出品/時代周報

撰文/鄧宇晨

頭圖來源/時代周報

曾經的“早教明星”美吉姆（002621.SZ），如今陷入全國多地大面積關店的風波中。

據媒體報道，美吉姆在上海、廣州、杭州、成都等地的多家門店均突然關閉，家長退費困難。部分家長投訴稱，廣州地區門店一連幾個一夜關門，人員無法聯系，消費者退費、轉課無門，被一拖再拖。

2023年5月，廣州增城區的家長許文（化名）給2歲的兒子報了美吉姆的課程，但在7月中旬，卻被美吉姆的員工告知美吉姆增城永旺店決定關店，后續可以安排其他門店為學員授課，但想要退費，就比較困難了。

“門店負責人說資金鏈出了問題，短時間內無法退費”，許文告訴時代周報記者。根據許文等家長的統計，僅增城永旺店就有300余位學員，涉及退費金額超過400萬元。

類似的情況在全國多個城市頻頻出現。據美吉姆官網，目前廣州僅有8家美吉姆門店正常運營。而據時代周報記者統計，從2022年下半年至今，廣州已有8家美吉姆門店因各種原因閉店。

8月9日，美吉姆發布聲明稱，受整體宏觀經濟恢復不及預期和行業環境等因素的影響，廣州、上海、成都部分美吉姆加盟中心作為獨立經營主體作出了并店、閉店決策，“公司將協調上述中心根據實際情況對于會員的未消課時制定相應的解決方案，并將與中心保持溝通、持續關注后續進展，力爭最大程度維護會員的合法權益、盡最大努力降低對會員家庭的影響”，美吉姆在聲明中表示。

8月18日，美吉姆相關負責人告訴時代周報記者，相關內容以前述聲明為準，暫無其他可披露的情況。

同日，美吉姆跌3.49%，報收3.59元/股，總市值29.52億元。

最大客戶旗下多家門店閉店

除廣州外，其他城市的美吉姆也出現了閉店、并店的情況。

8月16日，杭州家長劉悅（化名）告訴時代周報記者，自己為孩子報名的美吉姆濱江龍湖中心店于8月14日突然通知稱由于與商場的合作到期，因此門店停止運營。

“前一天還在正常上課，突然就關停了”，劉悅告訴時代周報記者，她于2022年10月底花費了近萬元共報名了48節課（含12節贈課），如今僅僅上了6節課。

美吉姆杭州濱江天街店，采訪對象提供

而部分未關停的門店也出現了排課量減少、員工離職的情況。“以前一天最多排一節課，名額還有限。我們想把剩余的課上完都沒機會，每天都在擔心這家店會不會也突然倒閉了。”廣州家長程羽（化名）告訴時代周報記者。

8月17日，美吉姆廣州某門店的離職員工王慧（化名）告訴時代周報記者，她所在的門店從2022年10月就開始推遲發放工資了，“今年我們只收到了大概七成的工資，其他的工資要么就因為各種原因被克扣了，要么就干脆不發了。”

王慧選擇在6月從美吉姆離職，“我很喜歡這份工作，也很喜歡和小朋友玩，但這樣的收入讓我沒辦法生活。”

時代周報記者調查發現，多家美吉姆廣州門店的股權結構高度相似，并與同一位自然人吳蔚關系密切。

前述閉店的美吉姆增城永旺店的官微運營主體為廣州邁至億信息資訊公司（下稱“廣州邁至億”）。天眼查顯示，廣州市邁至億由天津美智博思持股67%，吳蔚持股33%。除此之外，此前閉店的美吉姆廣州金沙洲中心、美吉姆濱江中心、美吉姆琶洲店，以及目前仍正常運營的美吉姆廣州東圃中心、美吉姆廣州高德中心、美吉姆廣州北京路中心等背后均有吳蔚的持股，但持股比例均不超過50%。

通過天眼查的股權穿透，前述廣州門店最終的控股權均由一家外資企業Blue Skyline持有。此前時代周報曾報道，2021年10月，美吉姆的交易對手將擁有美吉姆加盟店的多家企業控股權轉讓給Blue Skyline（參見報道《美吉姆三年三任董事長，原董事長向交易方索賄600余萬，判刑超10年》）。因此，Blue Skyline也是美吉姆2022年的最大客戶。

據美吉姆于2023年6月向深交所回復的年報問詢函，2022年，美吉姆對Blue Skyline及全資控股的企業銷售額達3851萬元，約占公司總營收的25.02%。

一年內閉店超百家

作為最早登陸A股市場的早教公司，近年來美吉姆日子并不好過。

2016年，前身為三壘股份的美吉姆獲“中植系”入主。獲得控股權后，“中植系”開始籌謀三壘股份的徹底轉型，于2018年收購天津美杰姆100%股權，作價33億元。據《重大資產交易報告書》，天津美杰姆擁有美吉姆（My Gym）品牌的獨家授權經營權。

更名后的美吉姆始終保持以加盟為主、直營為輔的經營策略，收入也主要來自向加盟商收取的特許經營授權費、權益金等費用。

2022年底，美吉姆在全國共擁有479家美吉姆與小吉姆簽約早教中心。2023年7月披露的半年報業績顯示，截至2023年6月底，美吉姆簽約早教中心數量較去年同期凈減少109家。“全國各地美吉姆中心現金流緊張，經營壓力以及付現壓力巨大”，美吉姆在公告中解釋稱。

2022年，美吉姆營收1.54億元，同比減少54.26%，歸母凈利潤為-4.4億元，2021年同期為-1.98億元。在回復深交所的問詢時，美吉姆方面表示，僅特許經營收入（向美吉姆授權加盟中心收取的初始授權費、持續授權費和市場推廣費）這一項就減少了7486.94萬元。同時，當年美吉姆門店所在商場停業時間較長，“2022年度商場階段性停業時間進一步延長，美吉姆中心停課時間總計約5.5萬天”，美吉姆表示。

這也導致原本高速擴張的美吉姆門店數量下滑，有加盟商選擇關店跑路，將門店轉送他人。

據每日經濟新聞報道，有美吉姆加盟商在2023年1月發布的公開信中表示，自己已連續3年支出大于收入，2022年全年收入不足正常年份的40%。該加盟商正在尋找有實力的投資人，并尋求美吉姆總部的幫助。該加盟商在將美吉姆加盟店轉手前，共欠下6000余名學員34萬節待消課，折合學費5000多萬元。

2023年7月，在被媒體問及如何處理加盟商跑路問題時，美吉姆董事長馬紅英表示，市場經濟的事就讓市場經濟來解決，這對所有的投資人來說都是生意。“生意如果做得下去的話，才會去做。如果市場給我們一些支持，我們就會堅持下去，如果各方都擠壓我們，在資金流真的不足以支撐的時候，我們也沒辦法。”馬紅英說。