在當(dāng)下火熱的社區(qū)團購市場有個說法，無論新三團（美團、滴滴、拼多多）和興盛優(yōu)選誰勝出，最大的贏家都是騰訊。一方面是騰訊直接投資了興盛優(yōu)選和拼多多，另一方面則在于，社區(qū)團購的玩法極大的激活了小程序和微信私域流量的想象空間。

阿里巴巴，甘心做一場歷史大戲的看客嗎？

對于社區(qū)團購的火熱，阿里陣營自然看在眼里。此前已經(jīng)傳出消息，阿里系的盒馬鮮生已經(jīng)入局社區(qū)團購，侯毅親自赴武漢調(diào)研。在不久前的零售行業(yè)會議上，侯毅也對社區(qū)團購這一模式給予了高度評價。

不僅如此，此前就被阿里投資的十薈團也在最近宣布了最新一輪融資。早在2019年1月，阿里巴巴就投資了十薈團A輪融資。這一輪C3輪融資總金額是1.96億美元，本輪融資由阿里巴巴與Jeneration Capital時代資本聯(lián)合領(lǐng)投，昆侖資本、中金資本旗下基金、鼎暉投資、GGV紀(jì)源資本、愉悅資本、啟明創(chuàng)投、渶策資本、高鵠資本跟投，高鵠資本擔(dān)任本輪融資財務(wù)顧問。

在社區(qū)團購戰(zhàn)爭正進入白熱化階段，且美團剛剛發(fā)布三季報的階段宣布此消息，基本上表明了一種態(tài)度：相對于互聯(lián)網(wǎng)陣營的創(chuàng)業(yè)公司陣營，沒有人怯戰(zhàn)退出。

無論是興盛優(yōu)選還是十薈團，此前外界猜測的是否會賣身的說法可以歇一歇了，興盛優(yōu)選已經(jīng)多次拒絕互聯(lián)網(wǎng)公司收購要求，十薈團宣布融資，表明至少現(xiàn)在大家都想打下去。

社區(qū)團購沒有人能夠速勝，這真的是一場持久戰(zhàn)。當(dāng)然，這樣也符合阿里的利益。

論持久戰(zhàn)

從現(xiàn)階段來看，互聯(lián)網(wǎng)三巨頭目前來勢洶洶，砸錢砸的也很猛，但是開城、燒錢、挖人這三板斧之后，市場會逐漸稍微趨于理智。這有兩方面原因，一方面是從市場角度，互聯(lián)網(wǎng)巨頭他們會逐漸看到錢不能解決的問題正在浮出水面。經(jīng)過第一階段的狂轟亂炸，各家也都要好好想想接下來的打法。而另一方面，這種燒錢的速度，是否真的如老大所說，不惜一切代價。公司作為上市公司是否承受得起，大家還是需要算算帳的。

根據(jù)美團三季報顯示，美團新業(yè)務(wù)及其他分部的經(jīng)營虧損相比于2019年同期擴大68.8%，而與今年二季度的新業(yè)務(wù)營收相比，美團在新業(yè)務(wù)的虧損則從15億元擴大至20億元。從虧損金額來看，這點錢對于美團或許不算多，但是關(guān)鍵是看虧損是否能夠帶來預(yù)期的效果。

從社區(qū)團購的幾個關(guān)鍵要素來看，資金使用效果最明顯的地方仍舊是流量。巨頭瘋狂擴張開新城，無論是商品折扣本身還是宣傳力度，都能吸引大量用戶來社區(qū)團購平臺嘗鮮。從這個維度來說，社區(qū)團購的打新成本，是在邊際效應(yīng)遞減的。因為社區(qū)團購的社區(qū)熟人關(guān)系鏈，也會導(dǎo)致通過社區(qū)團購平臺購買的跟風(fēng)效應(yīng)。

