出品/聯(lián)商網(wǎng)

撰文/西泠雪

圖片/聯(lián)商圖庫

2020年上半年，面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性及新冠疫情的持續(xù)影響，不少乳品上市企業(yè)依然實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。

據(jù)聯(lián)商網(wǎng)零售研究中心統(tǒng)計(jì)，20家乳企2020年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收總額約為5255.62億元，凈利潤(rùn)總額約為75.73億元。

從營(yíng)收方面看，雀巢位居第一位，營(yíng)收超過3000億元；達(dá)能位列第二位，營(yíng)收超過1000億；伊利位列第三位，營(yíng)收超過473億；蒙牛、光明、飛鶴、澳優(yōu)、現(xiàn)代牧業(yè)、新乳業(yè)、雅士利國(guó)際進(jìn)入前十位。

上半年20家乳企上市企業(yè)業(yè)績(jī)排行榜：

雀巢營(yíng)收超3000億，達(dá)能營(yíng)收超1000億

20家乳企中，雀巢、達(dá)能兩家外資企業(yè)排名最前，雀巢營(yíng)收超過3000億元；達(dá)能營(yíng)收超過1000億元。

雖然排名第一，但雀巢今年上半年?duì)I收下滑了9.5%至411.52億瑞士法郎（折合人民幣約3000.95億元），低于市場(chǎng)預(yù)期。 

雀巢的半年報(bào)顯示，2020年上半年雀巢大中華區(qū)的市場(chǎng)銷售額為27.18億瑞郎，較去年同期減少約20%，不過雀巢方面回應(yīng)稱，隨著疫情影響的基本結(jié)束，中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)恢復(fù)增長(zhǎng)，其中咖啡、奶制品、冰淇淋、烹調(diào)食品和糖果業(yè)務(wù)均恢復(fù)正增長(zhǎng)，惠氏嬰幼兒配方奶粉的銷售額縮減也有所放緩，而二季度的中國(guó)市場(chǎng)整體業(yè)績(jī)?cè)鏊僖呀?jīng)和去年同期持平。

值得一提的是，雀巢在財(cái)報(bào)中稱，中國(guó)銀鷺花生牛奶和罐裝八寶粥業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略審視仍在進(jìn)行中，戰(zhàn)略審視預(yù)計(jì)將于2021年初完成。

根據(jù)達(dá)能發(fā)布2020年第二季度及上半年銷售業(yè)績(jī)。上半年，達(dá)能實(shí)現(xiàn)銷售收入約122億歐元（折合人民幣約1013億元），同比下降1.1%，其中銷量保持平穩(wěn)，同比增長(zhǎng)0.1%。

從業(yè)務(wù)構(gòu)成來看，上半年不同產(chǎn)品品類和渠道的業(yè)績(jī)表現(xiàn)呈現(xiàn)顯著差異。其中，約占公司80%收入的基礎(chǔ)乳制品和植物基產(chǎn)品、專業(yè)特殊營(yíng)養(yǎng)業(yè)務(wù)雙雙取得穩(wěn)健增長(zhǎng)。此外，達(dá)能專業(yè)特殊營(yíng)養(yǎng)業(yè)務(wù)銷售收入同比增長(zhǎng)2.7%。

伊利國(guó)內(nèi)領(lǐng)跑，蒙牛逆勢(shì)上揚(yáng)

從營(yíng)收、凈利兩項(xiàng)指標(biāo)來看，伊利持續(xù)領(lǐng)跑國(guó)內(nèi)乳業(yè)。上半年，伊利實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入473.44億元，同比增長(zhǎng)5.29%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)37.35億元，同比減少1.2%。其中，液體乳、奶粉及奶制品、冷飲產(chǎn)品和其他產(chǎn)品營(yíng)收分別為354.44億元、66.42億元、48.67億元和 1.33億元。

