE 投資承諾也包括Shaolin Capital Management, LLC 通過(guò)股權(quán)支持協(xié)議計(jì)劃提供的補(bǔ)充資金。

Tims中國(guó)還與一家全球金融服務(wù)公司簽署了1億美元的股份認(rèn)購(gòu)承諾意向書(shū)。根據(jù)該融資機(jī)制，Tims中國(guó)將有權(quán)在36個(gè)月的期限內(nèi)向該機(jī)構(gòu)出售最多1億美元普通股。

Tims中國(guó)和Silver Crest還修改了以下合并條款：

將Tims中國(guó)的合并前估值從16.88億美元調(diào)整至14億美元；

取消了50%的Sponsor股份和認(rèn)股權(quán)證，從而增加了選擇在合并完成時(shí)不贖回股份的Silver Crest股東的持股占比；

確認(rèn)既定融資規(guī)模已經(jīng)滿足了合并交易要求的最低融資金額；

將合并的終止日期延長(zhǎng)至2022年6月30日，從而讓美國(guó)證券交易委員會(huì)有充裕的時(shí)間完成對(duì)交易的審核。

2022年，不斷有咖啡界的新聞刷屏，包括中國(guó)郵政賣(mài)咖啡、Seesaw Coffee融資數(shù)億元、旺旺全面布局咖啡、Manner 新開(kāi)200家新店等等。在飲品業(yè)態(tài)的新一階段，隨著前兩年被拉高估值的新茶飲不斷沉寂，咖啡開(kāi)始走到臺(tái)前成為主角。

Tims咖啡自2019年2月進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，在2022年初就已達(dá)到410家，較2021年上半年，期內(nèi)凈增近100多家門(mén)店，幾乎完成了2020全年103間的數(shù)量，而對(duì)比全年，增速翻了近1倍。在拓店方面，Tims咖啡雖然擁有相對(duì)平民的價(jià)位，也意味著它在下沉上是有一定競(jìng)爭(zhēng)力的，但Tims目前還是聚焦一、二線城市和頭部的三線城市。

不過(guò)Tims的母公司是漢堡王，2014年，漢堡王以110億美元完成了對(duì)Tim Hortons的收購(gòu)，這在當(dāng)時(shí)僅比漢堡王市值低4億美元。

在進(jìn)入中國(guó)的2019年，中國(guó)咖啡市場(chǎng)在線下門(mén)店的布局和線上互聯(lián)網(wǎng)模式的發(fā)展已經(jīng)相對(duì)成熟，恰好已經(jīng)度過(guò)了市場(chǎng)試錯(cuò)期。此外，對(duì)于中國(guó)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，由于速溶咖啡的先入為主，其味蕾也有相對(duì)的地域性色彩。Tims的優(yōu)勢(shì)也在于4:3更好的品質(zhì)和加拿大獨(dú)有的楓糖糖漿讓其口感更加柔順，更適合習(xí)慣于拿鐵的中國(guó)消費(fèi)者。

同時(shí)，中國(guó)咖啡市場(chǎng)也給到了豐富的想象空間。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，中國(guó)咖啡市場(chǎng)在2013年18年高速發(fā)展，CAGR達(dá)29.54%，并預(yù)計(jì)以25.99%的復(fù)合增長(zhǎng)率繼續(xù)增長(zhǎng)，2023年咖啡市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)1806億元。有調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，中國(guó)人均咖啡消費(fèi)杯數(shù)將從2021年的9杯/年提升至2023年的11杯/年。

Tims產(chǎn)品圖

Tims中國(guó)董事會(huì)主席 Peter Yu 評(píng)論說(shuō)：“這些協(xié)議標(biāo)志著Tims中國(guó)的又一個(gè)重要里程碑，同時(shí)公司最近已開(kāi)出第410家門(mén)店。我們預(yù)計(jì)PIPE融資和股份認(rèn)購(gòu)承諾，以及去年12月完成的可轉(zhuǎn)債融資，將為我們的5年拓展計(jì)劃提供足夠資金。我們也很幸運(yùn)地與Shaolin Capital及其他知名投資機(jī)構(gòu)合作，將Tims中國(guó)打造成頂級(jí)的咖啡及烘焙連鎖公司。”

Silver Crest首席執(zhí)行官Derek Cheung表示：“Tims中國(guó)持續(xù)擴(kuò)大其在國(guó)內(nèi)高增長(zhǎng)咖啡行業(yè)的市場(chǎng)份額。Silver Crest對(duì)PIPE的投資承諾也突顯了我們對(duì)Tims中國(guó)以及成功完成合并交易的持續(xù)支持。”

RBI國(guó)際總裁David Shear補(bǔ)充說(shuō)：“中國(guó)是Tim Hortons最重要的國(guó)際市場(chǎng)之一。我們非常高興Tims中國(guó)獲得了投資承諾及資本支持，以推動(dòng)其持續(xù)增長(zhǎng)。”