來源/伯虎財經

撰文/阿桃

1月16日，滴滴出行官方微博宣布，即日起恢復新用戶的注冊。

這是沉寂563天后，滴滴再一次發聲。

2021年7月，滴滴被迫按下暫停鍵。2號被國家網信辦調查，3號滴滴被要求停止新用戶注冊，4號正式被要求APP下架。

一時間，關于滴滴的“陰謀論”傳遍全網。數據泄露、安全隱患、市場壟斷成了懸在滴滴頭上的三把刀。去年2月，有媒體報道稱滴滴網約車市場份額已從接近90％跌到了70％左右；6月，滴滴從紐交所退市，股價僅為2.29美元，市值僅剩110多億美元，絕大多數股東徹底被套住。

“滴滴不行了”的聲音不絕于耳，可就在昨天，它居然“又行了”。恢復新用戶注冊，看似意外實則是一場準備已久的“陽謀”。

沉寂的563天

從滴滴出行的官方微博來看，這一年多滴滴并非完全“沉寂”。

一邊在辟謠的路上，一邊在積極配合調查。在這期間，滴滴上線了司機收入報告，將金額公開透明化；先后捐贈了1億多馳援河南、山西災情，試圖修復市場形象。

從其2021年財報上來看，滴滴APP下架對其沖擊并不小，全年滴滴實現營業收入達 1738.27 億元，較2020年的1417.36 億元同比增長 22.68%。但凈利潤方面，滴滴全年虧損幅度較上年擴大，為493.34 億元。

一方面滴滴網約車市場份額正在減少，再一個燒錢的橙心優選成了“拖油瓶”。一直無法獲得新用戶，新業務又在不斷燒錢，無疑是個致命問題。對于經歷上市受挫的滴滴來說，資金壓力十分巨大。

但這一年多，滴滴并沒有擺爛，而是做了四件事情。

第一，加速海外業務布局。過去幾年，國際業務的重要性在滴滴內部逐年提高，2020年滴滴CEO程維提到滴滴未來3年繼續押注國際化。

南非便是滴滴國際化業務中的一環。截至目前，滴滴在海外16個國家提供服務，包括澳大利亞、新西蘭、日本等國家，主要分布在非洲和拉美地區。

但國際化業務處境并不樂觀，無論是巴西、俄羅斯還是南非市場，有Uber、Yandex、Bolt這樣的勁敵存在，加之海外高額的補貼并沒有換來當地市場份額的增長，早在2022年4月滴滴就低調退出南非市場。

可見，海外市場的競爭激烈程度，絲毫不亞于國內市場。

第二，裁員減少開支。從上面的財報來看，滴滴虧損幅度擴大，海外業務也同比在虧損。眼下，斷臂求生是關鍵。

2022年初，滴滴旗下網約車、兩輪車、貨運等各條出行業務都收到了裁員通知，總體裁員比例約為20％。此外，R-Lab國內業務裁撤，國際化外賣技術團隊并入了國際化部門。

緊接著，3月滴滴旗下“橙心優選”也被曝全線關停。社區團購業務燒光200億，也難解虧損魔咒。

第三，增加銷售費用補貼司機。網約車作為一個壁壘不夠堅挺的行業，只要有補貼，無論是司機還是乘客都容易倒戈。網約車競爭的核心，就是在搶司機、搶運力。

為了穩住基本盤，下架期間滴滴增加銷售費用以補貼司機。據光子星球報道，在下架期間，滴滴司機月收入提升了近20%，不僅停掉的獎勵恢復，額度也比之前高。也有司機透露，每天跑早高峰4小時就能賺300塊，只跑早晚高峰月入7000左右。晚高峰連接2單，就能獲得5-10元不等的獎勵。

