2009APEC中小企業(yè)峰會由新加坡貿(mào)易發(fā)展局、中國國際貿(mào)易促進委員會、杭州市人民政府、阿里巴巴集團主辦。本屆峰會的主題是“小企業(yè)，大夢想”。來自亞太地區(qū)21個成員國的APEC企業(yè)家代表、海內(nèi)外商人精英，從世界各地齊聚杭州，就中小企業(yè)發(fā)展問題進行深入探討，總結全球中小企業(yè)的“過冬”經(jīng)驗，得以在這一國際性的“圓桌”上，得以充分分享。

　　在峰會上，北京大學國家發(fā)展研究院院長、著名經(jīng)濟家周其仁發(fā)表了題為“小企業(yè)的資金解決之道”的主題演講。

　　

　　以下為周其仁現(xiàn)場演講的文字實錄：

 　　小企業(yè)的資金解決之道是大家所關心的，這在某種程度上也是關心中國經(jīng)濟整個未來的發(fā)展。什么是小企業(yè)？有各種各樣的定義，從規(guī)模上看，它有多少人，有多少營收，創(chuàng)造多少利潤，自由資本多少等等，這是多數(shù)關于小企業(yè)的定義。我想取另外一種定義。所謂小企業(yè)，無論中國的、外國的、過去的、現(xiàn)在的、將來的，所有的小企業(yè)都很少能用他人錢財，這是描述性定義。

　　在座的這么多人看過各種各樣的大企業(yè)、中企業(yè)、小企業(yè)，你們有沒有見過一家小企業(yè)，有1000萬個股東，肯定從來沒有見過。因為1000萬個股東，每人只出一塊，這家公司的股本是1000萬。一家企業(yè)借1000萬人的錢來用，一人借一塊，流動資本是1000萬，應該不算小企業(yè)，小企業(yè)不怎么能用別人的錢。反過來，大企業(yè)就是大量用他人錢財?shù)钠髽I(yè)。柳總剛走，看網(wǎng)商、看展覽，柳總不知道他的股東有多少，每分鐘都有變化、有人進有人出。全球500強的公司，他用全球的資源，主要是他人的資源。

　　我把定義先放在這里，小企業(yè)很少用其他人的錢財，這是絕大多數(shù)企業(yè)的狀況，而大企業(yè)可以用很多他人的錢財。這個定義帶出一個問題，是因為你小，你才很少利用他人的錢財嗎？還是反過來，因為你不能利用他人的錢財，你才很小。這個問題很容易循環(huán)，我相信在座的各位看法是不一樣的。我想把我的看法放在這里，我認為，由于你不能利用他人的錢財，所以公司很小。

　　不能利用他人的錢財是原因，規(guī)模小是結果，這個因果關系我把它說得非常肯定。有什么根據(jù)？小就是少，少就是小，為什么少就是小的原因？

　　大家看看企業(yè)的故事。你看中國、外國著名的大公司，開始都是從小企業(yè)，除非國家下決心搞一個國有大公司，一下子很大，真正在市場里長起來的公司開始都很小。大家看柳總剛才的演示提綱，1983年11個人，20平方米傳達室，中國科學院拿出20萬塊人民幣，很小。十年前的阿里巴巴，18個人在馬云家里開會，你說他是大公司？前幾天跟柳總去大連參觀東軟，18年前是兩個老師一間教室，兩臺還是三臺PC，就這么創(chuàng)業(yè)，現(xiàn)在是15000人的大公司。你再看國際大公司，豐田、松下、福特等等，你去查它們的歷史，它們開始都很小，比我們在座的小公司還要小。

　　小公司當中的一部分長成了大公司，是怎么長成的？他找到了利用他人錢財?shù)霓k法。但不是說只要有人給它錢它就變大，而是它創(chuàng)造了一種活動的結果，讓別人覺得可以把錢財交給它，這時公司就變成大公司。沒有這個錢財，談論小企業(yè)的資金解決之道沒有太大的意義。小企業(yè)如果永遠是小企業(yè)，那就不需要討論融資之道，也不需要別人的錢財。我們老說小企業(yè)效率高，為什么高？小企業(yè)解決就業(yè)的貢獻大，為什么解決就業(yè)的貢獻大？就是不能很好地利用別人的錢財，市場一變它就變，船小好掉頭。它熬不住，這就是小企業(yè)的特征。按照這個特征，國民經(jīng)濟的發(fā)展永遠保持一部分小企業(yè)，永遠用不著費很大的力氣保存小企業(yè)的生存之道。一個社會、一個國家和在座的各位，之所以研究小企業(yè)之道，因為用他人錢財是跟小企業(yè)長大有關的事件，沒有長大的目標就不要討論那個問題。用別人的錢對付市場的事情，這是小企業(yè)融資問題的第一條。
   