反過來說，資金使用效果不那么明顯的環(huán)節(jié)還有很多。我們可以從商品、履約、下沉三個維度看。

首先是商品層面，由于超低價秒殺的玩法被廣泛使用，實際上新三團短時期內(nèi)不太需要真正關(guān)注商品質(zhì)量。在某些城市的某互聯(lián)網(wǎng)平臺，出現(xiàn)了0.01元秒殺的大白菜，這幾乎已經(jīng)接近“做公益”了，或許說和白送沒什么區(qū)別了。在這種情況下，難道消費者會計較大白菜的質(zhì)量嗎？新三團用生鮮經(jīng)典爆品引流，比如大白菜、雞蛋，他們核心的目的仍舊是流量和用戶，而不是真正要引導(dǎo)用戶消費習(xí)慣和場景的改變。雖然也有人撰文批評互聯(lián)網(wǎng)巨頭不應(yīng)該去搶小菜販的生計，比如賣了一輩子雞蛋的頭發(fā)花白的老奶奶，但是這樣的文章有用嗎？給文章點贊的人和去領(lǐng)雞蛋的人難道沒有重疊嗎？

第二個層面，則是基于最后一公里履約的城市配送環(huán)節(jié)，是否需要做基礎(chǔ)投入。有觀點認(rèn)為，這場社區(qū)團購大戰(zhàn)，或許會促使各方加強城市商流配送的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。就像電商的發(fā)展促進了中國快遞業(yè)的發(fā)展一樣。這個觀點從長期看是對的，短期看則是秀才遇見兵，你太天真了。

去現(xiàn)在的市場上問一圈，你會發(fā)現(xiàn)巨頭們補課“物流”的方式，就是“抄底”和“連窩端”，就是你的倉庫點位不錯，管理團隊也成熟，好吧，你開價吧，直接工資翻倍，你們來不來？你指望巨頭們在當(dāng)下子彈亂飛的時候耐心搭建一個系統(tǒng)的城市配送體系，那是很難的。即使總部有這個心，物流基礎(chǔ)設(shè)施的配套也無法趕上BD團隊開城的速度。你可以問問他們新到一地，是先有的倉，還是先有的團？所以最好的辦法，就是搶。

第三個層面，下沉市場是否真正覆蓋？興盛優(yōu)選是巨頭的眼中釘，但是興盛優(yōu)選力戰(zhàn)不退，底氣在哪里？前面說的物流體系是一個因素，這個因素虎嗅會在后面的文章詳細(xì)分析。還有一個重要的原因，至少在大本營湖南市場，興盛優(yōu)選已經(jīng)可以覆蓋鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場甚至到村。

這意味著什么，這意味著在本地化供應(yīng)鏈支撐的社區(qū)團購市場，規(guī)模是資本市場需要的故事，但不是決定勝負(fù)的故事。目前據(jù)虎嗅了解，興盛優(yōu)選在廣東市場，湖北市場受到了極大的壓力。但是退一步說，我們假設(shè)湖北市場完全失守又如何？湖北市場的失守會不會影響到湖南市場？不會。當(dāng)然，這會影響興盛優(yōu)選的估值，這是另一個層面的較量。

畢竟商場似戰(zhàn)場不是戰(zhàn)場。軍事上孤城難守，是因為軍事上是要殺人的，以消滅對方有生力量為目標(biāo)。但是零售業(yè)不是這樣，區(qū)域市場之間的優(yōu)勢未必能相互轉(zhuǎn)化。要不然，為什么家家悅坐擁一個山東，紅旗連鎖占據(jù)一個四川，就足以成為一家上市公司，且屹立十年不倒？

因此，巨頭燒錢，流量有效，但是面對商品、履約、下沉市場都不可速勝，這注定是持久戰(zhàn)。

遲來的阿里

這個時候，阿里的加持，自然也是以“軍火商”的身份，再加一把火。畢竟，除了能燒錢，目前三巨頭確實沒有讓人看到能夠獨勝的能力。且不說什么回到零售本質(zhì)，至少比拼物流即時配送能力，阿里也還是有經(jīng)驗的。

