問：請說明一下公司貨幣資金情況?

家家悅集團股份有限公司 財務總監 姜文霞：公司貨幣資金情況符合自身發展狀況及連鎖零售行業的特點，主要特點如下：

1)公司連鎖門店數量不斷增加，銷售規模持續增長以及穩定的盈利水平使得公司獲得持續的現金流入;2)連鎖零售行業具有即時結算的特點，以普通消費者為主的客戶群體使得應收賬款余額較小;3)預收款項金額較大;4)公司與供應商之間貨款結算存在一定的賬期。

問：發行人食品深加工過程的質量控制措施有哪些?

家家悅集團股份有限公司 董事會秘書 副總經理 丁明波：食品深加工的質量控制為了保證產品質量，威海配餐中心、榮光實業等食品加工中心均執行公司制定的《追溯系統管理制度》，該制度涉及基礎信息、原輔料進貨、生產過程記錄、銷售臺賬、查詢、批次檢驗、留樣等環節，對各個關鍵風險點進行質量控制。

①原材料環節的質量控制

威海配餐中心及榮光實業等生產加工主體對所有的農副產品及加工原材料嚴格按照原料驗收制度實行原料驗收，保證收貨入庫產品的品質合格、手續齊全。公司建立臺賬對原材料實行出入庫管理，對入庫原材料的領用實行先進先出原則，在保持合理庫存的同時保證原料新鮮程度。各生產加工車間均建立了原料投料記錄、關鍵控制點記錄。

②生產加工環節的質量控制

威海配餐中心及榮光實業等生產加工主體對食品加工過程中使用的食品添加劑實行嚴格管理，對添加劑嚴格實行“專店采購、專柜存放、專人負責、專用工具、專用臺賬”五專管理。

配餐中心每天通過“配料管理系統”匯總訂單，形成生產計劃，根據生產計劃分解每個配方的原材料，同時生成每個配方的批次號，用條形碼追蹤管理，確保從原材料采購、生產加工到配送整個可追溯體系的完整，切實保障食品安全。加工過程中實行溫控管理制度，肉制品、蒸煮類糕點、快餐產品實行低溫管理，分揀區溫度控制在0-10℃，以冷藏車運輸至門店后冷柜銷售，完整的冷鏈管理保證了產品質量。

此外，各生產主體嚴格按照國家標準進行生產加工，實行清洗消毒制度，嚴格規定清洗消毒的頻率和頻次，車間整體環境實行臭氧消毒，嚴格控制整個生產加工過程衛生情況。

③出廠檢驗質量控制

威海配餐中心及榮光實業等生產加工主體建立了嚴格的食品安全管控體系，設立標準化的食品檢驗實驗室，配備具有專業資質的化驗員對所有出廠產品進行檢驗，實行留樣制度，做好原始檢驗數據和檢驗報告記錄檔案，保證了出廠產品的質量。

問：請介紹一下信息系統升級改造項目的背景?

中國銀河證券股份有限公司 投資銀行總部總監、保薦代表人 賈瑞興：信息化是連鎖超市企業在發展中不可或缺的部分，零售業在做大做強的過程中，信息化需要承擔起重要的作用。利用信息化技術，對企業資源進行整合，業務流程進行優化，可以幫助企業加強不同業務層面的協同管理能力，提高內部管理效率和產品、服務的品質，實現綜合競爭力的全面提升。

公司作為區域市場連鎖超市行業的知名企業，為應對國內外相關企業異常激烈的市場競爭，一直著重關注信息化建設。隨著公司業務的持續發展，所面臨的市場環境日益復雜，經營風險不斷提高，對現有信息化系統進行優化升級，成為公司快速發展過程中的迫切需求。

公司現有信息化系統已成功運行多年，經過多年的經驗積累，公司培養了一批既通曉信息技術、又熟悉公司業務的技術骨干，他們熟悉公司的業務流程，深刻了解公司信息化建設的薄弱點，對公司擴大營銷網絡和研發中心后所需的技術支持已做好充分準備，為本項目的建設提供了有力的人才保障。

本項目建設有助于企業加強商品成本管控的能力、提高企業營運管理的能力、提高對供應商的管理和服務能力、增強客戶關系管理和服務能力、提高企業決策分析能力，為公司戰略目標的實現奠定堅實的信息化基礎。

本項目建成后，對于后臺管理采用ERP系統，執行標準化的行業流程，規范企業營運管理，規避可能出現的風險，使企業在合規標準流程下運行;前臺為顧客服務靈活多變，貼近顧客，服務顧客，因需而變，且能夠做到及時靈活。

問：發行人改制設立情況?

家家悅集團股份有限公司 董事會秘書、副總經理 丁明波：公司系由家家悅有限依法整體變更為股份有限公司而設立，發起人為家家悅控股有限、信悅投資、弘鑒創投、鴻之銘創投、鑫巒投資、博睿通達。

問：請介紹一下行業內主要企業及其市場份額情況?

