來(lái)源/深燃

作者/周繼鳳

編輯/黎明

沒(méi)有永遠(yuǎn)的贏家，也沒(méi)有永遠(yuǎn)的輸家。

作為中國(guó)造車(chē)新勢(shì)力的代表，蔚來(lái)過(guò)去幾年是老大，但是到了2021年下半年，蔚來(lái)銷(xiāo)量掉隊(duì)了。

7月，蔚來(lái)銷(xiāo)量被小鵬、理想反超，掉到第三位。

8月，蔚來(lái)銷(xiāo)量還是不敵理想、小鵬，甚至被第二梯隊(duì)的哪吒反超。理想8月交付了9433輛，破了自己的月度交付記錄，小鵬交付了7214輛，哪吒交付6613輛，而蔚來(lái)僅僅交付了5880輛。

如今的蔚來(lái)，還深陷諸多負(fù)面新聞，座椅設(shè)計(jì)問(wèn)題、自燃、自動(dòng)駕駛致命疑云等等。

隨著百度、小米等互聯(lián)網(wǎng)公司跨界入局，2021年的造車(chē)江湖戰(zhàn)火再度升級(jí)。造車(chē)新勢(shì)力們依舊需要不斷地向市場(chǎng)、資本證明自己。

這樣性命攸關(guān)時(shí)刻，蔚來(lái)帶給外界的消息是：銷(xiāo)量連連下滑、負(fù)面事故頻發(fā)、高端道路受阻……蔚來(lái)，難道又要回到2019年的至暗時(shí)刻？

01

8月交付量拉胯，

蔚來(lái)的高端市場(chǎng)賣(mài)不動(dòng)了？

造車(chē)江湖的下半場(chǎng)是近身肉搏戰(zhàn)，競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。

7月，造車(chē)三兄弟的銷(xiāo)量排行榜中，一直以來(lái)的銷(xiāo)冠蔚來(lái)僅交付了7931輛，排到了第三位。

一個(gè)月的銷(xiāo)量掉隊(duì)或許只是偶然。到了8月，蔚來(lái)不僅沒(méi)能重回銷(xiāo)冠的寶座，反而銷(xiāo)量再次掉隊(duì)，而且和其他兩家差距逐步拉大。

8月，理想憑借理想ONE這一款車(chē)型，實(shí)現(xiàn)了交付9433輛的成績(jī)。小鵬沒(méi)有上一個(gè)月能打，但是依舊交付了7214輛。對(duì)比下來(lái)，蔚來(lái)迎來(lái)了除2月份以來(lái)，今年最差的交付成績(jī)，僅交付了5880輛。

數(shù)據(jù)來(lái)源 / 公司官網(wǎng) 制圖 / 深燃

對(duì)此，蔚來(lái)的解釋是：

受8月份南京疫情影響，ES6/EC6的A/B柱內(nèi)飾板單一供應(yīng)商（南條全興）因位于南京高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，工廠停產(chǎn)了一段時(shí)間。

因?yàn)锳/B柱內(nèi)飾板為JIT零部件 (just-in-time components)，只有非常有限的庫(kù)存，對(duì)8月份，尤其是8月下旬ES6/EC6的生產(chǎn)造成了很大影響。

馬來(lái)西亞的疫情影響了ST意法半導(dǎo)體的芯片生產(chǎn)，ST是博世ESP的供應(yīng)商，從而影響了博世對(duì)我們ESP的供應(yīng)。博世是ESP的單一供應(yīng)商，所以對(duì)工廠正常生產(chǎn)節(jié)奏也產(chǎn)生了很大影響。

總體來(lái)說(shuō)，是“甩鍋”給了疫情和供應(yīng)鏈。但是對(duì)于靠銷(xiāo)量說(shuō)話的新造車(chē)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，蔚來(lái)確實(shí)危險(xiǎn)了。

2021年以來(lái)，蔚來(lái)的銷(xiāo)量就已經(jīng)進(jìn)入了瓶頸期。一個(gè)證據(jù)是，蔚來(lái)銷(xiāo)量的環(huán)比增速在不斷放緩。今年一季度，蔚來(lái)交付20060輛，二季度增加到21896輛。銷(xiāo)量看上去不錯(cuò)，但是一季度蔚來(lái)銷(xiāo)量的環(huán)比增速為15.6%，二季度下降到9.2%。到了三季度，蔚來(lái)在財(cái)報(bào)中再次調(diào)低了預(yù)期，預(yù)計(jì)三季度環(huán)比增速僅為5%至14.2%。

