在酷暑中，達達集團迎來了Q2財報。

財報中，達達集團營收、凈利潤和活躍用戶等核心指標均保持了大幅度的同比增長，具體看：

二季度達達集團總營收達人民幣22.81億元，同比增長54.69%，其中京東到家營收14.65億元，同比增長66.3%，達達快送營收8.16億，同比增長37.4%。

截至2022年6月30日的12個月內，京東到家平臺年GMV達到546億元，同比增長68.9%，平臺活躍消費者7280萬人；

非公認會計準則下（Non-GAAP）凈虧損為4億元；調整后凈利潤同比優化20個百分點。京東到家直接利潤率轉正。

總體看，這是一份相當不錯的季度財報，在整個互聯網電商增速放緩的大環境下，達達總營收保持穩健增長，同比增速高于目前主流的電商整體增速。且所處的即時零售賽道，首次在商務部報告中被明確提及，獲得了官方、行業的認可和關注。

拆分達達財報，有三點值得關注。

客單價顯著提升，即時零售價值凸顯

從財報中看出，二季度達達集團旗下兩項業務，無論是京東到家還是達達快送營收均獲得了高速增長，其中京東到家平臺的營收增速超過65%。財報解釋稱，主要是由于活躍消費者人數和平均訂單規模的增加推動了總交易額的同比增長。

在活躍消費者人數方面，截至6月30日年活躍消費者達7280萬，與去年同期5710萬相比，增加了1570萬。

顯然，活躍消費者的增加，自然帶來了訂單數量的增加，也帶來了達達快送的營收增長。但壹覽商業發現京東到家平臺收入的增加除了訂單數量的增加以外，更重要的是與訂單質量也就是客單價的顯著提升不無關系。

達達集團去年的年報顯示，2021年，京東到家客單價192元，而2022年一季度，整體客單價已達210元以上，即使剔除3C品類，商超品類客單價也增長到了160元以上。賽道上的同行客單價仍處于70元左右，京東到家客單價水平遠高于行業均值。

值得注意的是，如今以小時達、分鐘達為特征的即時零售模式，已經成為零售創新的新風口。7月25日，商務部官網發布了《2022年上半年中國網絡零售市場發展報告》，該報告首次明確提及“即時零售”概念，點出了即時零售在“線上線下深度融合”發揮的作用。報告認為，隨著線上線下渠道趨向深度融合，即時零售等新消費場景正加速布局并保持發展勢頭，線下渠道的智能化水平也得到提升。

此前中國連鎖經營協會聯合達達集團及京東消費及產業發展研究院發布的《即時零售開放平臺模式研究白皮書》顯示，即時零售開放平臺模式在2016-2021年的年復合增長率達81%，預計到2025年市場規模將突破萬億，達到約1.2萬億元。

在這個背景下，作為即時零售的主要玩家，以京東小時購及京東到家為基礎構架的即時零售業務增長相當亮眼。

財報顯示，京東小時購及京東到家的收入交易額實現了三位數的同比增長，其中京東小時購第二季度GMV同比增長超2倍；作為小時購的重要流量入口之一，京東App“附近”頻道已經覆蓋全國所有小時購已開城城市。在曝光量增長、點擊率和轉化率提升的驅動下，“附近”頻道GMV環比增長超80%。

打造差異化價值，推動實體經濟

正如商務部《2022年上半年中國網絡零售市場發展報告》所描述的，即時零售在“線上線下深度融合”過程中發揮著重要作用。

壹覽商業認為，8年來，達達集團能夠從最早期的商超到家平臺，發展到現在全品類的即時零售平臺，并在即時零售領域站穩腳跟，靠的就是與品牌商、實體零售商們廣交朋友。

財報顯示，二季度京東到家在商超品類的領先優勢得以鞏固，商超品類在小時購渠道的GMV實現了同比數倍的增長，百強連鎖商超中近九成都與京東到家簽約合作。

同時，京東小時購、京東到家已合作超15萬家全品類實體門店，以“線上下單、門店發貨、商品小時內送達”的即時零售模式，為消費者帶去多快好省的消費體驗的同時，也讓各商品得以更加高效地運轉，推動了零售全產業鏈效率的提升，幫助品牌商、實體零售商實現高質量發展。

在壹覽商業看來，實體零售商和品牌商之所以愿意與京東到家合作，是因為其提供的差異化價值。

一方面，京東到家作為即時零售行業的頭部玩家，可以讓實體零售上和品牌商獲得更多流量和客群外；

另一方面，京東到家不只是可以幫助品牌商和零售商賣貨、配送，還能在全渠道運營、營銷升級、數字化產品、倉揀配全鏈路履約方面，提供一套成熟全面的即時零售數字化解決方案和品牌合作體系，同時以更完善的供應鏈能力推動線上線下全渠道供給優化。這些都能讓品牌和商家的投入更加高效，獲得可持續的高速增長。

