據IPO早知道消息，KAMII GROUP (CAYMAN) INC.（以下簡稱“上井”）于4月13日正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市，國信證券（香港）擔任獨家保薦人。

2004年，第一家上井品牌日式放題餐廳于上海開業，2010年拓展至東北和西南地區，2016年則拓展至華北地區。截至最后實際可行日期，上井在中國18個城市開設46家上井餐廳，其中包括35家自營上井餐廳和11家加盟上井餐廳。此外，上井于今年2月推出日式放題烤肉和壽喜鍋附屬品牌「倆倆和牛」，其首家餐廳位于上海。

值得注意的是，從選址上來看，上井餐廳通常位于IFS、龍湖等高端購物中心；從菜品上來看，上井餐廳每天提供超過100種菜肴，遠超其他日式放題餐廳市場提供平均50至80種菜肴的水平。

根據灼識咨詢的報告，按2020年收入和餐廳數量計算，上井在中國日本料理放題餐廳市場中均位列第一名。

此外，上井已在中國各地建立八個區域中心來監控區域營運——在戰略方面，上井先攻占區域中心，通過經營獲得充足的地區相關資料，而后向同一地區的其他城市擴張，這樣在快速擴張的同時亦能在食品品質和服務方面保持一致。

從店面模型來看，上井餐廳的一般面積為約500至700平方米，平均可容納約150名顧客，顧客的平均用餐時間在1.5到2小時之間，2019年至2021年的人均消費分別為305.8元、275.8元和282.7元。通常而言，大部分自營上井餐廳在第二個完整運營的月份達到盈虧平衡，一般平均現金投資回報期為24個月。

2019年至2021年，自營上井餐廳的平均上座率分別為63.0%/天、59.5%/天和64.8%/天；翻臺率為0.6次/天、0.6次/天和0.7次/天；每家餐廳平均每日顧客量則分別為107人、99人和108人。

相較于面向家庭、商務和社交聚會的上井餐廳，倆倆和牛的定位則是為了迎合年輕人對街頭食品的喜好，其專注于提供日式放題烤肉，一站式提供鮮切肉、小碟菜和現場烤肉等服務。第一家倆倆和牛餐廳的面積為299平方米，可容納約116名顧客和約36張餐桌。

接下來，倆倆和牛將分為兩類分店，倆倆和牛日式燒烤放題和倆倆和牛壽喜鍋放題。——部分倆倆和牛將只專注于日式放題燒烤，而其余餐廳將提供壽喜鍋放題。

為了緩解疫情對餐飲服務行業的影響，上井餐廳于2020年才開始推出午餐定食外賣服務；并計劃在今年上半年在餐廳內推出自熱壽喜鍋、牛肉醬拌面和烤河鰻等零售業務，且還在研發肉類調理包和醬料罐頭等產品。

值得一提的是，除上井和倆倆和牛外，上井未來還計劃開設日本茶館，以吸引不同的受眾。上井指出，由于不同類型的日本料理可能具有相似的食材和調味品，因此多品牌的策略可以幫助其提升品牌形象、減少食物浪費、分散風險、在擴張的同時減少同類相食風險及增加市場份額。

財務數據方面。2019年和2021年，上井的營業收入分別為3.25億元、2.47億元和3.60億元。其中，自營上井餐廳2019年至2021年的收入貢獻分別為3.19億元、2.45億元和3.59億元，其余則來自加盟費。

上井在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于在全國開設新餐廳，包括上井和倆倆和牛，以及發展新品牌。具體而言，在2022年、2023年和2024年分別計劃開設約19、31和32家餐廳，其中大部分為倆倆和牛；以及用作營運資金和一般企業用途。