內地木制梳及木制飾品生產及銷售商譚木匠昨日起在港招股，計劃發行6250萬股新股，招股價介于2.15港元至2.93港元，集資1.34至1.83億港元。按照每手2000股，入場費約5919.13港元。按照發行計劃，12月29日在香港主板掛牌，或將成為2009年最后掛牌的新股。

　　擴張計劃進軍高檔家居飾品
　　
　　譚木匠的公開認購申請將于12月15日開始，并于18日截止。認購結果將于28日公布，預期譚木匠的股份將于29日開始在聯交所主板進行買賣。
　　
　　據悉，譚木匠是以制作梳子起家，創辦12年來，迅速壯大成在全國擁有853家分店的龐大木制工藝品王國。業內專家表示，目前國內木梳市場仍有很大的發展空間，未來仍會以制造及銷售木梳為主要業務。內地加盟商的數目會以每年10％的速度增長。
　　
　　根據公司計劃，譚木匠未來將產品多元化，龐大擴張的計劃將進攻高檔家居飾品店及時尚工藝品市場。明年底前，譚木匠計劃在內地開設約60間升級店及新銳店，其中新銳店以銷售梳子、禮盒和小飾品為主。公司還將在明年底前開設三間“譚木匠手工館”，展示手工藝品，家居飾品以及中國風格的家具。
　　
　　此外，譚木匠還將在2011年底前在國內開設30間旗艦店專門店，新設計一系列家具飾品，以木材配以水晶、不銹鋼、瓷器、皮革等。本次該公司的招股保薦人、賬簿管理人及牽頭經辦人均為第一上海證券。

　　充足現金流支撐強勢擴張
　　
　　根據譚木匠的招股文件顯示，公司去年盈利下滑38％，主要原因是受四川地震和金融海嘯拖累。但是公司2009年上半年業績已經出現明顯反彈，盈利上升84％，達到2133萬元人民幣，毛利率為58.9％。
　　
　　譚木匠執行董事兼副總經理耿長生表示，招股書雖沒有就今年底年度盈利作預測，但公司有信心今年盈利表現更勝過2007年。據悉，該公司2007年度盈利為4146.6萬元人民幣，是2006－2008年里表現最好的。
   
　　公司能否在保持強勢擴張的同時，維持充足的現金流？對此，公司財務總監及公司秘書陳漢云表示，公司今年上半年現金流出現負數，主要由于上市前派發特別股息達3800萬元人民幣，派息比率超過50％，如果去年扣除派息因素，營運現金流達2000萬元，因此公司相信日后即便落實派息率50％，也不會對公司的現金流水平造成負面影響。公司今年上半年純利率為32.7％，去年同期為21.9％，現在整體毛利率約55％。
　　
　　此外，耿長生還表示，公司未來會積極拓展海外市場，并有意與資源較豐富的潛在合作伙伴，開拓新市場。公司現時的生產工場占地100畝，使用率逾70％，未來仍有提升空間。為配合日后加速發展，公司早前亦購入一幅130畝用地，來加建生產中心，以配合長遠發展。
　　
　　另外，在昨日起招股的還有涂料生產商——德國星亮控股，也將于29日上市，招股價為29－45港元，集資規模為1.45億－2.25億港元。
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