　　中國30年，小企業(yè)可以長成大企業(yè)。昨天我坐在阿里巴巴員工的團隊上看阿里十年的演出，受到很大的鼓舞。就十年，18個人，今天看上去都還很年輕，當年更年輕。十年成就這么一個事情，中國經(jīng)濟是具備這種條件的。30年前看不到這個前景，15年前也不是看得很清楚，現(xiàn)在看得越來越清楚。更多小企業(yè)成長起來，研究資金解決之道。

　　如果不能用他人錢財，小公司是長不大。你要能用他人錢財，小公司才能長大。無論是做實業(yè)，還是做研究，這都要作為一個課題仔細的琢磨。在此利用這個機會講講小企業(yè)成長如何利用社會他人的錢財長大。我的看法是，利用他人的錢財是使社會進步的非常重要的層面，它跟開發(fā)其他資源是一樣，把這個資源開發(fā)出來為人類所用。

　　這里頭我看到四個層次的開發(fā)路線，我覺得每個層次都值得好好研究。
   
　　第一個層次，你先把你自己用夠。創(chuàng)辦一個企業(yè)，成就一個市場，不是單靠貨幣，首先要靠人，你這個人放進去沒有？我做過很多研究，有些小企業(yè)為什么很幸運，別人錢財肯給它用，一個共同的規(guī)律就是它們能夠得到別人信任。它雖然是小公司卻有很大的想法，不是空想，而是把自己身上能量的百分之百的投進去。這種投入本身就會感動他人，感動那些有錢財?shù)娜耍�這是古今中外通的道理。

　　講一位企業(yè)家的故事，他叫王石，當年也是國營外貿(mào)機構的業(yè)務人員。深圳一開放，他到深圳去主持一家國營外貿(mào)公司的工作，這時還談不到創(chuàng)業(yè)，談不到別人信任他，但是做業(yè)務的時候，他把自己用夠。他當時做玉米，貨到了以后要趕快卸掉，他是經(jīng)理，但他和工人們一起扛玉米包，盡快把玉米賣到市場。每個人都知道這個事情，這為王石成就后來的夢想奠定了一個想不到的基礎。因為你當時要做玉米，用車皮，但車皮在鐵路部門手里，短缺，價格低，定得多，拿不到，要去找關系。王石做生意不行賄，他講過，當時沒有辦法，就在包里放兩條煙，去找鐵道部門管車皮的人，試圖說給我兩個車皮，鐵道部門看他去，就給了他兩個車皮，他的煙還沒有拿出來。王石很奇怪，我拿煙給你，就是想用煙換車皮，你怎么給我車皮卻不要煙？那位管理人員跟他講，你真不是干這行的，一個車皮兩條煙夠嗎？不夠！但我天天在鐵路上看，只有你這個經(jīng)理跟你做的工作是融到一起的。

　　你是沒有錢，你創(chuàng)事業(yè)是有風險，你再不把自己放進去，怎么讓別人相信你，怎么讓別人融資。所以各位在座，融資的第一個層次是開發(fā)你自己，向你自己融資。人身上有一股勁，有一股精神，這個東西很難用貨幣衡量，財務報表不能反應，但卻是真實世界里頭是融資的首要條件。
柳傳志現(xiàn)在做投資，手下兩個資金。我跟他們的團隊看各種項目，首先看人。特別是領軍人物，你把自己放進去了沒有？這個事情將來是不是值得干，你百分之百說服你自己了沒有，這個是融資第一條。在我看來，這是小企業(yè)解決資金之道開發(fā)永遠不夠的方面。
   
　　第二個層次是中國的傳統(tǒng)——家族。血濃于水，別人的錢財給你用，不能白白給你用，融資要生出錢來還人家，人家怎么相信你。血濃于水是中國非常雄厚的資源，不要認為中國的傳統(tǒng)道德不重要了。很多投資機構都有這個本事。我不清楚別的事，我看你怎么處理家庭關系。你對你父母什么態(tài)度，你對你兄弟姐妹什么態(tài)度。有些家族創(chuàng)業(yè)，為什么很多兄弟里頭挑一個，把家族公司的命運交給他。他有時候是老大，有時候不是老大，不是老大，一家?guī)讉�兄弟當中個性也有差別。基本規(guī)律是什么？因為他得到更多的家庭信任，家族的信任。這個是非常重要的融資層面。