對(duì)于營(yíng)收增長(zhǎng)原因，伊利股份方面表示，主要是由于銷量增加以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整所致。此外，伊利股份低溫純牛奶和奶酪業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭良好，電商業(yè)務(wù)收入較上年同期增長(zhǎng)49%，“金典”“安慕希”“暢輕”“金領(lǐng)冠”“巧樂茲”等重點(diǎn)產(chǎn)品銷售收入比上年同期增長(zhǎng)3.6%。

2020年上半年，伊利接連推出“安慕希”芝士波波球常溫酸奶、“金典”低溫牛奶、“暢輕”鮮酪乳低溫酸奶、“QQ星”兒童成長(zhǎng)配方奶粉、“伊然”乳礦氣泡水、“植選”無糖豆乳、“妙芝”口袋芝士成人奶酪棒等新品。報(bào)告期內(nèi)，新品銷售收入占比15.3%。 

尼爾森零研數(shù)據(jù)顯示，伊利股份常溫液態(tài)奶業(yè)務(wù)的市場(chǎng)零售額份額比上年同期提高了0.8%，其中，常溫酸奶、常溫純牛奶、常溫有機(jī)液態(tài)奶的市場(chǎng)零售額份額比上年同期分別提高了3.2%、0.4%、4%；低溫液態(tài)奶業(yè)務(wù)的市場(chǎng)零售額份額比上年同期提高了0.3%；嬰幼兒配方奶粉的市場(chǎng)零售額份額比上年同期下降了0.2%。

緊隨其后的蒙牛，2020年上半年實(shí)現(xiàn)收入約為人民幣375.34億元，同比減少5.8%。歸母凈利潤(rùn)12.1億元，其中可比業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)9.4%。

蒙牛方面表示，如不包括2019年處置的石家莊君樂寶乳業(yè)有限公司及收購(gòu)的貝拉米業(yè)務(wù)收入，蒙牛的可比業(yè)務(wù)收入為368.877億元，同比增長(zhǎng)9.4%。

數(shù)據(jù)顯示，蒙牛高端產(chǎn)品為其業(yè)績(jī)作出較多貢獻(xiàn)，其中包括高端常溫奶、高端鮮奶、高端奶粉等，這同乳品消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)相符。

其中，王牌產(chǎn)品特侖蘇通過不斷創(chuàng)新升級(jí)，繼續(xù)鞏固高端品牌地位，上半年同比增長(zhǎng)19%，第二季度同比增長(zhǎng)超過30%，彰顯出強(qiáng)勁的實(shí)力。蒙牛高端鮮奶“每日鮮語”實(shí)現(xiàn)近三位數(shù)增長(zhǎng)，穩(wěn)居高端鮮奶第一品牌,成為“飲奶潮”中的明星單品。

有分析稱，蒙牛逆勢(shì)上揚(yáng)的表現(xiàn)超出了市場(chǎng)普遍預(yù)期，展示了乳業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的抗壓能力和可持續(xù)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)力，引領(lǐng)健康高品質(zhì)生活，為全年實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量高水平增長(zhǎng)打好了基礎(chǔ)。

快速應(yīng)對(duì)疫情，多家乳企靠奶粉獲得增長(zhǎng)

光明乳業(yè)發(fā)布的2020年半年度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入121.46億元，同比增長(zhǎng)9.52%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3.08億元，同比下滑16.09%。 

光明今年上半年推出了一款“新鮮牧場(chǎng)”牛奶，這款產(chǎn)品是光明用來阻擊一些競(jìng)品的武器，據(jù)透露“新鮮牧場(chǎng)”牛奶每天最多銷量可達(dá)300多萬。 2020年，光明乳業(yè)推出優(yōu)倍鮮奶冰淇淋、健能JCAN亮睛高手、優(yōu)加益固牛奶、光明暢優(yōu)益菌多等眾多新品。還與大白兔、樂樂茶等優(yōu)質(zhì)IP打造跨界創(chuàng)新產(chǎn)品，成功推出大白兔冰淇淋等數(shù)款爆品。 