雖然補貼會帶來司機流動，但大多數司機依然會留在滴滴。因為短期補貼會退坡，而綜合來看，滴滴的派單量依然最高。雖然沉寂，但未傷及滴滴命脈。

第四，紐交所退市。2021年12月，滴滴就在其官方微博宣布，將啟動在紐交所退市的工作，并啟動在香港上市的準備工作。

紐交所退市是必然，但是赴港上市并不簡單。

一方面需要等處理結果全面落地，滴滴APP恢復下載是滴滴香港上市的關鍵，否則，滴滴在業務穩定性和交易所合規方面都有問題，擺在滴滴面前的考驗一個接一個。

加速海外業務、裁員節省開支、穩住基本盤、籌備赴港上市，563天看似沉寂，實則滴滴在悄然布局，雖然不太順利。這次宣布恢復新用戶的注冊，無疑給LP們注入一針強心劑，香港上市有望。

恢復新用戶注冊背后

目前伯虎財經在各大應用市場搜索，還未看到滴滴出行APP恢復上架，但有消息爆料稱可能會在春節上架。回看近期新聞，騰訊拿到游戲版號、螞蟻或將重新上市、滴滴恢復新用戶注冊事件，無疑成為行業正在變好的風向標事件。

很多人就疑問了，恢復新用戶注冊背后釋放出來的信號是什么？

如果說之前的整改，是為了防止資本的無序擴張，那滴滴重新上架則是印證了國家的治理善意。

在中國制造業500強中，民營企業362家，占據了72.4%；在中國新經濟500強中，民營企業422家，占比84.4%。可見，民營企業是中國經濟的重要組成部分。2023年，民企強則中國強，民營企業有信心，則中國經濟有信心。 

滴滴的恢復上架，也意味著國內監管不是為了“打擊”企業，或者犧牲效率，而是為了讓資本有序發展、持續發展，民營企業良性競爭才能把市場蛋糕做大。

那么，市場反應會如何？

從市場情緒上看，司機端、用戶端對于滴滴APP將重回各大應用市場，還是表現出了更強的好感：一來這讓兩端群體、特別是尚未注冊的新人群，在出行體驗上增加了一個選擇；二來不容否認的是，作為出行領域唯一的獨角獸，滴滴在司乘安全、路況識別、線路規劃等方面領先的不止一個身位。

目前伯虎財經了解到，為了鼓勵司機出車，今年春節滴滴將對司機發放3億元補貼和接單獎勵。

不排除滴滴后續還會有一系列“回家禮”等待老用戶，迎接新用戶的動作。畢竟，春節這個堪稱人流出行高峰的節日，對滴滴來說會是一個重回市場的好機會。

不過歸來后的滴滴面臨的，是更難打的市場。

網約車市場已經早不是滴滴初上市時候的樣子了。據交通部數據，全國單月網約車訂單總量已經從 2020年12月的8.1億單峰值，降至2022年5月5.26億單的低谷。

據《晚點財經》此前了解，2022年12月上旬，滴滴日均約1250萬單、較 2022年初少了三成多、較2021年一季度少近一半。滴滴旗下的花小豬日均約 140萬單。

同期高德聚合日均約450萬單，T3 出行日均約150 萬單，均不同程度下滑。期間滴滴、T3 出行小幅度裁員。類似2021年曹操出行、T3出行動輒數十億元的融資案例已經看不到了。

網約車市場的天花板觸手可及，對滴滴來說即便依舊占據著七成的市場份額，但在各大玩家的夾擊下，想要開拓新用戶勢必迎來一場硬戰。

再加上風波雖然逐步過去但給滴滴帶來的“余震”并不小，消除給市場帶來的負面形象非常重要，比如如何持續加大對司機的補貼獎勵、如何優化屢被詬病的抽成問題、如何消除用戶芥蒂問題等等。

