來(lái)源/零售商業(yè)評(píng)論

6月12日，零食連鎖企業(yè)零食很忙集團(tuán)披露，截至目前，旗下品牌零食很忙、趙一鳴零食在全國(guó)的門店總數(shù)已突破10000家，成為零食連鎖行業(yè)首個(gè)萬(wàn)店品牌，同時(shí)集團(tuán)正式更名為鳴鳴很忙集團(tuán)。 

根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)弗若斯特沙利文認(rèn)證，鳴鳴很忙全國(guó)門店數(shù)位居零食連鎖行業(yè)第一。 

零食很忙創(chuàng)始人兼CEO晏周、趙一鳴零食創(chuàng)始人兼CEO趙定共同發(fā)布了聯(lián)名信。談到門店數(shù)“破萬(wàn)”，兩位創(chuàng)始人認(rèn)為：“今天的鳴鳴很忙，有了更大的規(guī)模體量，能夠在產(chǎn)品端整合更優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)鏈資源，給供應(yīng)商伙伴更好的銷售渠道，給門店帶來(lái)更有競(jìng)爭(zhēng)力的商品”。 

站在行業(yè)角度來(lái)看，零食折扣確實(shí)對(duì)整個(gè)零食市場(chǎng)帶來(lái)了較大沖擊，當(dāng)前階段零食折扣還處于搶市場(chǎng)、搶加盟商的階段，而隨著鳴鳴很忙破萬(wàn)店，可以預(yù)測(cè)，下半年零食折扣店的整合并購(gòu)還會(huì)加劇，競(jìng)賽火藥味會(huì)更濃。這也意味著零食市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)或出現(xiàn)新格局。 

我們帶著三個(gè)問(wèn)題來(lái)思考：第一、零食折扣店模式為何能快速跑起來(lái)？第二、進(jìn)入萬(wàn)店競(jìng)賽后，對(duì)傳統(tǒng)零食賽道產(chǎn)生怎樣的影響？第三、零食折扣也更加“卷”，如何建立護(hù)城墻？ 

鳴鳴很忙破萬(wàn)店，但競(jìng)爭(zhēng)更“火熱”

隨著鳴鳴很忙集團(tuán)旗下品牌零食很忙、趙一鳴零食全國(guó)門店總數(shù)破萬(wàn)店，也讓我們看到零食折扣店發(fā)展的速度之快。要知道，鳴鳴很忙這距離去年11月份雙品牌合并時(shí)的7000家，僅僅大半年就新增3000家。 

目前，零食很忙與趙一鳴零食全國(guó)門店共計(jì)覆蓋湖南、湖北、廣東、江西、河南、貴州、四川、重慶等二十余個(gè)省市地區(qū)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，年底前雙品牌總門店數(shù)或?qū)⑼黄?3000家。 

從業(yè)態(tài)創(chuàng)新方面，今年以來(lái)鳴鳴很忙先后打造“超級(jí)零食很忙”“零食很大”“趙一鳴零食研究所”超級(jí)門店，開創(chuàng)“大零食店”模式。6月初，又再次聚焦產(chǎn)品品類細(xì)分，開設(shè)了國(guó)內(nèi)首家“純辣”主題零食集合店“零食很辣”。 

這也從側(cè)面反映出，零食折扣也在迎合新消費(fèi)的多元化和細(xì)分化。 

目前零食折扣已形成明顯的競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)，賽道的頭部?jī)纱笸婕�，除了鳴鳴很忙系，就是萬(wàn)辰系。零食很忙、趙一鳴合并后的門店破10000家，萬(wàn)辰系的好想來(lái)超5000家門店。而緊隨其后的零食有鳴2500家。還有千店以上的愛零食、糖巢零食等。 

鳴鳴很忙、萬(wàn)辰系，更是通過(guò)并購(gòu)、整合，快速實(shí)現(xiàn)規(guī)�；Ｋ鼈冏钚碌膭�(dòng)作則都是瞄準(zhǔn)了：全國(guó)化。 

好想來(lái)作為萬(wàn)辰集團(tuán)旗下量販零食品牌。2022年，萬(wàn)辰發(fā)起閃電戰(zhàn)，通過(guò)并購(gòu)方式進(jìn)入量販零食行業(yè)，整合四大零食零售品牌陸小饞、吖滴吖滴、好想來(lái)、來(lái)優(yōu)品。四大品牌統(tǒng)一合并為“好想來(lái)”后，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化跳躍。 

根據(jù)萬(wàn)辰集團(tuán)公布的2023年財(cái)報(bào)顯示，量販零食業(yè)務(wù)作為核心驅(qū)動(dòng)力，貢獻(xiàn)了87.59億元的營(yíng)業(yè)收入，同比上升13057.81%，占據(jù)了總營(yíng)業(yè)收入的94.24%的顯著份額。 