　　中國絕大多數(shù)的公司起家的時候是靠這個資源的，今后還是這樣。資金來源有開發(fā)的問題、有讓它強壯的問題。中國今天的儲蓄率非常高，幾十萬億的銀行存款，但另一方面大量的人沒有工作，這兩個東西為什么結合不到一起，最缺什么？中國國內(nèi)不缺資本，但缺信任。血濃于水是信任的一個重要來源，好的傳統(tǒng)要繼承下來，人總會有血濃于水的感情。

　　為什么中國浙江省的民營企業(yè)發(fā)展快，資源利用的好？家里頭兄弟的錢放到一起，血濃于水，資源放到同鄉(xiāng)，同一個地方，同一個領域，同一個江水，同一片山，這個力量都是中國小企業(yè)融資的力量。
   
　　第三個層面復雜一些，陌生人，跟你沒有關系的沒有血緣聯(lián)系的人。你冷靜地想，我們認識的人有血緣的關系總是很少，沒血緣關系的占大多數(shù)，這個資源怎么開發(fā)？我觀察到一個現(xiàn)象，在中國文化中非常盛行，就是和陌生人一起混，熬成熟悉的人。交情交情，你要交，交很多年才互相信任。你看中國酒文化，為什么人們喝這么多酒？別人通過喝酒看你的品行，通過喝酒看你這人仗不仗義，喝酒是一個考核過程。
   
　　你一生有多少時間？可以跟多少人打交道，結交情呢？也很有限。但跟你打交道的人會散布你是什么樣的人的信息，所以口碑非常重要，市場的聲譽非常重要。有些人最后走不上去，那是因為他為了短期的利益，把口碑損了，直到市場融資的時候，沒有人向他伸手。這些人不是目光短淺，而是沒有辦法跟陌生人建立信任。跟陌生人建立信任還有一條，就是利用國家機制、國家信任。這個我們也做了很多研究。中國歷史上上貢的產(chǎn)品都是好東西，為什么？你不敢欺君，欺君殺頭，這一條是中國人到現(xiàn)在為止建立信任的主要渠道。

　　前段時間中國出了三聚氰氨的問題。北京的三元牛奶很好，供應北京各個層次，包括中國權力中心，它對利潤不敏感，對成本也不敏感，卻對品質(zhì)對產(chǎn)品非常敏感，這就是國家信任。今天中國很多產(chǎn)品打上“人民大會堂宴會用”，用這句話告訴消費者我沒有騙你，但現(xiàn)在看也不一定。
還有信任，這是中國今天小企業(yè)資金解決之道中最最困難的層面，這個層面怎么解決？在座有很多經(jīng)驗，交換挑幾條講。第一個層次，陌生人，大批的陌生人。你讓柳傳志跟股民喝酒，不可能！不可能靠交情建立信任。那要怎么建立信任？這幾點我先發(fā)言提出來，你們再來補充批評。
   
　　第一條，記帳。現(xiàn)在非常重視會計這門學問，為什么會計重要？自己的錢算不清楚這是真正的問題。會計之所以重要，是因為要把帳記給別人看，你的錢在我這，這錢怎么用，用多用少，是增是減，這個帳上可以查。很多民營小公司不會記帳，在沒有利用別人錢財?shù)臅r候，不需要記帳啊！這一點是向當代文明吸取的，這個文明不是中國的傳統(tǒng)文明。我很不愿意講這句話，但是非講不可，因為中國過去是農(nóng)業(yè)文明，沒有大規(guī)模的錢財往來，而地中海、意大利早就形成這種文明了，許多不認識的人把錢放到一起來做事、來冒險，但是你得有一個交代，所以記帳非常重要。
   
　　第二條，這個帳可查，而且要由第三方來查。現(xiàn)在我們在這方面文化差距非常大，我們想用人家的錢，但不想讓人家查帳，或者準備好幾本帳，這種文化會堵塞中國小企業(yè)資金解決的道路。中國不缺錢，而是在這個變量上缺東西。

　　現(xiàn)在很多機構都知道，你要叫人捐錢，你得說我這個資金是請第三方獨立會計師審計的，這個制度安排非常重要。從長遠看成本非常低，低在什么地方？你用不著跟第三方喝酒，你也用不著跟那么多人打交情，因為這個制度放在這里。