飛鶴2020上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收87.07億元，同比增長(zhǎng)47.8%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.63億元，同比上升105.3%。其中，高端嬰幼兒配方奶粉產(chǎn)品系列實(shí)現(xiàn)營(yíng)收67.73億元，同比大增73%，占總收入比重從2019年同期的66.5%提升至77.8%。

飛鶴表示，收入增長(zhǎng)主要由于高端嬰幼兒配方奶粉產(chǎn)品系列的收益增長(zhǎng)，因集團(tuán)品牌力上升導(dǎo)致的普通嬰幼兒配方奶粉產(chǎn)品系列的收益增長(zhǎng)，及快速應(yīng)對(duì)疫情，將疫情對(duì)生產(chǎn)、物流、銷售等方面的影響降到最低。 

澳優(yōu)2020年上半年度業(yè)績(jī)公告顯示，報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)收入為人民幣38.59億元，同比增長(zhǎng)22.6%，經(jīng)調(diào)整后權(quán)益人應(yīng)占凈利增長(zhǎng)32.1%至5.75億元。 

公告指出，自有品牌配方奶粉業(yè)務(wù)表現(xiàn)依然為主要?jiǎng)恿Γ杖霝槿嗣駧?4.11億元，同比增長(zhǎng)25.0%，占公司總收入的88.4%。 疫情期間，澳優(yōu)旗下營(yíng)養(yǎng)品需求增長(zhǎng)顯著，銷售收入較2019年同期增長(zhǎng)了24.8%。

8月24日，現(xiàn)代牧業(yè)公布2020年中期業(yè)績(jī)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)銷售收入28.28億元，同比增長(zhǎng)10%；凈利潤(rùn)2.21億元，同比提升77%。

作為國(guó)內(nèi)最大牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，今年上半年，現(xiàn)代牧業(yè)90%以上的原奶流向了蒙牛和新乳業(yè)兩家乳企。報(bào)顯示，2020年上半年，現(xiàn)代牧業(yè)原奶總產(chǎn)量達(dá)75萬噸，同比增長(zhǎng)10%。

貝因美連續(xù)4個(gè)季度盈利，上半年凈利暴增135%。8月26日，貝因美發(fā)布2020年半年報(bào)稱，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為14.87億元，同比增加14.78%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為0.43億元，同比增加135.22%，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，奶粉在貝因美整體營(yíng)收中仍占絕對(duì)主導(dǎo)地位，其中，又以“愛加”產(chǎn)品的營(yíng)收貢獻(xiàn)最大。

4年來，貝因美扣非凈利潤(rùn)處于虧損狀態(tài)，且因?yàn)殚L(zhǎng)期虧損，貝因美一度被實(shí)施了“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”特別處理。2020年上半年，貝因美業(yè)績(jī)稍有回暖，但政府補(bǔ)助在貝因美業(yè)績(jī)中占比依然居高不下。

此外，2020年上半年，雅士利國(guó)際實(shí)現(xiàn)收入16.449億元，同比下降5.9%，公司股權(quán)持有人應(yīng)占利潤(rùn)0.36億元，同比增長(zhǎng)3.8%；妙可藍(lán)多上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約為10.83億元，同比增長(zhǎng)51.74%，實(shí)現(xiàn)凈利約為0.32億元，同比增長(zhǎng)727.87%；天潤(rùn)乳業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.83億元，同比增長(zhǎng)7.22%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)0.8億元，同比增長(zhǎng) 3.32%；燕塘乳業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.03億元，同比增長(zhǎng)0.53%，歸屬凈利潤(rùn)為0.6億元，同比下降9.61%；西部牧業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為3.52億元，同比增長(zhǎng)2.61%，凈利潤(rùn)為0.021億元，同比增長(zhǎng)9.97%；騎士乳業(yè)半年?duì)I收 2.64 億元，同比增長(zhǎng) 14.11%；凈利潤(rùn) 0.27億元，同比增長(zhǎng)415.28%，實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收、利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。

