近日，據(jù)「晚點LatePost」報道，極兔速遞完成一輪18億美元的融資，博裕資本領投，紅衫資本、高瓴資本跟投，投后估值78億美元。同時，本月初彭博社也放出消息稱，極兔速遞正準備在美國上市。

要知道，極兔速遞在國內正式起網(wǎng)僅有一年時間，已經將日單量做至2000萬單/天，這是衡量一家快遞公司是否有上市能力的分水嶺，是其他快遞商花6、7年才做出來的業(yè)務數(shù)字。

極兔的快速成長，當然得益于與拼多多的深度合作關系。對于拼多多而言，從數(shù)據(jù)安全和履約把控等多角度考慮，以及作為一個體量已經龐大的電商平臺，需要配置屬于自己物流的基本業(yè)務建設需要，都必須建立一個與自己綁定的快遞物流。

拼多多在2019年2月，上線的電子面單系統(tǒng)，就是拼多多布局自己物流基礎的第一個重要動作。隨后，拼多多曾與國美旗下安迅物流進行合作，主要承擔家電、家具等大件方面的運輸。與之區(qū)隔，極兔則成為運輸其他重量輕、單量大的拼多多小商品的物流服務商。

雖然雙方對于彼此之間合作的曖昧態(tài)度，并未表示明確的緊密捆綁關系。但不可否認的是，極兔速遞90%以上的訂單都來源于拼多多，拼多多也曾對于選用極兔快遞的商家給予一定補貼。

本輪融資對于極兔來說，可以支持其長時間進行“價格戰(zhàn)”。而以浙江義烏這個單量巨大的發(fā)貨基地為例，極兔快遞在當?shù)孬@得總部補貼的包裹價格，已經打到1元/單以下。

這個價格與通達系火拼最激烈的時候相似。不同的是，通達系當初在同一片阿里訂單池中進行競爭，最后也是在阿里先后入股各公司后暫停了價格戰(zhàn)。而極兔快遞帶來的單量，是來源于拼多多推送灌入，屬于原有訂單以外的增量，這使得快遞公司層面的競爭，在某種程度上代表著電商平臺之間的競爭。

極兔依靠拼多多的單量支撐，完成迅速起網(wǎng)；而拼多多的物流能力，也可以從極兔的發(fā)展中得到答案。從近日極兔的動作中，我們對以下兩個問題進行分析：

1、極兔目前階段的自身發(fā)展目標；

2、極兔與拼多多未來的合作關系。

網(wǎng)點夠了，單量不夠

極兔在擴張初期，在各方面均投入重金補貼。

首先是網(wǎng)點建設。無法使用菜鳥網(wǎng)絡，極兔需要自己將站點做到極度貼近用戶。極兔的擴張網(wǎng)絡為一級網(wǎng)點、二級網(wǎng)點、轉運點，一級網(wǎng)點主要依托此前步步高系旗下的人員與店鋪，大多分布在省會等樞紐城市；二級網(wǎng)點則為區(qū)、縣級站點，加盟費用在100萬左右。

其次是人員補貼。“極兔初期給快遞員的派費高出通達快遞不少。”河南鄭州一位極兔速遞二級網(wǎng)點人員李先生告訴 36氪-未來消費。2020年，極兔給出的派費價格為1.2元/單，對比來看，當?shù)赝ㄟ_系給出的派費價格為0.7元左右。極兔速遞中國公司注冊地址，就在河南鄭州，可以說是極兔初期的大本營。通過極兔在鄭州市的各項價格變化，可以代表極兔在全國范圍內的動作趨勢。接近一倍的收益差距，使得加盟商與快遞員紛紛加盟。

兩方面的重投入，使極兔需要巨額資金支持。2020年9月，就有消息傳出極兔正尋找一筆百億級別的融資，這也是極兔第一次尋求外部融資。

經過一整年的建設，極兔實現(xiàn)了幾個兩個基本布局：

1、中樞轉運系統(tǒng)。據(jù)極兔官網(wǎng)介紹，截至2021年1月，極兔在全球擁有超過240個大型轉運中心、600組智能分揀設備、8000輛自有車輛。

