出品/聯(lián)商專欄

撰文/和二

編輯/蔡建楨

在很多人的認(rèn)知里，京東并不是一家“科技公司”，京東集團(tuán)創(chuàng)始人劉強(qiáng)東對(duì)這一點(diǎn)估計(jì)亦有著非常深刻的認(rèn)知。當(dāng)眾多互聯(lián)網(wǎng)公司布局目前炙手可熱的大模型、AI、甚至VR/AR這些新興科技領(lǐng)域時(shí)，京東都無緣風(fēng)口。

二十多年的發(fā)展，京東的本質(zhì)依然是一家非常地道的零售企業(yè)，這樣的零售是自己親自下場(chǎng)，跟線上平臺(tái)型電商還不一樣。所以劉強(qiáng)東最新的講話說，京東做的所有業(yè)務(wù)，100%都是圍繞供應(yīng)鏈展開的。

供應(yīng)鏈?zhǔn)橇闶鄣暮诵模�把供�?yīng)鏈打通并且持續(xù)做精做深，形成高超的效率和卓越的產(chǎn)品品質(zhì)保證，供應(yīng)鏈能力確實(shí)可以賦能到其他多模塊的零售業(yè)務(wù)，比如外賣、比如國(guó)際業(yè)務(wù)等等。

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過去是京東失落的五年

6月17日，劉強(qiáng)東在北京亦莊的京東總部召開了一次座談會(huì)，劉強(qiáng)東開門見山地“自我批判”：“最近的五年很遺憾，可以說是京東失落的五年，是走下坡路的五年，可以毫不留情地說，沒有創(chuàng)新，沒有成長(zhǎng)，沒有進(jìn)步。在我的創(chuàng)業(yè)史上，可以說是最沒有特色、貢獻(xiàn)價(jià)值最少的五年。”

劉強(qiáng)東“說狠話”并不稀奇，幾乎每隔幾年他都會(huì)通過這種方式“自我敲打”，比如在2022年，他痛斥管理層“拿PPT和各種新詞來欺騙我，是騙子”。只不過這次老劉批評(píng)的對(duì)象是自己。

劉強(qiáng)東所謂的“沒有創(chuàng)新，沒有成長(zhǎng)”，很顯然指的是京東集團(tuán)沒有新業(yè)務(wù)出現(xiàn)。2007年，京東在零售之后做了第二個(gè)公司——京東物流，之后每三年出來一家新的公司，包括京東金融、京東工業(yè)、京東健康、京東產(chǎn)發(fā)等等。

分拆來看，京東這些新業(yè)務(wù)，全部都是基于“零售”這個(gè)大平臺(tái)，從物流到京東健康，基本是零售的配套服務(wù)或零售的業(yè)務(wù)分支。如果從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的角度看，京東這五年的增長(zhǎng)確實(shí)并不“驚艷”。

2021年京東集團(tuán)全年凈收入達(dá)到9516億元，同比增長(zhǎng)27.6%，凈利潤(rùn)虧損36億；2022年全年收入1.046萬億，同比增長(zhǎng)9.9%，凈利潤(rùn)103.8億，同比增長(zhǎng)388%；2023年全年?duì)I收1.085萬億，同比增長(zhǎng)3.7%，凈利潤(rùn)352億，同比增長(zhǎng)133%；2024年?duì)I收1.16萬億，凈利潤(rùn)414億，同比增長(zhǎng)71%。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，京東集團(tuán)這幾年的增長(zhǎng)幅度表現(xiàn)比較良性。劉強(qiáng)東所謂“沒有進(jìn)步”，可能更多是對(duì)團(tuán)隊(duì)和自我的鞭策。除此之外，如此重地自我批評(píng)可能更多是為接下來的表述做鋪墊：