而有著“水牛奶之王”之稱的皇氏集團(tuán)，上半年?duì)I收略有增長(zhǎng)，但利潤(rùn)下降明顯，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.14億元，同比增長(zhǎng)3.09%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約為0.0079億元，同比下降94.68%。

四家乳企營(yíng)收、利潤(rùn)雙降 

20家乳企中，新乳業(yè)、圣牧、科迪乳業(yè)、莊園牧場(chǎng)4家企業(yè)營(yíng)收、利潤(rùn)雙降，其中科迪乳業(yè)下滑最多。

8月26日，科迪乳業(yè)發(fā)布了2020年半年度報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.86億元，較上年同期減少70.67%；利潤(rùn)總額-0.65億元，較上年同期減少170.53%。

科迪乳業(yè)在公告中表示，2020年上半年隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和消費(fèi)升級(jí)，乳業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)公司產(chǎn)品水平及管理能力的提升提出更高需求，同時(shí)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及金融監(jiān)管政策發(fā)生較大變化，使得公司融資面臨外部環(huán)境持續(xù)變動(dòng)的諸多挑戰(zhàn)，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上也遭遇了更多不確定性。隨著市場(chǎng)流動(dòng)性波動(dòng)加劇，公司融資渠道受阻，資金成本上升，對(duì)公司2020年上半年經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響較大。

圣牧上半年扭虧為盈，但同期營(yíng)收、利潤(rùn)也有所下降。根據(jù)圣牧公布的2020年中期業(yè)績(jī)顯示，該公司實(shí)現(xiàn)銷售收入約12.51億元，同比減少11.9%；毛利4.7億元，同比減少9%。

公告稱，2020年中期期間，該集團(tuán)母公司擁有人占溢利為人民幣1.429億元，相對(duì)于2019年中期期間的虧損人民幣0.74萬元，凈增加人民幣2.164億元。主要由于該集團(tuán)原料奶售價(jià)相比上年同期平穩(wěn)上升；及該集團(tuán)于2019年11月末完成12家合資牧場(chǎng)的少數(shù)股權(quán)收購(gòu)。

西北地區(qū)乳業(yè)龍頭莊園牧場(chǎng)2020年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.25億元，同比下滑18.12%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-0.02億元，同比減少107.4%。莊園牧場(chǎng)表示，受疫情影響，今年第一季度虧損1035.73萬元，雖然第二季度疫情有所緩解，再加上公司積極調(diào)整營(yíng)銷策略并加強(qiáng)市場(chǎng)維護(hù)，第二季度實(shí)現(xiàn)了盈利，但上半年整體仍未能實(shí)現(xiàn)盈利。 

2020年上半年，新乳業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為25.56億元，同比下降5.68%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為0.77億元，同比下降26.27%。對(duì)于業(yè)績(jī)的下降，新乳業(yè)表示，在2020年伊始，受公共衛(wèi)生安全事件的影響，消費(fèi)者出行意愿降低，學(xué)校延遲開學(xué)，對(duì)乳制品的消費(fèi)造成了較大沖擊。

結(jié)語

2020年，受疫情影響，乳品企業(yè)遭受到不小的沖擊，但隨著市場(chǎng)的恢復(fù)，不少乳企的營(yíng)收業(yè)績(jī)也開始穩(wěn)步提升。

業(yè)內(nèi)人士分析，特殊時(shí)期影響了乳品企業(yè)的發(fā)展，從全產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)環(huán)境來看，乳業(yè)受挫明顯，之前的很長(zhǎng)一段時(shí)間，眾多乳業(yè)都在打折促銷庫存產(chǎn)品，預(yù)計(jì)今年全年消費(fèi)可以達(dá)到去年八成左右。而在特殊時(shí)期下，很多中小乳企面臨挑戰(zhàn)，行業(yè)集中度愈發(fā)向龍頭企業(yè)靠攏。