滴滴如何講好下一個故事？

恢復新用戶注冊后，伯虎財經認為滴滴或許會優先推進造車業務和自動駕駛業務的研發進度。

在網約車業務面臨增長天花板，投入不設上限的社區團購業務關停后，滴滴把集團的戰略重心押在了以上兩個業務身上。

先來說說造車業務，近三年新勢力不斷涌出，老車企也在押注電動車領域。滴滴早已盯上這塊“肥肉”，滴滴自己造車可以同時滿足規模化、成本分擔、持續現金流等核心需求，如果這一步棋走對了，滴滴將贏得時間喘息，進而繼續鞏固網約車的生意。

再一個，此前滴滴曾和比亞迪合作推出過一臺網約車D1，對造車并不陌生。

但是，滴滴并沒有積累出足夠的技術和人才，且內部沒有一個真正懂車的高層來把控這件事。滴滴的方案是先收購后積累，2022年3月下旬，滴滴收購國機智駿借此獲得造車資質和生產基地。但國機智駿在諸多造車新勢力中并不起眼，2021年銷量僅為2333輛。

去年6月，著急的滴滴還表示將公布造車計劃，計劃代號為“達芬奇”。并表示將推出首款面向大眾消費市場的A級純電動車，定價為15萬元。

但最后并沒有等來這一計劃的公布，其官網上的最新消息依舊停留在與車企合作推出的網約車D1上，可見進度之緩慢。

其次是自動駕駛業務，滴滴自動駕駛團隊成立于2016年，但真正布局是在2019年。在滴滴曾經的招股書中，它就表示自動駕駛與共享出行平臺、車服網絡、電動車將共同成為滴滴構建出行未來的“四個核心戰略版塊”，且自動駕駛被視為未來出行設計的終極目標。

可以說，自動駕駛業務，是滴滴下一個故事的關鍵。

當前全球每年分別發生約4320萬起交通事故，這一數據在中國是860萬起。其中，超過90%是人為失誤。而自動駕駛能幫助降低交通事故概率、提高出行安全性。

那目前它到底實力如何？

在市場融資方面，滴滴自動駕駛共計融資超30億美元，但最新一次融資已經是2021年5月了。而滴滴并不被業內視為自動駕駛技術領先的公司，但由于滴滴為中國最大的出行平臺，既有數據優勢，也更易商業化，所以獲得資本青睞。

在團隊實力上，外界感知度低。截至2021年一季度，滴滴自動駕駛團隊人數超500人。但關于核心高管，滴滴只提到張博，且并沒有過多描述，張博此前多關注出行算法研究。此外，核心團隊成員賈兆寅和鄭建強也陸續離開，滴滴自動駕駛經歷波動期，但并未有自動駕駛行業更有力的專家入駐滴滴。

再從技術上看，雖然滴滴已拿下路測牌照，但并未有更多消息傳出。

綜合中美兩國路測成績來看，滴滴自動駕駛技術在國內并不算上乘，遠落后于另三家中國企業百度、AutoX、小馬智行。

可以看到，這兩項業務處于大量燒錢且缺錢的狀態，距離商業化依舊有很長一段距離。曾經程維就表示自動駕駛業務需要“做持續至少十年的準備”。

而在面臨監管、退市、下架、用戶零增長等一系列風險后，滴滴傷筋動骨，此次恢復新用戶注冊對滴滴來說無疑是一顆“定心丸”。

一來可以拉動營收增長，給新業務輸血；二來鞏固滴滴的一哥位置，搭建牢固的基本盤，以網約車業務為入口，和旗下的造車業務、自動駕駛業務形成閉環，從而攪動整個汽車產業生態。

繼恢復新用戶注冊之后，相信滴滴APP重新上架各大應用市場即將不遠。久疏戰陣的滴滴，還剩幾層功力，有待市場驗證。但值得期待的是，整改靴子落地，平臺經濟的春天要來了。

參考來源：

1.晚點財經：滴滴恢復新用戶注冊，市場已變樣

2.遠川商業評論：滴滴裁員：勝利者一無所獲

3.創頭條：螞蟻、滴滴整改靴子落地，平臺經濟迎來健康發展新信號