　　很多人容易信，為什么容易信？因為他跟你沒有血緣關系，他的錢放進來可能會血本無歸。這就涉及到道德。人是受賄的動物，人的內(nèi)心深處都希望別人認同自己的想法，把它攤開，有理想就是有道德。同樣一件事情，如果別人看得見，要報告，要披露，他的行為就往一個方向收斂；如果這件事沒有人知道，看不見，他就容易往另外一個方向發(fā)展。所以讓一些最敏感的信息在合適的情況下變得透明，這本身是融資一個重要條件。

　　研究犯罪的專家都有這種記錄：一個社區(qū)把燈全部關掉，犯罪率就會上升，同一個人在亮的環(huán)境下很多動作做不出來，黑了就敢做，這就是亞當斯密對人的了解，人的本質(zhì)是希望別人看著他承認，若看不見，人心當中魔鬼的因素就抬頭，如果你干的事情有人看的見，天使的成分就增加。

　　信息披露也好，資本市場融資也好，我們請什么風險基金進來也好，信息透明非常重要，因為它可以讓大規(guī)模的陌生人之間建立信任。當然光有這一招還不夠，后面還要跟很多招數(shù)，其中有信任很重要。
阿里巴巴研究，天下沒有難做的生意！生意難做在什么地方，就是建立信任，怎么樣讓不認識的人之間建立信任。網(wǎng)上交易，你賣的東西買家有評價，我把評價告訴你，掛在商號的門口，評價好，你級別往上升，很多行為就會收斂。評價好了你的生意就好，就變成一個正的循環(huán)。

　　中國是13億人口的大國，我聽過很多人說對中國人的文明沒有信心，中國人喜歡騙子，中國人不講道德，這聽來讓中國人有一點難受，可是確實發(fā)生了很多沒有道德的事。前不久看到報道，那個小丑拿出一把槍沒響，而這把槍中國造的。

　　最難不是一輩子做好事，比一輩子做好事還要難的就是讓人相信你一輩子做好事。市場中沒有人相信你，你造的槍他打不響，這個時候你還想不想做好事，這個時候實際上就是融資上的解決之道。取信是人毫無困難一個過程，尤其是陌生人當中，我認為今天的中國就進入這個事業(yè)。當然發(fā)生文化大革命這種悲劇，對我們的道德有很大的摧殘，那里的道德連續(xù)性比我們大陸好一些。
   
　　還有一條，大國要建立信任，難度大一點，小國建立信任，難度就小一點。印度要建立信任難度就大一些，13億人口你認識誰？我們廠問你你認識幾個人？不認識，怎么讓人相信你。沒有水源，后背有一個尚方寶劍跟著，你欺騙我我就殺你頭，很遺憾，我不是君，這就是挑戰(zhàn)。
你說歐洲商人集團，哪里不是商人，猶太商人，但是他們有共同的特點，圈子非常小。中國正在進行一場偉大的事業(yè)，大量陌生人之間能不能建立起信任？我評價馬云的阿里巴巴，是什么讓中國人難做生意？天下沒有難做的生意，就是建立信任，信任是利用他人錢財?shù)那疤釛l件，是基石。所謂信用，別人信任你，你才能用別人的錢財，這才是信用。昨天的晚會有一句話對我很受用，信任非常簡單，可是建立信任不簡單。

　　今天中國是什么情況？人口巨大，全部都是流動的陌生人。血緣地緣的關系之所以可靠，是因為它不流動。為什么村莊道德水平比較高？是農(nóng)民道德水平比城里人高嗎？是因為他們不流動。你騙一個農(nóng)民，他一輩子記住你。騙子怕老鄉(xiāng)怕在什么地方？你干一件事情對不起鄉(xiāng)里鄉(xiāng)親，你做其他事情就沒有希望。你還想融資，你不可能融到資，你永遠沒有希望，所以流動率低的地方道德水平高一點。但是完全不流動的資金帶來的發(fā)展很慢，現(xiàn)在我們流動了，就想一天騙一個，一路騙下去。所以在大規(guī)模的國家里要建立信任是一個挑戰(zhàn)。