2、網(wǎng)點基本覆蓋。目前極兔運營超過23000個網(wǎng)點，對國內地區(qū)基本完成100%覆蓋。

網(wǎng)點先行，實現(xiàn)了基本的硬件、人員覆蓋之后，極兔的燒錢仍在繼續(xù)。但是，極兔的目的卻與此前不同，從地理上的占領市場，變?yōu)閱瘟可系倪M一步擴張。

這體現(xiàn)在，極兔的補貼已經從快遞員、加盟商等從業(yè)者身上，轉移到壓低攬件價格，進一步增加訂單量。

據(jù)加盟商李先生表示，今年1月時，極兔的派費便進行過一次下調，從1.2元降至0.8元/單，沒想到4月份又降至0.6元/單，已經與通達等快遞派費相近，甚至更低一點。從業(yè)者的加盟意愿也低了很多，主要原因為極兔每日的快遞數(shù)，仍不及通達系的快遞品牌，導致獨立的極兔網(wǎng)點持續(xù)虧損。

而一位在義烏提供物流服務的相關人士王先生對36氪-未來消費 透露，從今年3月開始，0.4kg以內（最輕的包裹）的件，使用極兔發(fā)貨，可以低至1.3元/單，且不限單數(shù)；若單量大，攬收價格甚至可以低于1元/單。作為對比，申通價格為1.6元/單。

由此可見，這場由極兔挑起的價格戰(zhàn)目的極為明確，即擴大訂單數(shù)，使其規(guī)模效應擴大。并進一步攤薄成本，從而增加全國各地區(qū)的訂單密度，直到單個網(wǎng)點的訂單數(shù)能支撐起網(wǎng)點運營。

持續(xù)綁定拼多多

這場價格戰(zhàn)與此前通達系的價格戰(zhàn)不同。通達系更類似于切分阿里電商包裹的蛋糕。快遞總量就那么大，所以最后只能由阿里出面來解決。而極兔的訂單數(shù)屬于來自拼多多的增量，有極大的增長空間。

拼多多日單量超6000萬，只要極兔運力能夠承擔來源于拼多多的單量，再加上極兔與拼多多的雙方補貼，極兔可以迅速進一步擴張市場份額。所以極兔在其他方面節(jié)衣縮食，便是為了將資金投入進長期的攬件補貼上。

可以預見的是，極兔與拼多多在短期時間內，仍會維持此種深度綁定的關系。

對于極兔而言，目前的主要訂單來源與現(xiàn)階段發(fā)展目標，依然極大程度依靠拼多多的資源扶持。可以說，如果沒有拼多多的訂單量支持，就算極兔再燒更多錢，也搭不起全國網(wǎng)絡。而對于拼多多來講，極兔快遞不僅補齊了原有的物流短板，在其從電商平臺切入到社區(qū)團購等線下服務場景中，也補齊了此前缺乏的市級運輸能力。

目前，以極兔網(wǎng)點總量與我們所調查的站點分布觀察，極兔一個網(wǎng)點覆蓋半徑為3公里左右，與菜鳥驛站、社區(qū)團購此類小區(qū)級別的距離更遠一些。拼多多擁有了可以深入到街道級別的能力后，在同城零售、同城拼購中有能力做新的嘗試。

比起自建物流，與菜鳥系以外的物流深度綁定，對于拼多多來說，自然是更省力的方式。但對于極兔速遞來說，與拼多多的曖昧關系，導致其失去了承接淘系訂單的能力。但是拼多多的訂單份額，除了通達系此前所占有的量，還有順豐推出的低價快遞等所方覬覦。極兔如何在獨立行走之前，與拼多多進一步綁定，是其對抗通達系的關鍵。

快遞平臺之間的戰(zhàn)爭，靠的仍然是資金。不管從配送時效，到快遞員的服務態(tài)度，到寄件意愿，沒有什么是砸錢無法實現(xiàn)的。按照一單虧損2元的保守估計，極兔這筆17億元的融資還能燒一年。

由此可見，極兔會持續(xù)抱緊拼多多的大腿。同時在未來2-3年中，持續(xù)燒錢。極兔大概率在今年IPO，在提交招股書之前，必然會在單量數(shù)據(jù)上實現(xiàn)大幅提升。

而這個大幅度攀升的第一個動作，就是把單個包裹的價格，率先在浙江義烏打到了1元以下。