家家悅集團股份有限公司 董事長、總經理 王培桓：

(1)全國性大型快消品連鎖零售企業

我國零售行業企業眾多，在中國連鎖經營協會統計公布的2015年快消品連鎖百強企業中主要企業有：華潤萬家有限公司、高鑫零售有限公司、沃爾瑪(中國)投資有限公司、聯華超市股份有限公司、永輝超市股份有限公司等。行業內前五名銷售額之和占快速消費品連鎖百強銷售總額比例為37.92%。目前我國連鎖零售行業集中度仍然較低，行業龍頭企業和零散的小規模連鎖及單店超市并存，未來我國連鎖零售行業中龍頭企業整合、替代小規模連鎖和單店超市的空間還非常巨大。

(2)山東省內大型零售企業

山東省因其巨大的市場發展潛力吸引了眾多國內外零售企業的進駐，使得區域內零售業發展的同時，競爭也日益激烈。本公司在山東省區域內主要競爭對手除了大潤發等大型外資連鎖超市企業，還包括銀座、利群、振華等區域內大型連鎖零售企業。此外，區域內各地市眾多的當地百貨公司、超市等零售企業與本公司也構成競爭關系。

問：請簡述公司利潤分配原則?

家家悅集團股份有限公司 董事會秘書 副總經理 丁明波：

1、公司應重視對投資者特別是中小投資者的合理回報，制定持續、穩定的利潤分配政策，每年的當年實現的可分配利潤按公司章程規定比例向股東分配股利。

2、公司的利潤分配政策保持連續性和穩定性。利潤分配政策確定后，不得隨意調整而降低對股東的回報水平。

3、公司利潤分配政策應兼顧公司的長遠利益、全體股東的整體利益及公司的可持續發展，公司應根據公司盈利狀況，結合公司經營的資金需求和股東回報規劃、社會資金成本和外部融資環境等因素制定利潤分配方案。

4、公司優先采用現金分紅的利潤分配方式。

問：發行人所處行業與上下游行業之間的關聯性及上下游行業發展狀況?

家家悅集團股份有限公司 董事會秘書 副總經理 丁明波：

1、上游供應商的關聯性

超市行業的上游主要指各種商品的供應商，主要包括日用百貨、食品、其他商品(如服裝、小家電、文化用品等)等制造企業、農產品種養殖戶以及經銷商等。隨著連鎖超市企業規模的擴大、產業鏈的整合，對供應商的議價能力逐漸提高，超市企業相對供應商占據了更多的話語權。從發展趨勢來看，超市行業會越來越重視有效的零售商和供應商的關系管理，逐步完善供應鏈管理技術，降低雙方的成本，實現與供應商的雙贏。

2、下游消費者的關聯性

一方面，隨著居民的消費能力不斷增強，進一步推動了超市行業有效需求的增長;同時，隨著社會的變遷，居民的消費需求、消費習慣等的變化，也進一步促進超市企業改善其現有的商品品類、經營模式等來適應需求。另一方面，超市行業的不斷創新也在一定程度上改變了消費者的購物習慣，使很多消費者開始從傳統農貿市場轉到超市進行購物。

問：公司最近幾年總資產情況如何?

家家悅集團股份有限公司 財務總監 姜文霞：公司2013年、2014年、2015年、2016年1-9月資產總計分別為413,859.01、435,288.85、449,819.67、463,507.97萬元，公司資產規模穩步增長。

問：發行人所處行業競爭情況?

家家悅集團股份有限公司 董事長 總經理 王培桓：

1、行業競爭格局和市場化程度

零售業是我國市場化程度最高、競爭最為激烈的行業之一。目前，我國連鎖零售業市場的基本競爭格局是兩類企業在競爭中處于優勢：一是與國外知名企業合資、合作的企業以及外商獨資的企業，憑借其資本實力雄厚、品牌知名度高等特點，在我國零售業特別是大型綜合超市、倉儲會員店、便利店等業態具有一定的優勢;二是國內從事零售經營時間較長，在區域內形成一定規模、樹立了品牌信譽，并對現代零售技術也能夠較好運用的企業，利用其占據了各自優勢地區城市中心商業區的黃金地帶、擁有良好的供貨商渠道、對當地顧客消費習慣的熟悉程度等優勢，在我國區域零售市場或專業店等領域逐漸確立了競爭優勢地位。

其他規模較小、資金實力較為薄弱、管理水平較低的零售企業，廣泛分布在食雜店、便利店、折扣店、超市等零售領域，在競爭中處于相對弱勢的地位。

2、行業競爭特點

近年來中國連鎖經營百強銷售規模、門店總數、經營面積都保持快速增長態勢。整個行業的競爭狀況主要呈現出以下幾個特點：

(1)外資連鎖零售企業進入調整期

(2)國內連鎖零售企業占據區域優勢

<未完待續>