來源/斑馬消費(fèi)

撰文/楊柘

*ST金科，究竟會(huì)以何種面貌重回大眾視野，可能還需要等待很長(zhǎng)時(shí)間。

盡管公司已經(jīng)順利進(jìn)入重整程序，有長(zhǎng)城資產(chǎn)的助力，中金資本也伸來了橄欖枝，但在漫長(zhǎng)的重整期里，難免有不小的變數(shù)。

在某個(gè)深夜，公司掌門人黃紅云是否會(huì)回想起，金科股份狂飆突進(jìn)的十多年里，究竟哪一步棋出了岔子？

01

快速回調(diào)

在連續(xù)3個(gè)交易日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過12%后，昨日，*ST金科（000656.SZ）回調(diào)，收?qǐng)?bào)于1.21元，跌幅0.82%。當(dāng)日，成交量184.40萬手，成交額2.26億元，總市值64.61億元。

前3個(gè)交易日的股票異常波動(dòng)，讓公司也覺得奇怪，信披、經(jīng)營(yíng)等方面均未出現(xiàn)重大變化，可能與日前控股股東金科控股增持有關(guān)。

6月27日、7月1日，公司控股股東金科控股指定子公司財(cái)聚投資，通過集中競(jìng)價(jià)增持公司股份合計(jì)100萬股，占總股本的0.0187%，成交金額116.00萬元。

截至7月1日，財(cái)聚投資已累計(jì)增持公司3498.06萬股，占公司總股本的0.6551%，成交金額0.36億元。

早在去年5月，金科控股就計(jì)劃在6個(gè)月內(nèi)以自有資金增持，金額不低于5000萬元—1億元。同年11月底，增持期限延長(zhǎng)半年，仍未如期完成。

依據(jù)相關(guān)規(guī)定，財(cái)聚投資作為指定增持主體，其持有上市公司股份比例未超過5%，單日買入不得超過50萬股，所以，沒有能按期完成增持。

公司6月20日公告披露，金科控股已經(jīng)準(zhǔn)備好足額資金，將在未來兩個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持，直至完成增持下限。

02

正在重整

2023年5月，重慶端恒建筑向重慶第五中院申請(qǐng)對(duì)*ST金科實(shí)施重整。當(dāng)時(shí)，重慶端恒建筑手里持有金科的商業(yè)承兌匯票近2800萬元，多次催收后始終未能兌付。重慶端恒認(rèn)為，金科方面缺乏清償能力，但作為上市企業(yè)，有一定重整價(jià)值，遂將重整申請(qǐng)遞上法院。

這件事情鬧的挺大，交易所第一時(shí)間下發(fā)關(guān)注函。公司在回復(fù)中承認(rèn)，經(jīng)營(yíng)情況逐步惡化、收入利潤(rùn)急劇下滑、明顯缺乏清償能力。

截至2023年4月30日，*ST金科有息負(fù)債規(guī)模736.93億元，其中，一年內(nèi)到期負(fù)債規(guī)模473.01億元。同期，貨幣資金僅116.4億元。

去年7月31日，公司董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)審議通過擬向法院申請(qǐng)重整及預(yù)重整的議案。今年2月正式向重慶第五中院申請(qǐng)，4月獲得重慶第五中院裁定受理。公司成為A股首家主動(dòng)申請(qǐng)重整的千億房企。

*ST金科選擇重整而非通過債務(wù)展期緩解債務(wù)危機(jī)，可能是需要更優(yōu)質(zhì)的方案。所以，公司找到實(shí)力派幫手長(zhǎng)城資產(chǎn)。

繼去年6月與長(zhǎng)城國(guó)富戰(zhàn)略合作之后，今年3月，雙方已按約定成立工作小組，建立協(xié)調(diào)聯(lián)系機(jī)制，目前相關(guān)事項(xiàng)正在進(jìn)行過程中。

除了長(zhǎng)城資產(chǎn)的介入，中金資本日前已向公司發(fā)來意向函，有意聯(lián)合合作機(jī)構(gòu)以重整投資人身份參與公司重整投資。

03

千億往事

金科股份與龍湖集團(tuán)、協(xié)信地產(chǎn)、東原地產(chǎn)、財(cái)信發(fā)展以及華宇地產(chǎn)，被稱作渝派房企的“六朵金花”。

龍湖集團(tuán)一直穩(wěn)健前行，其余五朵“金花”的日子都不太好過。協(xié)信破產(chǎn)、東原母公司ST迪馬退市已成定局、財(cái)信發(fā)展連虧3年，黃紅云的金科股份，如今也如履薄冰。

在行業(yè)上行期，它們齊齊由重慶走向全國(guó)市場(chǎng)，金科股份更是一路狂飆。其銷售規(guī)模，由2011年的134.48億元升至2018年1188億元，晉級(jí)千億房企僅用了7年；公司營(yíng)業(yè)收入規(guī)模由2011年的98.66億元增至2021年的1123億元。

千億房企、行業(yè)前20強(qiáng)的光環(huán)，金科股份一度風(fēng)光不已。然而，千億也成了公司的分水嶺。

2022年，金科股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入548.6億元、歸母凈利潤(rùn)-213.9億元，同比分別下降51.15%和694.13%。去年?duì)I業(yè)收入稍有增長(zhǎng)，歸母凈利潤(rùn)仍虧損87.32億元。

2024年第一季度，公司營(yíng)業(yè)收入75.04億元、歸母凈利潤(rùn)-11.16億元，同比分別下降24.59%和293.12%。

外部市場(chǎng)環(huán)境驟變，*ST金科未能逃脫流動(dòng)性危機(jī)，提前甩賣資產(chǎn)，也沒能擺脫厄運(yùn)。

截至今年4月30日，公司有息負(fù)債本金共計(jì) 716.07 億元。其中，一年內(nèi)到期（含已到期）的有息負(fù)債余額為 580.89 億元，包括金融機(jī)構(gòu)借款361.34億元，應(yīng)付債券（含攤銷）152.93億元，其他應(yīng)付款拆借款66.62億元。

在相關(guān)部門支持和配合下，2023年1月至今年4月，公司已累計(jì)完成295.12億元有息負(fù)債的期限調(diào)整工作。

6月28日公司公告，截至目前，除已披露過的訴訟、仲裁案件外，公司及子公司收到的新增訴訟、仲裁案件金額合計(jì)6.17億元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的17.59%。

據(jù)新近披露的克而瑞2024年上半年百?gòu)?qiáng)房企榜單，金科集團(tuán)以50億元操盤金額、63.5萬平方米操盤面積，分別位列行業(yè)第70位和第36位。