關(guān)于注資基本情況                                                         

　　1.此次停牌時間長達(dá)7個月，請問主要原因是什么？

　　王軍答：2007年10月8日中關(guān)村申請停牌,主要為了討論以下事項(xiàng)：CDMA擔(dān)保問題、銀行債務(wù)重組問題、存量資產(chǎn)處置問題、公司未來的發(fā)展問題。其中CDMA擔(dān)保問題、銀行債務(wù)重組問題、存量資產(chǎn)處置問題以及公司未來發(fā)展問題。經(jīng)過股東和董事會及中關(guān)村經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)的共同努力，截至2007年底，在大股東的大力支持下，中關(guān)村成功化解了涉及金額33.9億元巨資的CDMA擔(dān)保風(fēng)險；解決了10多億元的各種債務(wù)。實(shí)現(xiàn)了股改承諾。2007年業(yè)績報告顯示，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤8900萬元，基本每股收益為0.1319元，同比增長2591.84%。
但是中關(guān)村未來的發(fā)展問題仍然沒有解決。如何做大做強(qiáng)主業(yè)，形成持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營現(xiàn)金流和主營業(yè)務(wù)利潤是上市公司不可回避的課題。為此，中關(guān)村董事會與大股東一道為解決中關(guān)村未來的發(fā)展問題進(jìn)行了不懈的努力。最終，大股東完全兌現(xiàn)了重組承諾，把旗下約180億的優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)注入中關(guān)村。
　　在此期間，由于上述事項(xiàng)存在重大不確定性,而且相互關(guān)聯(lián),必須在同一時間段內(nèi)予以解決。具體方案將對公司股價產(chǎn)生重要影響,為維護(hù)全體股東尤其是中小公眾股東的合法權(quán)益,公司嚴(yán)格遵守深交所的有關(guān)規(guī)定，申請停牌。停牌期間，持續(xù)按照規(guī)定發(fā)布了重大事項(xiàng)進(jìn)展公告。

　　2.本次注入資產(chǎn)大約180億元，主要包括哪些資產(chǎn)？

　　王軍答：此次裝入上市公司的項(xiàng)目包括：大康國際鞋城項(xiàng)目、鵬潤建國大酒店項(xiàng)目、重慶鵬潤藍(lán)海住宅項(xiàng)目、重慶解放碑國泰廣場項(xiàng)目、無錫電瓶廠項(xiàng)目、沙河項(xiàng)目、金尊大廈項(xiàng)目、宋莊項(xiàng)目、崔各莊項(xiàng)目、張家灣項(xiàng)目等。
資產(chǎn)注入完成之后，“中關(guān)村”的產(chǎn)業(yè)將包括一級土地開發(fā)、住宅、科技園區(qū)以及商業(yè)、寫字樓、酒店等多種業(yè)態(tài)，形成了錯位經(jīng)營、功能互補(bǔ)、業(yè)態(tài)種類齊全的競爭優(yōu)勢。

　　3.資產(chǎn)注入之后，鵬泰投資以及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)是否會有同業(yè)競爭？

　　王軍答：鵬泰投資、上市公司的實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方（“承諾人”）承諾，在本次注資完成后，將以中關(guān)村科技作為發(fā)展住宅地產(chǎn)和科技地產(chǎn)業(yè)務(wù)的重要平臺，努力打造以中關(guān)村科技為龍頭的住宅地產(chǎn)和科技地產(chǎn)業(yè)務(wù)品牌；
　　承諾人做出如下承諾：1、不從事建筑施工、市政施工等與上市公司有競爭性的施工類業(yè)務(wù)；2、不直接從事與本次注資相關(guān)的住宅地產(chǎn)項(xiàng)目和上市公司科技地產(chǎn)相競爭的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)；3、今后若有任何與上市公司形成競爭關(guān)系的住宅地產(chǎn)和科技地產(chǎn)開發(fā)方面的商業(yè)機(jī)會，上市公司具有優(yōu)先選擇權(quán)；4、承諾人與上市公司之間不存在實(shí)質(zhì)性同業(yè)競爭。

　　4.本次注入的資產(chǎn)中包含了一級土地開發(fā)，這部分對于上市公司價值在哪里？

　　王軍答：土地一級開發(fā)和土地整理項(xiàng)目具有所處區(qū)位優(yōu)越、占地面積大、市場潛力大的特點(diǎn)，不僅確保了項(xiàng)目開發(fā)收益，并且還有望成為未來房地產(chǎn)二級開發(fā)的土地儲備。通過業(yè)務(wù)多元化來分散風(fēng)險，一級土地的開發(fā)對公司未來房地產(chǎn)二級開發(fā)提供更多機(jī)會。

