聯商專欄：日本東京5月中旬解除疫情封閉措施，結果6月下旬出現反彈，商業零售業的客流、業績特征跟著起伏，與北京在6月中旬前后的趨勢很接近。

疫情期間，網絡數字化交易增長迅猛；家居店等街邊店、便利店、超市、食品店、藥妝店保持平穩或者增長；風險降級后，郊外SC和奧萊率先恢復到90%左右，而市中心商場恢復較慢；第二波疫情出現以后，很快下降30%左右，大型實體店再次恢復動力不足。

1

市中心店鋪影響更大一些

根據日本購物中心(簡稱SC)協會統計，國內現有SC的銷售額走勢，3月下降28.0%(租戶下降30.7%)、4月下降68.8%(租戶下降76.2%)、5月下降61.4%(租戶下降69.1%)，6月份郊區SC業績恢復到90%以上，市中心復蘇遲緩。6月底疫情反彈，業績再次大幅下降，7月份以來消費動力不足，業界普遍在艱苦支撐。

根據ABEJA公司的數據調查分析，日本全國244個服裝及雜品店鋪6月份客流量同比恢復到70%水平，但是東京23個區比全國水平較差，其中澀谷、豐島、新宿三個時尚密集區恢復情況更差(參見圖示)。

2020年1月底以來，北京市的商業零售店鋪的客流變化，也有類似特點：第一波疫情出現以后，客流下降很嚴重，5月中下旬至6月初，郊外的SC、奧萊客流基本恢復正常水平，市中心大型商場恢復較慢；第二波疫情出現時，客流下降較少，除了少數高風險區域和市中心客流較密集的區域控制較嚴格以外，中低風險區域客流恢復比較快，說明通過防疫主控機構的疏導工作，大眾防疫心理健康水平明顯提高。

2 

零售業態中服裝品類影響明顯

日本的零售店鋪中，服裝品類壓力最大，主要是有季節壓貨、占用流動資金的困擾。多數服裝企業提前從6月初開始舉辦夏季大促銷，東京一些大型百貨店出現2至3折、兩件1折的揮淚甩賣POP，不計損失，以求甩貨爭取現金流。

一家以郊外SC為主開店的牛仔褲品牌， 6月銷售額同比恢復到109.8%。優衣庫6月份國內銷售額是同期的126.2%，原因是往年在5月份不到1周的“優衣庫誕生感恩節”促銷，今年在6月份增加到15天，可以說是揮淚狂甩啦。不過市中心的百貨店6月份業績恢復緩慢，三越伊勢丹下降29.4%，大丸松坂屋下降22.3%，高島屋下降18.9%，在提前大甩賣的情況，持續下降2位數，令人悲觀。

與中國大陸市場的預期類似，大家期盼第一波疫情之后出現較大幅度的報復性消費，很遺憾，報復性消費沒有如期而來。

日本業內人士分析說，大家共同期望的報復性消費一轉眼就消失了，比設想差很多。多家服裝店鋪員工表示，由于感染人數再次擴大，客戶消費動力不足(參見圖示)。根據矢野研究所的分析，按照低、中、高三級風險設定，到2020年低，中高端服裝品類的影響，在80%至50%之間，也就是說，最不樂觀的情況下，中高端服裝類市場將下降一半，中低端品牌可能下降更多。

3 

入境游客消費基本為零

赴日游客消費場景主要在百貨店、便利店、機場免稅店，其中一部分機場免稅店在市中心的百貨店中，因此，以百貨店游客免稅消費為例，可以簡要說明赴日游客消費對零售行業的影響。

日本百貨協會公布的百貨店2019年業績為5.7547萬億日元，下降1.4%，持續下降的趨勢沒有改變。赴日游客消費為3461億日元，同比增長2.0%，占百貨店總體業績的2%左右。主要購買品類，藝術品、珠寶、貴金屬類同比增長8.9%，化妝品類增長2.6%，化妝品購買占比下降，是因為一部分消費轉到藥妝店，赴日游客在不同渠道的化妝品消費連續5年增長，2019年接近1.7萬億日元。作為百貨店主力商品的服裝類，游客消費下降4.0%。大家知道，赴日游客的主力軍是中國大陸游客，由此數據看得出，大陸游客購買力依舊很強，特別是化妝品，人均購買率高達80%多，但是對于服裝的興趣明顯降低了。

日本政府期盼借奧運之光，2020年吸引游客數量從2019年3200萬人增至4000萬人，可惜在疫情刺激下，4月份入境游客2900人，5月份1700人，下降99.9%，入境游客消費基本歸零，這不僅打擊百貨店人氣，還影響相關的零售行業。比如工藝品。調查顯示，從事傳統工藝品的全國367家企業中，如果市場不能很快恢復，預計有40%將在年內倒閉。1887年創立的老字號京都中村蠟燭公司的田川廣一感嘆說，前景渺茫啊。

事實證明，新冠病毒疫情的影響遠遠大于2008年次貸危機。次貸危機主要是錢的問題，疫情刺激到了人的社會活動，不僅企業，連同個人家庭都遭到全面打擊。這不是簡單幾項措施可以恢復的。想把以往的消費行為和消費額突然找回來，將業績提高兩三倍，補償全年甚至更長時間丟失的銷售業績，是不現實的。

4 

實體零售店鋪的選擇方向在哪里？

在不考慮網絡零售的前提下，僅僅討論實體店的選擇方向，日本零售業內多家機構指出，疫情之下，甚至后疫情時期，可能出現以下兩大選擇趨勢。

選擇一：街區開放式SC或者品牌折扣店

非接觸服務便捷，客流恢復快，個性化程度高。客戶能夠在街邊店前停車，可以直接乘坐公共汽車。隨著社區文化個性化凸顯，客戶的購買行為將更多地轉向自己社區生活圈，品牌租戶也跟著流向房租便宜的開放式街區商業。

從美國SC發展方向看，在“封閉盒式”和“街區開放式”兩種類型上已經明顯分化。疫情之前的2019年第4季度，封閉SC租戶入住率為89.1%，同比下降1.9個百分點，以品牌折扣店、食品超市等為主的街區開放式SC，租戶入住率93.3%，同比上升0.2個百分點。疫情刺激下，封閉式商場明顯被顧客疏遠，開放式SC的人氣越來越高。一方面是避免密切接觸，更重要的是封閉式SC租金高，還會產生共同風險。

選擇二：城郊交通交叉口的路邊店

它可以不受物業設施開發商的集中政策限制，即使在突發風險的緊急情況下，也可以自由安排營業。日本功能性服裝品牌沃克曼和休閑服裝品牌島村，一直堅持以路邊店為主要經營模式，選址靈活，更接近村鎮及團居的社區客戶，在這次疫情期間展示出明顯優勢，他們不受集中大商場的臨時封閉政策影響，自己安排營業時間，結果保持了堅實的業績， 6月份沃克曼增長37.2%，島村增長27%。一個突出對比是，良品計劃旗下的無印良品店鋪幾乎都在SC內開店，疫情之下不得不臨時停業，損失慘重。因此，良品計劃的松崎曉社長在7月的結算說明會上說，今后要開拓郊外路邊店，積極接近顧客，逐步擺脫高租金、高約束的大型SC和百貨店。