以沃爾瑪為例，618期間，沃爾瑪大賣場在京東到家平臺連續六年蟬聯商超類銷售第一，在京東小時購業務突飛猛進，當天銷售達到去年的七倍。

與京東深化戰略協同

財報中，除了數據出彩以外，最引人注目的就是達達集團關于人事調整的公告。

公告顯示，達達創始人蒯佳祺辭任首席執行官和公司董事會主席，自2022年8月31日起生效。此外，董事會任命原達達集團副總裁何輝劍先生升任達達集團總裁，全面主持公司日常工作，向董事會匯報，該任命自8月31日起生效，同時何輝劍獲任公司董事，京東零售CEO辛利軍先生將擔任達達集團董事會主席。

這意味著達達將與京東集團在業務層面深度融合，成為京東在即時零售領域開拓的的橋頭堡，而這次董事會結構調整有助于達達與京東加深協同：

一方面，京東零售CEO辛利軍出任董事長，有助于達達與京東零售協調資源，也意味著同城業務在京東集團內部的戰略地位得到進一步提升；

另一方面，何輝劍升任總裁，并獲任董事，有利于帶領達達繼續獨立穩健發展，同時推動同城業務與京東零售進一步融合，共同推進零售產業的數實融合。

壹覽商業了解到，何輝劍于2014年加入京東到家，歷任京東到家研發總監、產研負責人、平臺運營負責人、總經理、副總裁，對京東到家非常熟悉，并且在推動達達與京東的業務融合中，何輝劍帶領團隊進一步深化了與京東的合作。

壹覽商業認為，達達與京東集團深化戰略協同是雙方前進過程中的應有之意。

首先，隨著消費習慣線上遷移、供給資源的聚集、行業基礎設施完善，即時零售已經成為零售行業重要的增長點，京東需要在這方面做加法；

其次，京東到家在即時零售領域深耕多年，目前已經是行業TOP級別的玩家，得到了行業的認可，同時也符合京東主站的需求，而京東到家也需要更多的流量和資源的注入繼續前進。

事實上，此次達達集團營收的增長和盈利能力的增強，京東的戰略支持是重要原因。以415大促為例，京東到家首次和京東雙平臺同時啟動，京東不僅是小時購的中心流量入口，“附近頻道”參與了大促、承接了活動主會場，主站也投入了更多營銷資源。今年618期間，雙方互動也非常緊密。

在京東的支持下，京東到家直接利潤率轉正，達達快送 KA 業務單均毛利也已實現轉正，各業務板塊造血能力開始顯現。

隨著雙方戰略協同越來越深入，對京東集團來說有三個好處：

第一，真正形成全渠道的鏈網融合。京東小時購、京東到家已合作超15萬家全品類實體門店，再加上京東主站、京東家電體驗店、京東新百貨、京東便利店、京東Mall等多類型零售業態的集合，京東零售已經搭建起了由核心供應鏈支撐的，線上線下全渠道零售網絡構架。

第二，補齊配送體系。末端配送，是零售的重要一環，雙方戰略協同后，達達的末端履約配送能力加上此前收購的德邦物流和自有的京東物流，京東將完成供應鏈物流+遠程物流+即時物流配送網絡體系的搭建。

第三，對于活躍消費者提升，獲取新用戶有重要意義。招商證券分析認為，京東到家和京東用戶畫像差異較大。京東用戶男性占比為主，達64%，京東到家用戶以80后已婚有孩中年人群為主且高線城市、高消費能力人群相比京東占比明顯更高。雙方發揮協同優勢，可以讓越來越多的京東用戶享受到便捷的小時達服務，有助于雙方提升老客消費頻次和黏性，拓展京東女性用戶，帶來增長新動力。

最后：

事實上，自2016年京東到家與達達合并較長一段時間以來，新公司達達集團，除了承接京東的同城配送業務以外，在其他業務上相對獨立。但去年開始，雙方的戰略協同才開始逐漸加強，這說明京東和達達都想清楚了未來的路應該怎么走。

達達集團二季度的成績單也說明了這條路的正確性，京東集團得成績也不差。昨天得財報顯示，二季度京東凈收入2676億元，同比增長5.4%，歸屬于普通股股東的凈利潤為人民幣44億元，去年同期為人民幣8億元。

想清楚了做什么后，后續就是執行的問題。

即時零售的畫卷才剛剛展開，京東與達達的戰略協同也在慢慢深入，對于達達新一代管理團隊們來說，未來也才剛開始。