▲路演現場

問：請介紹一下公司的發展戰略?

家家悅集團股份有限公司 董事長、總經理 王培桓：公司將以上市為契機，把握連鎖零售行業快速發展的歷史機遇，以“做居民的好鄰居，當家庭的好幫手”為目標，堅持以大賣場和綜合超市為核心業態的直營連鎖，提出“山東廣度、膠東深度、覆蓋社區、城鄉一體”的發展戰略。

1、區域發展戰略

公司將堅持以“發展連鎖，物流先行”的擴張策略，“覆蓋社區、城鄉一體”的發展戰略，充分發揮公司區域擴張的經驗，堅持以山東為核心市場，在加強和鞏固公司在膠東地區的領先優勢后向中西部進行穩健、快速擴張。通過區域縱深發展和深耕細作，鞏固膠東地區市場龍頭地位;在戰略性進入魯西市場的基礎上，擴大經營規模，逐步實現相對領先的市場地位。在對山東市場進行深度滲透后，以山東為后盾，為走出山東、走向全國奠定基礎。

2、業態發展戰略

公司以大賣場和綜合超市作為核心業態，其他零售業態作為業務發展的有益補充。在了解和分析現有超市業態發展趨勢和公司經營管理能力的基礎上，公司堅持以大賣場和綜合超市為核心業態，并且根據目標市場顧客群的核心需求，適時拓展百貨、專業店等其他零售業態，豐富并完善公司的多業態組合。尤其是抓住農村市場高成長的良好發展機遇，大力發展農村綜合超市，為公司提供持續發展動力。公司還將通過創新性的商品陳列和品類管理，在充分滿足顧客需求的前提下向其提供便利、舒適的購物環境，提高顧客的忠誠度，保證公司經營業績的持續增長。

問：目前，連鎖超市建設項目的市場前景及可行性、必要性?

家家悅集團股份有限公司 董事會秘書、副總經理 丁明波：近年來，各級政府部門通過制定規劃、出臺政策等，從多方面支持商貿物流發展：《國內貿易發展“十二五”規劃》提出，突出擴大消費的戰略地位，到2015年，我國社會消費品零售總額達到32萬億元左右，年均增長15%左右;《山東省商貿流通業“十二五”發展規劃》指出，全省社會消費品零售額年均增長15%以上，到2015年達到3萬億元;連鎖經營額達5,400億元，占社會消費品零售額比重達到18%。2015年國內城鎮居民可支配收入31,195元，同比增長8.15%，農村居民人均可支配收入10,772元，同比增長2.70%。山東省2015年國內生產總值63,002.30億元，社會零售消費品總額27,761.40億元，同比增長10.55%;社會消費品零售總額占GDP的比例逐年遞增，達到44.06%。

《國家新型城鎮化規劃(2014-2020年)》指出，我國正處于經濟轉型升級的重要時期，也處于城鎮化深入發展的關鍵時期。1978至2015年，我國城鎮常住人口從1.70億人增加到7.71億人，城鎮化率從17.90%提升到56.10%，尚遠低于發達國家80%的平均水平，也低于人均收入與我國相近的發展中國家60%的平均水平，還有較大的發展空間。公司在認真研判城鎮化發展的新趨勢新特點的基礎上，牢牢把握城鎮化蘊含的巨大機遇，未來將繼續以貼合居民生活的綜合超市為主要發展業態，加快向山東省內其他地區進行擴張，市場容量和發展潛力巨大。謝謝!

問：目前，山東省零售行業的現狀及發展趨勢?

中國銀河證券股份有限公司 投資銀行總部總監、保薦代表人 賈瑞興：山東是中國的“菜籃子”、“中國溫帶水果之鄉”，中國第二人口大省，工農業發達。2015年全省GDP達到63,002.30億元，占全國GDP總量的9.31%。2015年全省社會消費品零售總額27,761.40億元，同比增長10.55%。

截至2015年末，山東省常住人口9,847.16萬人，其中15-64歲的人口占比為71.17%，城鎮化率達到57.01%，高于全國平均水平，但仍遠低于江蘇、浙江等沿海發達地區，尚有較大提升空間。在宏觀經濟穩步增長的情況下，山東省2015年人均GDP達到64,168元，城鎮居民人均可支配收入31,545元，農村居民人均可支配收入12,930元，皆大幅領先于全國平均水平。所以山東省零售行業具有廣闊的市場空間和發展前景。謝謝!

問：中介機構關于公司產品質量和食品安全的內控制度的核查意見?

家家悅集團股份有限公司 董事會秘書、副總經理 丁明波：經核查，保薦機構認為，發行人產品質量和食品安全的內控制度完善且得到有效執行。

問：公司的經營性現金流量及凈額情況如何?

家家悅集團股份有限公司 財務總監 姜文霞：公司2013年、2014年、2015年、2016年1-9月經營活動產生的現金流量凈額分別為41056.25、45120.68、42451.89、85395.41萬元。

問：請介紹一下公司各業態新設門店及關店情況?

中國銀河證券股份有限公司 投資銀行總部總監、保薦代表人 賈瑞興：發行人在各業態的擴張過程中采取了不同的發展思路，降低大賣場、百貨業態的開店速度和數量，采取謹慎和優中選優的態度選址和布局，并對原有大賣場、百貨店進行結構性調整。報告期內大賣場分別凈增加了5家、3家、6家、3家，百貨店分別凈增加了2家、1家、0家、-1家。發行人在三線、四線城市以及鄉鎮等地區仍然采取了密集開店的策略，進一步發揮物流配送的優勢，進一步提升區域影響力。報告期內社區綜合超市分別凈增加了14家、23家、17家和1家，農村綜合超市分別凈增加了27家、27家、27家和3家。

由于發行人主要通過開設社區綜合超市、農村綜合超市兩種業態來進行布局和覆蓋，所以發行人未將便利店作為主要業態進行發展，2014年下半年才開始嘗試該業態，目前發行人僅開設了5家便利店，在積累了便利店運營的經驗后將其作為綜合超市業態的有效補充逐步推廣。發行人專業店主要包括寶寶悅、電器城、美食城等，由于專業店主要針對特定人群或特定商品，發行人一般情況下經過充分市場調研后才會謹慎開設該業態，報告期內分別凈增加專業店9家、4家、-1家、3家。

總體而言，發行人門店布局以兼具中小型超市功能的綜合超市為主，注重在城市社區以及農村開設門店，開店數量與開店速度與市場環境相適應，同時持續優化和調整原有布局，秉持“山東廣度、膠東深度”的發展戰略，進一步提升區域性的影響力和市場競爭力。謝謝！

<未完待續>