從三家對(duì)比來(lái)看，小鵬、理想都有一款爆款產(chǎn)品，而蔚來(lái)沒(méi)有絕對(duì)爆款產(chǎn)品出現(xiàn)。

理想旗下僅僅只有一款車(chē)型。憑借著理想ONE，理想現(xiàn)在坐穩(wěn)了三家造車(chē)新勢(shì)力的銷(xiāo)量榜首，如今單款車(chē)型的月銷(xiāo)即將破萬(wàn)。

小鵬旗下有兩款車(chē)，小鵬P7和G3，其中P7現(xiàn)在成為了小鵬的銷(xiāo)售主力。自今年5月推出磷酸鐵鋰版本以來(lái)，P7的銷(xiāo)量節(jié)節(jié)攀升。近兩個(gè)月，小鵬P7單款車(chē)型的單月銷(xiāo)量都在7000臺(tái)以上。

這么一對(duì)比下來(lái)，蔚來(lái)旗下的產(chǎn)品表現(xiàn)得過(guò)于平庸。蔚來(lái)旗下有三款在售車(chē)型，分別是ES8、ES6和EC6，從各個(gè)月的銷(xiāo)量來(lái)看，ES8大概維持在1000-2000輛之間，ES6和EC6都是2000-3000輛之間。

數(shù)據(jù)來(lái)源 / 公司官網(wǎng) 制圖 / 深燃

車(chē)賣(mài)得貴，或許沒(méi)有辦法走量。蔚來(lái)的三款車(chē)型單車(chē)的平均售價(jià)超過(guò)43萬(wàn)元。

蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌曾指出：蔚來(lái)比寶馬、奧迪的平均售價(jià)都高，比特斯拉中國(guó)的平均售價(jià)貴十幾萬(wàn)，已初步建立起了一個(gè)高端品牌。蔚來(lái)聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁秦力洪也曾表示，蔚來(lái)是要做電動(dòng)化時(shí)代的BBA（奔馳、寶馬、奧迪）。

但不止一位分析師告訴深燃，蔚來(lái)的產(chǎn)品還不足以與其標(biāo)榜的高端品牌相匹配，更多的是通過(guò)服務(wù)和一些附加值去增加溢價(jià)。而且，賣(mài)得貴不等于高端品牌，消費(fèi)者愿意買(mǎi)單才算。

按照蔚來(lái)的說(shuō)法，8月份供應(yīng)鏈?zhǔn)芟蓿绊懥宋祦?lái)大約2000-3000輛的產(chǎn)量。但產(chǎn)能受限不意味著訂單量不好，蔚來(lái)企業(yè)傳播高級(jí)總監(jiān)馬麟解釋稱(chēng)，目前蔚來(lái)訂單表現(xiàn)依然很強(qiáng)勁，8月份新增訂單達(dá)到歷史新高。

蔚來(lái)到底是產(chǎn)能出現(xiàn)了問(wèn)題，還是需求端出現(xiàn)了問(wèn)題，我們還得再觀測(cè)幾個(gè)月份。

02

高端乏力、中端難打，

蔚來(lái)還有勝算嗎？

蔚小理三家車(chē)企誕生于2014年左右，它們通過(guò)各自的個(gè)性化打法，逐步被市場(chǎng)及消費(fèi)者接受和認(rèn)可。比如蔚來(lái)主打服務(wù)，定位高端；理想主打“家庭用車(chē)”概念；小鵬主打科技和性?xún)r(jià)比。

如今，造車(chē)江湖的排位賽變得更加殘酷。三家都還沒(méi)能實(shí)現(xiàn)全面盈利，也依然沒(méi)能跨過(guò)造車(chē)生死線，各家都有隱憂。

比如，理想僅有一款車(chē)型，且增程式技術(shù)路線還是存在一定爭(zhēng)議。理想接下來(lái)面臨的問(wèn)題是，能否繼續(xù)推出爆款車(chē)型，以及在純電領(lǐng)域能否站穩(wěn)腳跟。

