出品/聯(lián)商專欄

撰文/聯(lián)商高級顧問團成員王國平

管制三年，一招放開。有的喜大普奔，似乎不“羊”都無法在社交圈里立足，就擔(dān)心炫耀晚人一步；有的進一步趨于保守。

立場、經(jīng)濟情況、世界觀等不同，在不同區(qū)域反應(yīng)差別極大，也決定了反彈節(jié)奏差異極大。

高線城市的狂歡，下沉市場的悲觀

據(jù)網(wǎng)上專家分析，新冠中的一個分支奧克絨攻擊性達到千分之一，看似不高，但中國人口多，意味著很多人在這場戰(zhàn)役中離去。新冠的其它“子子孫孫”未來如何演繹，無法預(yù)知。

年輕人抵抗力較強，年輕化程度較高的城市將以更加開放的姿態(tài)出擊。而年輕化率較高的城市基本以高線城市為主，加上高線城市掌握了中國絕大部分優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源，也有更大的底氣來迎接第一波沖擊。

中國老齡化Top50城市全部在下沉市場，60歲以上人口占比超過25%，即四個人中就有一位老者，而且比率呈現(xiàn)上升態(tài)勢。下沉市場對于放開可能帶來的不確定性非常擔(dān)憂，是有其客觀環(huán)境決定的。老年人面對疫情是高危群體，近來有下沉市場開始動員老年人下鄉(xiāng)暫避第一輪沖擊。

各地情況不同，搖擺程度不同。比如山東，一個高度老齡化的省份，其政策不時反復(fù)，是保……，還是保……。老齡化第一的四川，除成都虹吸周邊人口保持年輕態(tài)，同省有17座城市進入深度老齡化，抗風(fēng)險能力完全不同。高線城市同樣有老齡化區(qū)域，如北京朝陽，肯定是要爆的，但朝陽醫(yī)療資源強。

消費反彈節(jié)奏基本基于年齡段、醫(yī)療資源強弱、城市量級等展開。

放開后反彈節(jié)奏：年輕人社交需求上升，中年人商務(wù)需求上升，老年人避嫌需求上升，高線反彈快于下沉市場。

以美英日等率先放開國家反彈節(jié)奏來看：

放開前三個月，醫(yī)療服務(wù)板塊短期爆發(fā)后，電影娛樂快速反攻領(lǐng)跑；

放開前六個月，電影娛樂繼續(xù)單邊強勢，出行板塊補位，醫(yī)療服務(wù)退出；

六個月后出行板塊繼續(xù)走強，電影娛樂放緩，地產(chǎn)等板塊陸續(xù)跟進。

社交需求、商務(wù)需求基本是主旋律，沒有出現(xiàn)差異化節(jié)奏。國內(nèi)反彈節(jié)奏差異化也不會太大。

以反彈最猛的電影娛樂為例：

國內(nèi)隨著《阿凡達》定檔，本周票房迎來報復(fù)性上攻已經(jīng)沒有任何懸念，相對以往一天一千萬左右票房，其爆發(fā)性倍數(shù)是驚人的。

電影是以年輕人為主要消費客群的，符合年輕人社交需求，特別是話題性比較大的《阿凡達》，引爆在所難免。

高線城市已經(jīng)出現(xiàn)一票數(shù)百元的天價影票，說明高線城市年輕人社交需求已經(jīng)難以壓制，隨時井噴。但從首日票房預(yù)售來看，只有區(qū)區(qū)四千多萬，似乎并不景氣。核心在于下沉市場未被有效帶動。是因為票價太高嗎？以至于下沉市場消費不起？

以貓眼某下沉市場某影城數(shù)據(jù)，《阿凡達》定價僅28元，Vip廳50元，票價性價比極高，但售票情況并不好。現(xiàn)在各路媒體一直在催票，下沉市場依舊觀望為主。這是下沉市場目前仍處于恐慌中，需要時間以及更多信息數(shù)據(jù)來支持外出可行性。畢竟社交很重要，健康價更高。

從《阿凡達》首日平均票價來看，一路從一百多跌到82元，未來將進一步下移重心。這種票價下移可以理解為下沉市場消費受眾陸續(xù)進場，下沉市場的低票價對沖了高線城市票價，得到的綜合票價下行。

接下來《超能一家人》等定檔，將把內(nèi)容端缺口補足，面向下沉市場的內(nèi)容將進一步撬動整個觀影盤，實現(xiàn)電影市場的爆發(fā)性行情。

基于年輕群體的社交需求會在高線城市快速演進，并出現(xiàn)高線帶低線城市發(fā)展節(jié)奏。由電影娛樂作為引爆口，帶動相關(guān)社交型中小商戶快速修復(fù)。電影院將從商業(yè)體累贅晉升為新寵，未來兩個月，電影院將把失去的一把撈回來。

中年人的商務(wù)需求也很單純，吃飯K歌洗桑拿，外加酒店出行，服務(wù)性消費超過必要性消費。在疫情未出現(xiàn)新沖擊的情況下，綜合型項目的吃喝玩樂會逐步回暖，成為第二輪反彈的次主力，商務(wù)活動帶動的航空、酒店、消費應(yīng)酬將呈現(xiàn)遞增狀態(tài)。

老年人消費半徑進一步縮小。特別是以老年人為消費主體的一些文旅項目，在短期內(nèi)基本沒有太大機會，需要調(diào)整客群方向。短半徑以老年人高頻消費為主的業(yè)態(tài)，也會短期出現(xiàn)降頻。

消費市場沿著社交需求-商務(wù)需求，從高線到下沉逐步遞進。三年最被壓抑的是社交需求，也將迎來最瘋狂的報復(fù)性反彈，盡管這種反彈可能還一時沖擊不了歷史高點，但其基數(shù)太小，反彈倍數(shù)會是最高的。