　　但是這話反過來講，大規(guī)模的國家一旦建立了信任，力量就不得了。只有無數(shù)閑散的資產(chǎn)、企業(yè)家。才能跟夢想結合起來做事。中國社會有好多錢，就靠信任來開發(fā)，中國不缺錢，但缺信任，建立信任是中國非常了不起的事業(yè)，這個事業(yè)不能聽宿命論，中國人一定行或者一定不行，不管過去行不行，現(xiàn)在一定要爭取行，否則太可惜。你就看馬云的團隊，一個東軟的團隊，一個聯(lián)想的團隊，就是15年、20年，可以成就很大的事情。
   
　　中國在非常窮的情況下，允許一部分人先富起來，所以大家都很急。創(chuàng)業(yè)是有階段性的，如果窮的沒有辦法，你說你怎么想長遠。在建立市場信任方面太著急，想積累財富，在目標、手段、原則之間求平衡就可以，但是好在一點一點地來。

　　現(xiàn)在好多人的創(chuàng)業(yè)并不是揭不開鍋的創(chuàng)業(yè)，而是要做一番事業(yè)的創(chuàng)業(yè)，既然要做一番事業(yè)，就該去研究怎么做一番大的事業(yè)。今天證明中國是有希望的，從這些變量來看，我想把那些成功企業(yè)家的故事導過來鼓勵我們現(xiàn)代的人建立信任。取信于人是有代價的，對這塊錢你不能動心，得花很大的心思賺上來，你賺了錢要跟你的投資人分享，這是短期的，你要有付出。怎么動員大家付出？再過15年，中國應該在道德上面建立一個枷鎖，用利益修復人，不要說不考慮利益，如果你遵守道德信用，利益會更大，這會對很多人起作用。這是中國今天面臨的第二個層次的問題：大規(guī)模的人你用什么來動員他們建立信任。
   
　　最后一點，也是現(xiàn)在政策討論的一點，國家的體制、經(jīng)濟制度要做重大的改革。這次金融危機以后，上到國務院總理，到各個地方，領導推動說給中小企業(yè)放款。實際上這件事情在中間看，比沒有推動好一些，這個路很難，為什么很難？巨大的銀行給中小企業(yè)放款，做不到，很難做到。

　　這件事情一方面推動大型銀行，增加中小企業(yè)的自覺性，考核花一定的額度；還有一條，金融的組織結構在改變，要允許更多民營非國有企業(yè)進入國務院。這件事情不是沒有風險，對金融的信任要求也更高。你開銀行自由資本就是10塊錢，90塊錢是別人投資。一般的企業(yè)不可能有這么高的資產(chǎn)負債率，銀行有資產(chǎn)負債率，這里頭有很多難度。

　　但不應該就此收縮中國的金融改革，因為金融改革背后的利益及其巨大。美國的巨大生命力就在于源源不斷地有中小企業(yè)冒出來，美國中小企業(yè)的數(shù)量是2000萬家。今天利用阿里巴巴的網(wǎng)絡看網(wǎng)商的展銷廳，給我很大的啟發(fā)，剛才不是講過，你要融資，求自己，求家族，把陌生人變成熟悉人，然后在陌生人里建立大規(guī)模的信任。

　　四個層次都講了，我一看，阿里巴巴在做金融。我發(fā)現(xiàn)他的特點是組合，既利用國有商業(yè)銀行這種巨大的牌子和規(guī)模經(jīng)濟，也利用中國民營企業(yè)的智慧，很小的公司三家以上捆到一起，三家一起搞。你想想怎樣的三家？無非是有血緣，有地緣，已經(jīng)喝了好多年的酒，利用這個組織，加上資金，加上阿里巴巴手里的信息，這都是網(wǎng)上開店。你過去賣過什么，你的信用好不好，它有紀錄。這個組合權我認為是今后解決中國小企業(yè)融資的非常重要的一個大廠，組合起來用不受限制，這個是傳統(tǒng)的又是現(xiàn)代的。要解決這么大國界的信用的過程，讓小企業(yè)把資金解決之道打通，什么辦法好就用什么辦法。這是中國模式，這個工作我們來做很容易，但前提是要我們在座的各位共同努力。中小企業(yè)的融資，不單單是單方，從政府、金融體制角度解決中小企業(yè)的融資問題，中小企業(yè)本身有巨大的前提，創(chuàng)造這個條件，建立信任，不管過去發(fā)生過什么，13億人口就擺在這里。大企業(yè)就要用他人的錢財，而信任一部分取決于我們自己今天的努力。

　　（聯(lián)商網(wǎng)現(xiàn)場報道）