小鵬盡管主打性?xún)r(jià)比，但渴望沖擊高端。按照小鵬的計(jì)劃，2022年，小鵬的第四款車(chē)型將是和P7同平臺(tái)的純電SUV，但價(jià)格將高于P7。此外，小鵬還將打造針對(duì)中端和高端市場(chǎng)的全新平臺(tái)，預(yù)計(jì)在2023年推出一款高端產(chǎn)品，售價(jià)或在45萬(wàn)元以上。能否在持續(xù)投入研發(fā)的同時(shí)優(yōu)化財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及能否沖擊高端成功，這是小鵬需要考慮的問(wèn)題。

相比之下，蔚來(lái)的處境要更加復(fù)雜。

近期的連續(xù)兩起蔚來(lái)汽車(chē)交通事故，一定程度上損害了蔚來(lái)的品牌形象。消費(fèi)者是否愿意繼續(xù)支持蔚來(lái)，還是一個(gè)未知數(shù)。

在財(cái)報(bào)中，蔚來(lái)預(yù)測(cè)三季度的車(chē)輛交付量在2.3萬(wàn)輛到2.5萬(wàn)輛之間。7月和8月，蔚來(lái)合計(jì)銷(xiāo)量為13811輛，如果要實(shí)現(xiàn)財(cái)報(bào)中的預(yù)測(cè)交付量，9月蔚來(lái)需要交付9189-11189輛車(chē)。

對(duì)比來(lái)看，理想預(yù)計(jì)第三季度交付量為2.5-2.6萬(wàn)輛，小鵬是2.15-2.25輛。

除了銷(xiāo)量之外，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)同樣是反映一家公司境況的重要指標(biāo)。

二季度，理想實(shí)現(xiàn)營(yíng)收50.4億元，同比增長(zhǎng)158.8%；凈虧損為2.36億元，同比去年的0.75億元增加了1.61億元，但環(huán)比上一季度的3.6億元有所收窄；綜合毛利率達(dá)到了18.9%，環(huán)比上一季度的17.3%增長(zhǎng)了1.6個(gè)百分點(diǎn)。

小鵬二季度營(yíng)收為37.61億元，比去年同期增長(zhǎng)了536.7%；但在凈虧損方面，小鵬二季度為11.9億元，相比于去年同期的1.46億元增加了10.44億元，環(huán)比上一季度的7.86億元也增加了4.04億元。不過(guò)，在綜合毛利率方面，小鵬環(huán)比上季度實(shí)現(xiàn)了6.3%的小幅增長(zhǎng)。

蔚來(lái)今年二季度營(yíng)收84.48億元，同比增長(zhǎng)127.2%，環(huán)比增長(zhǎng)5.8%；凈虧損為5.87億元，比今年一季度的4.51億元增加了1.36億元。在綜合毛利率方面，蔚來(lái)二季度環(huán)比下滑了4.61%。

蔚來(lái)的車(chē)型已經(jīng)很久沒(méi)更新了。按照財(cái)報(bào)披露，直到明年，蔚來(lái)才會(huì)推出三款基于蔚來(lái)技術(shù)平臺(tái)2.0的新產(chǎn)品，其中包括智能電動(dòng)轎車(chē)ET7。據(jù)小鵬披露，從9月起，改款車(chē)型G3i即將進(jìn)入規(guī)模交付階段，新車(chē)P5也將在9月份上市。下半年，小鵬還有相當(dāng)多的子彈可打。理想則產(chǎn)品力足夠強(qiáng)，理想ONE已經(jīng)是爆款車(chē)型。

目前蔚來(lái)的計(jì)劃是，推出一個(gè)面向大眾市場(chǎng)的新品牌。

李斌是這么解釋的：我們現(xiàn)在看到大眾市場(chǎng)真正欠缺的是非常有競(jìng)爭(zhēng)力的（智能電動(dòng)）產(chǎn)品。我們希望有產(chǎn)品能夠以比特斯拉更低的價(jià)格，提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)，這是我們的目標(biāo)。

而蔚來(lái)價(jià)格下探必然要面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈的大眾市場(chǎng)，甚至要與小鵬正面肉搏，蔚來(lái)能否在虎狼環(huán)伺的市場(chǎng)中占領(lǐng)一席之地？我們拭目以待。