在未來一年半時(shí)間里，京東集團(tuán)預(yù)計(jì)還將推出6個(gè)創(chuàng)新項(xiàng)目，但不打算推出全新的商業(yè)模式，會(huì)把現(xiàn)有七八個(gè)圍繞供應(yīng)鏈為核心的商業(yè)模式做深、做強(qiáng)，做成國(guó)際化業(yè)務(wù)。劉強(qiáng)東并沒有解釋京東集團(tuán)未來六個(gè)創(chuàng)新項(xiàng)目的具體名稱，但根據(jù)他的演講，推測(cè)可能是：穩(wěn)定幣、供應(yīng)鏈優(yōu)化、外賣、酒旅、本地生活服務(wù)、國(guó)際電商。

所謂穩(wěn)定幣，首先是利用分布式賬本或區(qū)塊鏈技術(shù)的加密貨幣，也就是虛擬幣。穩(wěn)定幣跟目前早已流行的比特幣等不同之處在于它是以法定貨幣(如美元、港元等)或其他儲(chǔ)備資產(chǎn)為錨定的，通過綁定法定貨幣，確保穩(wěn)定幣的價(jià)格不至于大幅波動(dòng)。京東想要抓住穩(wěn)定幣的風(fēng)口，可以視為是為了其零售業(yè)務(wù)的線上支付功能而“彎道超車”。京東相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“綜合判斷下，京東第一時(shí)間在香港發(fā)起穩(wěn)定幣的牌照申請(qǐng)工作。”

筆者認(rèn)為，京東早已錯(cuò)失線上支付的窗口期，如今試圖通過穩(wěn)定幣的發(fā)行，推動(dòng)線上支付和國(guó)際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)，這對(duì)京東而言無疑十分重要。京東以自營(yíng)電商為主，可以以自身系統(tǒng)內(nèi)的流通為背書，有利于初期穩(wěn)定幣的生長(zhǎng)及被接受。但作為傳統(tǒng)電商公司，如前所述，京東的互聯(lián)網(wǎng)科技基因并不強(qiáng)勢(shì)，京東穩(wěn)定幣即使發(fā)行成功，不僅僅需要解決眾多技術(shù)的可靠性問題，還需要解決在京東自身體系之外的廣泛流通性問題。

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接連挑戰(zhàn)美團(tuán)和攜程

即時(shí)零售無疑成為京東最重要的創(chuàng)新戰(zhàn)略，無論外賣、酒旅(酒店和旅行服務(wù))、還是本地生活服務(wù)(生鮮配送)其實(shí)都屬于即時(shí)零售的范疇。

劉強(qiáng)東在講話中，似乎特別有意強(qiáng)調(diào)了他與興哥(美團(tuán)創(chuàng)始人王興)一貫的友好關(guān)系。

在進(jìn)軍外賣領(lǐng)域前，確實(shí)請(qǐng)了王興、姚勁波和程維吃飯。“那天主要是請(qǐng)王興”，劉強(qiáng)東說，“老姚和程維跟我比較熟，跟王興也比較熟，我希望找兩個(gè)熟悉和信任的兄弟坐在旁邊”。“那天我說得很直接，兄弟，我要正式進(jìn)入外賣了”。劉強(qiáng)東還談到，和王興是很好的朋友，非常尊重和認(rèn)可他。

 “當(dāng)然這段時(shí)間估計(jì)他(王興)可能對(duì)我多少會(huì)有點(diǎn)意見，前幾天我還在問，能不能請(qǐng)興哥喝酒。有個(gè)對(duì)雙方都比較熟悉的朋友建議，這不是最佳時(shí)候，我覺得有道理。”

劉強(qiáng)東講的這段與王興的橋段，怎么如此像當(dāng)年王興與滴滴程維之間的故事呢。2017年12月份，王興在做網(wǎng)約車之前請(qǐng)了程維吃飯，但沒直接告訴對(duì)方要做該業(yè)務(wù)。程維隨后公開回應(yīng)：爾要戰(zhàn)便戰(zhàn)。不過到今天，美團(tuán)打車業(yè)務(wù)開展并不怎么樣。