　　5.其他項(xiàng)目的運(yùn)營狀態(tài)如何？未來盈利能力如何？

　　王軍答：二級開發(fā)項(xiàng)目以住宅地產(chǎn)和科技地產(chǎn)并重、商業(yè)地產(chǎn)為補(bǔ)充，致力于打造高品質(zhì)工程和知名品牌。住宅項(xiàng)目有“短平快”的開發(fā)特點(diǎn)，保證了上市公司能夠較快的實(shí)現(xiàn)銷售收入，商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目則有望為本公司帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
擬注入資產(chǎn)均地處北京、重慶、無錫等中國一、二線城市中極具發(fā)展價值的黃金地段，依托多元化的經(jīng)營理念和強(qiáng)大的管理能力，憑借出眾的品牌優(yōu)勢和市場知名度，將充分享受到銷售、租金收入和物業(yè)價值的持續(xù)增長，創(chuàng)造廣闊的業(yè)績增長空間。上述擬注入資產(chǎn)土地一級開發(fā)、土地綜合整理和房地產(chǎn)二級開發(fā)的協(xié)同發(fā)展，住宅開發(fā)和商業(yè)地產(chǎn)的有機(jī)結(jié)合，將確保上市公司盈利能力的可持續(xù)增長。

　　關(guān)于發(fā)行價                                                          

　　1.在停牌期間，股市大盤調(diào)整很大，一度跌幅超過50%以上，那么14.67元的發(fā)行價格是否合理？

　　王軍答：2007年10月8日，“中關(guān)村”正式停牌，當(dāng)時的大盤點(diǎn)位接近5600點(diǎn)，按照規(guī)定，本次非公開發(fā)行價格為本次董事會決議公告日前二十日股票交易均價14.67元／股。時隔近7個月，大盤指數(shù)一度下跌50%左右，事實(shí)上，這種定價非常有利于“中關(guān)村”的中小股東，但是大股東鵬泰投資和黃光裕先生仍然完全履行了承諾，保證了“中關(guān)村”中小投資者的利益。由于大股東以14.67元每股的換股價將約180億元優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)項(xiàng)目注入上市公司，將為6億多老股虛擬股價起到夯實(shí)的作用，將墊厚每股凈資產(chǎn)和每股盈利能力。換股價比較高，對于鵬泰投資和黃光裕先生來說，能夠?qū)嶋H持有的總股本減少了約四億股，相當(dāng)于向上市公司貼入了40到50億元的資產(chǎn)。
　　有人曾經(jīng)提出，給中關(guān)村老股東貼了幾十億非常不值，黃光裕說，我們是做企業(yè)的，眼光要放長遠(yuǎn)一些！只要踏踏實(shí)實(shí)做好企業(yè)，只要投資者支持我們，從長遠(yuǎn)看，現(xiàn)在的股價，將是一個地板價！這一方面說明了黃光裕是一個重承諾、有責(zé)任感的企業(yè)家，另一方面也說明了黃光裕對中關(guān)村未來業(yè)務(wù)整體發(fā)展的信心。

　　關(guān)于中關(guān)村未來發(fā)展                                                  

　　1.中關(guān)村未來的經(jīng)營項(xiàng)目包括哪些？

　　王軍答：主要為四大板塊，其中
　　（1）住宅開發(fā)：主要以中高檔住宅為主。
　　（2）持有物業(yè)及租賃，主要包括商業(yè)、酒店、寫字樓以及工業(yè)廠房、物流倉儲基地等。
　　（3）科技園區(qū)開發(fā)。
　　（4）一級土地開發(fā)。
　　同時，重組以后，還將整合中關(guān)村現(xiàn)有資源，設(shè)立與主業(yè)相關(guān)的上下游配套企業(yè)，包括專業(yè)的建筑公司、建材公司和專業(yè)承包公司，降低成本，擴(kuò)大盈利空間。

　　2.物業(yè)租賃和銷售在公司將會形成怎樣的結(jié)構(gòu)？
   
　　王軍答：公司確定利潤的結(jié)構(gòu)目標(biāo)位：經(jīng)營性物業(yè)占40%左右，另外60%的利潤來源于銷售性物業(yè)。

　　3.中關(guān)村的原有其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)如何考慮？

　　王軍答：現(xiàn)在，中關(guān)村主要控股公司及參股公司涉及四方面；一是房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)，集中在中關(guān)村建設(shè)、科貿(mào)電子城和北京中實(shí)混凝土公司；二是生物醫(yī)藥業(yè)務(wù)，集中在華素制藥；三是金融投資業(yè)務(wù)，集中在北京中關(guān)村青年科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司；四是信息化服務(wù)，集中在中關(guān)村科技軟件有限公司。
　　中關(guān)村原有與地產(chǎn)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)將與擬注入的產(chǎn)業(yè)融合，共同發(fā)展。其他產(chǎn)業(yè)如生物醫(yī)藥、軟件開發(fā)等都屬于盈利性比較強(qiáng)的行業(yè)，因此，中關(guān)村在做大地產(chǎn)主業(yè)的同時，仍會著力培養(yǎng)這些產(chǎn)業(yè)，并在時機(jī)成熟以后出售或者分拆，一方面使得中關(guān)村主業(yè)更加清晰，另一方面給這些企業(yè)更大的發(fā)展空間。