隨著兩家的動(dòng)作不斷，2024年零食折扣賽道的競(jìng)爭(zhēng)火藥味會(huì)更濃。 

比如零食很忙與趙一鳴零食重點(diǎn)布局中部及南方市場(chǎng)，現(xiàn)在全國(guó)進(jìn)駐來(lái)二十余個(gè)省市地區(qū)。而萬(wàn)辰集團(tuán)的優(yōu)勢(shì)更多在于華東和華北區(qū)域市場(chǎng)。但現(xiàn)在，市場(chǎng)格局正在快變，雙方紛紛殺入對(duì)方的大本營(yíng)。市場(chǎng)可以說(shuō)進(jìn)入了正面戰(zhàn)。 

零食折扣高密度開店，傳統(tǒng)零食店卷入“價(jià)格戰(zhàn)”

我們知道，零食折扣店模式的核心打的還是低價(jià)。通過(guò)壓縮零食的流通鏈條，用低毛利+高周轉(zhuǎn)跑通的商業(yè)模式，當(dāng)下借加盟和資本的杠桿實(shí)現(xiàn)了對(duì)消費(fèi)者的規(guī)模觸達(dá)。 

為什么零食折扣店能在短短幾年內(nèi)這么火？ 

究其原因來(lái)看。品牌商角度，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)承壓，消費(fèi)降級(jí)的趨勢(shì)明顯，對(duì)于供應(yīng)商而言仍有大量貨品處理空間，所以我們看到很多品牌開始尋求新的零售渠道合作。 

比如零食品牌商勁仔食品會(huì)多渠道布局，零食很忙、趙一鳴零食、愛零食、零食有鳴等零食折扣系統(tǒng)，在樂(lè)爾樂(lè)、嗨特購(gòu)等折扣店也有鋪貨。 

從消費(fèi)角度。消費(fèi)者明顯在追求更好的性價(jià)比，且對(duì)零食折扣店模式接受度也很高。 

美團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，元旦以來(lái)，“零食折扣店”相關(guān)關(guān)鍵詞搜索量同比去年上漲393.7%，評(píng)論量同比增速達(dá)到250.00%。同期，平臺(tái)上的“零食折扣店”交易額較去年同期增長(zhǎng)517.6%%，訂單量較去年同期增長(zhǎng)232.5% ，用戶數(shù)較去年同期增長(zhǎng)241.2% 。 

一個(gè)現(xiàn)象是，在資本的助推下，越來(lái)越多的玩家涌入折扣零食賽道，并通過(guò)加盟模式快跑，而一些核心商圈的位置會(huì)發(fā)現(xiàn)開店的密度飽和。 

同時(shí)，零食折扣店也對(duì)傳統(tǒng)零食店產(chǎn)生巨大沖擊。越來(lái)越多零食從業(yè)者們感到了危機(jī)感。根據(jù)觀察，從去年開始，傳統(tǒng)零食店開始降價(jià)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。 

2023年，良品鋪?zhàn)哟蟮堕煾M(jìn)行了一系列大規(guī)模降價(jià)舉措。良品鋪?zhàn)有紝?shí)施17年來(lái)首次最大規(guī)模降價(jià)，300款產(chǎn)品平均降價(jià)22%，最高降幅45%。此后有進(jìn)行了多輪的降價(jià)。 

但仍沒改變下跌態(tài)勢(shì)。良品鋪?zhàn)尤ツ陮?shí)現(xiàn)營(yíng)收80.46億元，較去年同期94.4億元下降14.76%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)1.8億元，較上年同期的3.35億元下降46.26%；扣非凈利0.65億元，較上年同期的2.09億元下跌68.82%。 

這不僅是良品鋪?zhàn)訝I(yíng)收上的近三年最低，也是上市以來(lái)首次陷入營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)。在2023年業(yè)績(jī)會(huì)議中，良品鋪?zhàn)佣麻L(zhǎng)楊銀芬曾表示，當(dāng)前最高戰(zhàn)略就是適應(yīng)新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和消費(fèi)環(huán)境。 

而同樣，三只松鼠也以“高端性價(jià)比”戰(zhàn)略也宣布進(jìn)入“低價(jià)”。章燎原在朋友圈發(fā)文強(qiáng)調(diào)，自己已經(jīng)在實(shí)行“高端性價(jià)比”戰(zhàn)略。“去年我們?cè)诹控溋闶抽_始搞的時(shí)候，被量販零食打蒙了�！贝饲罢铝窃瓕�(duì)媒體表示。 

可以得知零食折扣店給傳統(tǒng)零食店帶來(lái)的壓力。 

更重要的還在于利潤(rùn)空間。傳統(tǒng)零食店面對(duì)零食折扣的壓力，不得不加入“價(jià)格戰(zhàn)”，都在追求極致的性價(jià)比。 