劉強(qiáng)東強(qiáng)調(diào)，外賣市場(chǎng)很大，再過一個(gè)月之后，京東外賣很快就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)跟美團(tuán)完全不同的商業(yè)模式，我們也期待這種商業(yè)模式能夠徹底解決食品安全問題，而且能讓消費(fèi)者買到高性價(jià)比且安全的食品。劉強(qiáng)東特別自信地表示，“我相信京東外賣的商業(yè)模式將徹底解決食品安全問題。”

京東是如何做一個(gè)跟美團(tuán)完全不一樣商業(yè)模式的外賣業(yè)務(wù)？劉強(qiáng)東說，大家看到的是跟興哥(王興)的外賣之爭(zhēng)，但其實(shí)京東做的是背后的生鮮供應(yīng)鏈，這是京東真正想要的。前端賣飯菜可以永遠(yuǎn)不賺錢，京東靠供應(yīng)鏈賺錢是可以的。

筆者認(rèn)為，傳統(tǒng)電商跟本地生活服務(wù)的即時(shí)零售商業(yè)邏輯完全不一樣。京東零售以自營(yíng)模式為主，所以自主供應(yīng)鏈、物流體系能夠?yàn)樽誀I(yíng)業(yè)務(wù)加分。但即時(shí)零售本質(zhì)上屬于“平臺(tái)型電商”，要當(dāng)?shù)厣碳胰腭v，原有的供應(yīng)鏈和物流基本無法形成賦能。如果京東以自營(yíng)模式進(jìn)入到即時(shí)零售，那樣的體量需求恐怕是京東自身亦無法承受的。

劉強(qiáng)東表示，京東在中國(guó)大陸有1600多個(gè)物流中心，自營(yíng)商品數(shù)超過1000萬種，京東庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)是30~50天。即使如此大的規(guī)模，京東購(gòu)物最快依然需要隔日達(dá)。如果京東以自營(yíng)品類進(jìn)入到即時(shí)零售，實(shí)現(xiàn)30分鐘達(dá)，京東現(xiàn)有的物流中心及品類規(guī)模恐怕再乘以十倍都不足以滿足。

除了外賣，酒旅可能是整個(gè)即時(shí)零售板塊最重要的業(yè)務(wù)。6月18日，京東發(fā)出《致全體酒店經(jīng)營(yíng)者的一封公開信》，高調(diào)宣布全面進(jìn)軍酒旅市場(chǎng)。在酒旅領(lǐng)域，除了美團(tuán)，攜程可能是最重要的玩家，所以，京東挑戰(zhàn)了美團(tuán)，這次又開始挑戰(zhàn)攜程。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年以來，隨著疫情的影響遠(yuǎn)去，旅游業(yè)徹底回暖，讓攜程等平臺(tái)的營(yíng)收也持續(xù)增長(zhǎng)。2023年~2024年，攜程營(yíng)收分別為445.1億，532.9億，相較疫情期間直接翻倍；凈利潤(rùn)也從疫情期間的虧損翻身，飆漲至99.18億、170.7億。今年6月19日，攜程CEO還做出大膽預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)旅游業(yè)收入將增長(zhǎng)一倍以上。

無論攜程還是美團(tuán)，對(duì)酒旅業(yè)務(wù)的主要收入在于傭金。而一些分析文章則認(rèn)為，雖然這兩年國(guó)人的旅游熱大漲，但酒店住宿的收入?yún)s沒有享受到應(yīng)有的紅利。2024年，華住、錦江、金陵等國(guó)內(nèi)頭部上市酒店集團(tuán)的凈利潤(rùn)卻均出現(xiàn)了下滑。其中，華住更是凈利潤(rùn)下滑25.39%。言下之意是指，酒店的利潤(rùn)被線上平臺(tái)分走了。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于攜程、美團(tuán)這樣的本地生活平臺(tái)，酒旅的利潤(rùn)率更高。雖然美團(tuán)的酒旅收入占比30%，外賣占比70%，但酒旅更賺錢，畢竟酒旅對(duì)平臺(tái)來說不需要配送，基本沒有任何成本。今年一季度，攜程實(shí)現(xiàn)營(yíng)收138.5億，毛利率達(dá)到111億，毛利率高達(dá)80%。2024年，美團(tuán)本地商業(yè)收入2502.5億。如果按照2021年時(shí)酒旅占比20%的收入結(jié)構(gòu)比例、43.3%的利潤(rùn)率來計(jì)算，到店/酒旅能帶來500億的收入，至少200億的利潤(rùn)。