　　4.是否會有人才引進(jìn)等考慮？
　
　　王軍答：交易完成以后，鵬潤地產(chǎn)原有經(jīng)營人才和團(tuán)隊(duì)將會進(jìn)入中關(guān)村，公司還會繼續(xù)引入職業(yè)化、專業(yè)化人才 。

　　5.如何理解“科技地產(chǎn)”？

　　王軍答：科技地產(chǎn)是中關(guān)村在國家提出的“科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級，拉動區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展”的號召下，結(jié)合中關(guān)村原有的資源優(yōu)勢與地產(chǎn)融合而創(chuàng)造的地產(chǎn)項(xiàng)目盈利模式的探索。
　　主要模式是通過參與科技園區(qū)的開發(fā)，建造生產(chǎn)基地、研發(fā)基地、創(chuàng)業(yè)孵化基地，并開發(fā)園區(qū)配套住宅、寫字樓等物業(yè)。公司現(xiàn)在廣東、四川、海南等地按照科技地產(chǎn)的模式運(yùn)作，今后幾年，中關(guān)村將在科技地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，力爭在公司確定的目標(biāo)區(qū)域市場內(nèi)，落實(shí)3－5個科技地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目。

　　6.今后幾年中關(guān)村的持續(xù)盈利能力如何？

　　王軍答：本次注入的房地產(chǎn)項(xiàng)目目前大多處于前期和開發(fā)建設(shè)期，利潤將主要體現(xiàn)在今后幾年，伴隨資金的持續(xù)循環(huán)及項(xiàng)目的滾動開發(fā)，中關(guān)村的未來持續(xù)經(jīng)營能力較強(qiáng)，預(yù)計 2008年和2009年凈利潤將分別達(dá)到4.5億元和7億元以上。重組完成以后，中關(guān)村管理層將為創(chuàng)造更多的利潤而努力，力爭在2010年前后，成長為一個高速增長的績優(yōu)公司。

　　8.重組之后，中關(guān)村的定位是什么？
   
　　王軍答：（1） 企業(yè)定位：推動行業(yè)發(fā)展的地產(chǎn)投資發(fā)展商
　　（2）發(fā)展戰(zhàn)略：促進(jìn)行業(yè)進(jìn)步的發(fā)展戰(zhàn)略——以房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營為主業(yè)，資本營運(yùn)為理念，通過房地產(chǎn)經(jīng)營和資本營運(yùn)雙重發(fā)展模式，創(chuàng)造多途徑、多層面的贏利空間，實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康、快速、持續(xù)發(fā)展，使股東利益最大化。
　　（3）經(jīng)營理念：具有社會責(zé)任的經(jīng)營理念——整合自身和社會資源，互動、互補(bǔ)、互助，相融共生，形成良性循環(huán)。通過集成地產(chǎn)的開發(fā)模式，規(guī)模化經(jīng)營、專業(yè)化運(yùn)作、精細(xì)化管理，提供高性價比的產(chǎn)品，成就品質(zhì)生活。企業(yè)發(fā)展有利于地方建設(shè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，兼顧社會、客戶和企業(yè)的利益，實(shí)現(xiàn)多贏。

　　9.本次注資給中關(guān)村帶來了什么？

　　王軍答：（1）明確主業(yè)，提高可持續(xù)發(fā)展能力。
　　（2）改善公司財務(wù)狀況，提升公司盈利能力
　　（3）擴(kuò)大公司資本，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險能力。
　　（4）經(jīng)營性資產(chǎn)的注入為公司提供了穩(wěn)定的經(jīng)營性收入和盈利
　　（5）成片一級土地開發(fā)業(yè)務(wù)的注入，為公司獲得政策性支持、穩(wěn)定的開發(fā)利潤和未來的二級土地儲備打下良好的基礎(chǔ)。

　　10.資產(chǎn)注入以后，黃光裕及其一致行動人持股達(dá)到70%以上，對于上市公司和中小投資者會有什么樣的影響？

　　王軍答：（1）持股比例加大表明大股東做大作強(qiáng)企業(yè)的決心。
　　（2）此次非公開發(fā)行股票，大股東做出了很大的讓利。而且按照規(guī)定，此次大股東增發(fā)的股份將鎖定三年，這將更加有利于保護(hù)中小投資者的利益。
　
　　11.如何看待中關(guān)村未來的股市表現(xiàn)，近期，遠(yuǎn)期？

　　王軍答：作為管理層，我們的職責(zé)是把企業(yè)做大做強(qiáng)。我們相信，只要堅(jiān)定公司發(fā)展戰(zhàn)略，不斷提升企業(yè)業(yè)績，同時努力加強(qiáng)投資者關(guān)系管理工作，公司股票會有應(yīng)有的表現(xiàn)。