在外界看來，阿里用于社區(qū)團購的牌不多，打頭陣的還是十薈團。但是十薈團在目前更多所能做到的，僅僅是自保而已。無論從聲勢還是市場份額，顯然阿里并不能指望十薈團能夠單挑三巨頭，扭轉(zhuǎn)戰(zhàn)局。但是另一方面，十薈團也不能輸，至少現(xiàn)在不能輸。至少不應(yīng)該比興盛優(yōu)選做的差。

甚至有投資界人士認(rèn)為，阿里這一輪領(lǐng)投，也是為了牢牢掌握住未來存在變現(xiàn)可能時的定價權(quán)。

除此之外，就是盒馬陣營。盒馬的出場耐人尋味，如果仿照興盛優(yōu)選的模式，從小店角度出發(fā)。難道不應(yīng)該派零售通出場嗎？也許阿里方面舍不得，畢竟這是肉搏戰(zhàn)、消耗戰(zhàn)。當(dāng)然從另一個角度看，侯毅也是阿里巴巴數(shù)字農(nóng)業(yè)事業(yè)部總裁。近年來，盒馬也在大力布局自己的上游產(chǎn)業(yè)鏈，包括推出更多的自有品牌。從模式來講，盒馬偏自營模式，這在社區(qū)團購當(dāng)下的陣營里沒有先例。但是盒馬在大農(nóng)業(yè)方面的布局，正好可以對上拼多多。

除此之外，其實阿里系還有一張牌可以打，就是菜鳥驛站基礎(chǔ)上的社區(qū)團購業(yè)務(wù)。此前虎嗅報道過，今年6月菜鳥宣布打造社區(qū)生活服務(wù)中心。按照菜鳥的規(guī)劃，菜鳥驛站社區(qū)團購本著“好貨不貴”的原則，與大潤發(fā)、歐尚等全國連鎖商超合作，打造家門口的百貨商超，團購商品包括海鮮水產(chǎn)、新鮮蔬菜、時令水果、肉禽蛋類、居家百貨等等，基本涵蓋了日常生活所需的方方面面。

這意味著，社區(qū)居民有超過兩萬種品類商品可選擇，包括生鮮蔬果、日用百貨等，消費者只需下單預(yù)訂，就可在家等著收快遞。目前，菜鳥驛站已在上海、南京、蘇州、成都等15個大中城市開放社區(qū)團購，正逐步向全國推廣。而在履約模式方面，菜鳥將采用T+1的模式，即消費者當(dāng)日下單，成團后次日送達。

這里面值得注意的，倒不和被菜鳥驛站綁定的大潤發(fā)，而是菜鳥自身在整個電商物流配送領(lǐng)域的積累。從物流的角度說，美團是三巨頭里面有物流配送基因和算法調(diào)度能力的，但是按照T+1的模式，美團過去在外賣物流方面的積累其實用處不大。第一點是外賣物流是短距離點對點物流，不涉及倉配一體化；第二點是外賣物流恰好是即時物流，和社區(qū)團購這種大倉到小B 的城市配送又有不同。

不過，雖說阿里有三張牌可打，但是，阿里在社區(qū)團購這場大戰(zhàn)中，還是來得晚了點。十薈團目前整個市場的影響力，不在第一陣營；菜鳥驛站有能力做深社區(qū)團購，但是從6月份的表態(tài)來看，仍舊是試水心態(tài)；而盒馬在社區(qū)團購的動作，目前還處于初始階段，公司也不愿對外發(fā)聲。市場也局限于武漢這樣的市場，而且從模式上看，盒馬模式也不適合迅速開城這種模式。

所以，在阿里再次投資十薈團之后，我們還是不禁要問：在社區(qū)團購這場大戰(zhàn)中，阿里的角色究竟是什么？是過客，攪局者，還是能夠再次實現(xiàn)對騰訊系的制衡？

（來源：虎嗅 房煜）