京東殺入酒旅板塊的絕招，依然是“價(jià)格戰(zhàn)”。京東宣布，一是補(bǔ)貼新用戶，二是宣稱酒店商家參與“京東酒店P(guān)LUS會(huì)員計(jì)劃”，將享受最高三年0傭金。0傭金自然可以很好地吸引商家進(jìn)駐，但更難的挑戰(zhàn)是，京東如何改變消費(fèi)者的習(xí)慣，讓消費(fèi)者過去在美團(tuán)或攜程定酒店的動(dòng)作改變到在京東下定。

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90萬人的京東到底應(yīng)該是什么？

京東越來越“重”，這可能是所有人對(duì)京東最直觀的感知。劉強(qiáng)東說，今年一季度京東全職員工是72萬人，二季度因?yàn)樽隽送赓u，要招大量的騎手，也逐步走向全職騎手(方向)，所以二季度應(yīng)該算是創(chuàng)紀(jì)錄，單季度凈入員工是最多的，二季度會(huì)比一季度多十多萬人，“所以到二季度末的時(shí)候，我們京東員工將大約達(dá)到90萬人”。

90萬人的龐然大物，人工成本就是一筆不小的開支。從世界范圍內(nèi)來看，沃爾瑪、亞馬遜員工人數(shù)超過90萬，而它們的收入規(guī)模要比京東大得多。劉強(qiáng)東在分享中說，京東能夠贏，能夠走到今天，戰(zhàn)略就是六個(gè)字：體驗(yàn)、成本、效率。體驗(yàn)做到最好，成本做到最低，當(dāng)然最低的成本絕對(duì)不能建立在壓榨員工的基礎(chǔ)上。

背負(fù)著這么多的員工，京東又是如何做到降低成本，提高效率？

劉強(qiáng)東分享了兩點(diǎn)，第一，降低費(fèi)用率。劉強(qiáng)東說，看京東財(cái)報(bào)，毛利是17%、18%，其實(shí)里面有廣告費(fèi)，有物流收入，整個(gè)自營(yíng)的零售費(fèi)用率只有10%。10%在零售行業(yè)里面意味著什么？全世界能夠做到成本只有10%的，全世界只有五家公司，一個(gè)是Costco，一個(gè)是Sam‘s Club，一個(gè)是ALDI，一個(gè)京東，一個(gè)亞馬遜，只有這五家能夠把自營(yíng)的所有的成本加起來是10%。傳統(tǒng)的商超需要20%，國(guó)美、蘇寧需要15%。

第二，提高周轉(zhuǎn)率。劉強(qiáng)東表示，京東的庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)可以優(yōu)化到20天到25天。對(duì)于京東來講，優(yōu)化一天，未來就是100億的現(xiàn)金流，五天就可以出來500億的現(xiàn)金流，是真金白銀。

90萬人的京東，還是傳統(tǒng)意義上的互聯(lián)網(wǎng)公司嗎？面向未來，從傳統(tǒng)電商到即時(shí)零售，再到被媒體意味深長(zhǎng)地放大的所謂穩(wěn)定幣，京東到底會(huì)成為零售公司，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)型公司還是一家高科技公司，從目前來，似乎有無盡的可能，但在業(yè)務(wù)創(chuàng)新的道路上，京東面臨的挑戰(zhàn)無限巨大，最難的不是技術(shù)，不是資源，也不是戰(zhàn)略構(gòu)想，而在于改變用戶的心智認(rèn)知，改變既有的已成定勢(shì)的市場(chǎng)格局。