無論是外賣增量還是商家服務之爭，阿里與美團之間必然會形成對立。2020年這一戰，阿里與美團這一戰不得不打。

據QuestMobile數據顯示，截至2019年12月31日，美團日活用戶數已達到6985.86萬，即將突破7000萬大關。而同期餓了么日活用戶數為1097.03萬，在目前四大生活服務類APP中處于第三位，低于大眾點評的1317萬，高于口碑。

自餓了么收購百度外賣后，在線外賣市場的競爭便從三國殺變成了美團外賣與餓了么雙寡頭局面。然而短短兩年半，美團就把餓了么遠遠拋在腦后。并且，只要美團自己不犯錯，沒有新的強大競爭對手進入，那么生活服務市場基本就是大局已定了。

而近期美團股票的大漲，大概也是與此有關。

暴打阿里餓了么，美團股票大漲

受用戶數增長拉動，近日美團股價也持續大漲，截至2020年1月8日，美團股價106.4美元，較去年同期大漲140%，市值達到6284億港元，不僅超越百度、京東等傳統互聯網巨頭，也領先拼多多等新興企業，成為最有望追上阿里巴巴和騰訊的互聯網第三極。

從自身看：美團作為行業佼佼者，在“本地生活服務”上跑馬圈地，自成護城河。從“吃住行”切入，本地生活服務的收入連續領先阿里。

作為貢獻整體過半營收的業務，餐飲外賣一直是美團的核心。2019Q3餐飲外賣業務保持強勁增長勢頭，交易金額同比增長40.0%到1119億元，訂單量同比增加38.1%至25億筆，再次實現季度盈利。就外賣收入而言，美團與餓了么的差距正持續拉大，餓了么翻盤無望。

數據來源：光大證券研究所

作為外賣平臺的推手，騰訊給予的流量入口比阿里更多元化。美團以餐飲為核心打造多元的社交生態，連接了商戶端（美團、大眾點評）、用戶端（QQ、微信）。從用戶粘性對比可以得知，美團更適合商家、用戶和騎手多維運營模式下的外賣業務。

數據來源：Trustdata

被阿里盯上的美團到店、酒旅業務，營收增速也加快。2019Q3收入62億元，同比上漲39.3%，交易金額由2018年同期的人民幣493億元增長29.4%至2019Q3的人民幣639億元。得益于下沉市場的進一步滲透以及與高端酒店的深入合作，酒店間夜量已超攜程達到1億間，同比增長44.4%。

接著是新業務及其它，包括美團單車和打車業務。在提升運營效率的前提下，持續探索生鮮零售，并發展美團大學等。上季度新業務的毛利率改善至18.7%。

再看阿里：阿里戰略調整也是導致美團與餓了么用戶數差距拉大的誘因。2019年阿里因為要分散精力對抗拼多多，給了美團悶聲發大財的機會。起初阿里扶持餓了么頻繁發起補貼戰，可美團外賣市場份額不降反增，扶不起的阿斗投入再多也回報甚微，隨后餓了么的營銷費用驟降。阿里業務做得夠廣，但是四面楚歌，資源一旦傾斜到電商，餓了么的盤子就很難擴大。

外賣市場美團重拳出擊，餓了么面臨美團已經鞏固的護城河，只能靠阿里88VIP的飛輪效應與之應戰。

對于在本地生活服務扎穩腳跟的美團，亮眼的業績表現可以說在我們意料之中。一方面是美團市值被低估了，另一方面是美團今年才實現整體盈利，市場對其預期較低。而了解美團的人都知道，美團走的是農村包圍城市的打法，對消費需求更敏銳，根基更牢。現在的美團擁有本地生活服務最大的入口，酒店夜間訂單量也反超攜程，而且外賣市場份額占比過半，各項利好都支持長期持有美團。

總而言之，一方面阿里電商業務在拼多多那僵持不下，另一方面本地生活服務卻被美團一頓揍。阿里當然不會放任這樣的情況下去，重新調整策略，對美團打響自衛反擊戰迫在眉睫。

阿里重啟對美團的反擊戰

事實上，阿里的反擊戰在人事調整前已經出現。近日，據《晚點Late Post》消息，螞蟻金服CEO胡曉明（花名“孫權”）將兼任阿里本地生活服務公司董事長。王磊（花名昆陽）繼續擔任本地生活服務總裁，或向阿里董事局主席兼 CEO 張勇和胡曉明雙線匯報。這意味著，王磊又多出個大領導胡曉明，在2020年的壓力會變得更大，無論在對自身團隊的要求還是對市場的爭奪，也會變得更加激烈。

實際上，胡曉明是金融出身，為國內第一批投身互聯網金融的研究者、實踐者。早在 2005 年，胡曉明就加入阿里巴巴，是個“老阿里人”。他對數字靈敏、執行力強，其任職期間帶動阿里云以100%左右的增速高速增加。

而到了2018年11 月，阿里巴巴宣布架構調整，胡曉明卸任阿里云總裁一職，并擔任螞蟻金服集團總裁。

就在本月，胡曉明被任命為螞蟻金服CEO，全面掌舵螞蟻金服主體業務。對于螞蟻金服來說，這是迎來了一位帶著金融經驗和云計算技術管理經驗的重要領頭人。而對于本地生活服務領域的餓了么來說，胡曉明在外賣方面則沒有太多經歷，其能發揮的更多的還是整合各業務的能力。

內部人士透露，阿里在本地生活服務領域的各項業務布局，未來或許將由胡曉明來牽頭協同，下一步將對飛豬、淘票票進一步整合，以此全面對抗美團。消息傳出后，美團并未對此進行回應。

阿里巴巴本地生活服務未來圖景

但有趣的是，不久后，王興就在飯否發表內容稱，“年少萬兜鍪，坐斷東南戰未休。天下英雄誰敵手？曹劉。生子當如孫仲謀”。

飯否截圖

眾所周知，胡曉明的阿里花名是孫權，而三國時期孫吳的建立者孫權，字仲謀。王興在飯否寫下的這句“生子當如孫仲謀”，被疑似回應阿里本次的戰略調整。

不過無論王興怎么想，阿里的想法卻很明顯直接。

如今阿里重啟外賣反擊戰，由胡曉明整合協同阿里本地生活服務各個業務，餓了么則可以背靠阿里生態體系資源，在用戶端重新加強補貼，與阿里系其他應用的會員權益綁定，協同營銷等等策略重新進入外賣增量爭奪。

另一方面，為了爭奪外賣市場的下一個增量，餓了么與美團都在通過數字化來助力商家升級精細化運營能力。餓了么正在把淘寶、支付寶等產品的數據和賬號這套體系，賦能給餓了么商家，包括數字化能力，徹底融入阿里巴巴的生態當中。

而美團也從選址、運營活動設計、自動化生產設備、智能取餐以及動線設計、場景營銷等一站式服務，讓商家可以抽出更多精力把門店這個主陣地做好。

無論是外賣增量還是商家服務之爭，阿里與美團之間必然會形成對立。2020年這一戰，阿里與美團這一戰不得不打。

（來源：東哥解讀電商 李成東 李偉龍 朱柳香）