據(jù)《中國(guó)零食硬折扣白皮書》顯示，下沉到社區(qū)的量販零食店，價(jià)格較傳統(tǒng)零售店便宜了20%-40%。招商證券統(tǒng)計(jì)也顯示，商超價(jià)格相比零食量販店約高出20%-75%；便利店價(jià)格則相對(duì)更高，會(huì)高于零食量販店約44%-85%；電商價(jià)格比零食量販店高約7%-59%。 

「零售商業(yè)評(píng)論」認(rèn)為，零食折扣店現(xiàn)在是沖規(guī)模的階段，只有規(guī)模上去了，在供應(yīng)鏈端才會(huì)有話語(yǔ)權(quán)，在利潤(rùn)方面才可控。極致性價(jià)比最終是在供應(yīng)鏈端的競(jìng)爭(zhēng)。 

劍指“十萬(wàn)店”，如何破卷？

而根據(jù)我們對(duì)行業(yè)觀察，休閑零食已經(jīng)處于存量競(jìng)爭(zhēng)對(duì)階段。 

艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)今年休閑零食行業(yè)規(guī)模為1.12萬(wàn)億元，同比下降3.5%，預(yù)計(jì)2024年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1.16萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.70%。 

但存量競(jìng)爭(zhēng)之下，性價(jià)比更高的零食折扣硬生生搶出了市場(chǎng)。鹽津鋪?zhàn)佣麻L(zhǎng)張學(xué)武此前在受訪時(shí)預(yù)測(cè)，量販零食將成為一個(gè)舉足輕重的渠道，預(yù)計(jì)占據(jù)25%-30%的市場(chǎng)份額。 

零食折扣店已經(jīng)在跨過(guò)萬(wàn)店規(guī)模，而門店還在加速增長(zhǎng)。2023年整個(gè)市場(chǎng)預(yù)計(jì)2023年底2.2萬(wàn)-2.5萬(wàn)家，銷售規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到700-800億元。 

中信證券發(fā)布的休閑零食行業(yè)深度報(bào)告中稱，考慮到便利店和商超主要以一二線城市為主，而零食折扣店憑借極致性價(jià)比和優(yōu)秀的單店模型，能夠深耕更加廣闊的低線城市，其潛在門店數(shù)量具備十萬(wàn)量級(jí)。 

「零售商業(yè)評(píng)論」認(rèn)為，零食折扣在跑馬圈地之后，將進(jìn)入精耕細(xì)作。規(guī)模更大的話，不再單純卷價(jià)格，會(huì)倒逼企業(yè)從供應(yīng)鏈、產(chǎn)品等方面去提升自身的獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 

趙一鳴創(chuàng)始人也趙定曾坦言，“同行競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈了，我們必須找尋新的風(fēng)口�！� 

而接下來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要逐漸找到壁壘和差異化。 

我們認(rèn)為主要應(yīng)對(duì)策略，一是通過(guò)跑馬圈地的規(guī)模化優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而升級(jí)成供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)。隨著門店數(shù)和日銷量的提升，掌握對(duì)供應(yīng)鏈端的話語(yǔ)權(quán)，最后持續(xù)建立低價(jià)、折扣的供應(yīng)鏈絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)規(guī)模效應(yīng)起來(lái)后，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高單店盈利能力，這樣加盟體系才能更穩(wěn)固。 

第二個(gè)點(diǎn)是新店型。比如鳴鳴很忙打造了“超級(jí)零食很忙”“零食很大”“趙一鳴零食研究所”超級(jí)門店，以及細(xì)分品類的主題店。 

同樣三只松鼠也于去年開出首批自有品牌社區(qū)零售店。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2023年6月底開出首家店至2024年5月底，三只松鼠社區(qū)零食店已開店超220家。 

第三個(gè)點(diǎn)，是做自有品牌。供應(yīng)鏈上探，做自有品牌、差異化商品，才能避開同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)自由品牌的毛利相對(duì)更高，可以更多利給消費(fèi)者，形成價(jià)格優(yōu)勢(shì)。 

信達(dá)證券研報(bào)指出，行業(yè)有望強(qiáng)者愈強(qiáng)，具備核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的頭部品牌將不斷擠壓小品牌或者弱勢(shì)品牌的市場(chǎng)份額，行業(yè)終局到底是“幾超多強(qiáng)”還是 “多強(qiáng)鼎立”跟行業(yè)頭部品牌間的競(jìng)爭(zhēng)力差距有關(guān)。 

我們認(rèn)為，頭部品牌開啟全國(guó)化布局，門店密度會(huì)更高，帶入整個(gè)零食市場(chǎng)進(jìn)入高度競(jìng)爭(zhēng)。2024年，萬(wàn)店競(jìng)賽的大幕已經(jīng)拉開了。